【解盘晚餐】一周市场综述 ｜ ​公募基金三季度大数据点评

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——公募基金三季度大数据点评

本周公募基金三季报披露完毕，各基金三季度的资产配置及重仓股浮出水面。从整体规模来看基本与上季度持平，整体26万亿出头，债券基金规模环比增长7%，表现更好。

受到年内市场表现不佳的影响，公募基金持有A股的市值缩水至5.3万亿，占流通市值比例8.34%，环比小幅下降，依然是当下最具有定价权的机构。

三季度，主动股票基金的仓位小幅回落至88.97，混合偏股的仓位为81.64，整体都处于历史较高水位。从行业配置数据来看，三季度公募基金超配制造业达8.59%，占股票市值比为64.87%，与上季度相比，增配采矿、交运及地产，减配了制造、金融、科技。

从重仓持股来看，茅台、宁德、隆基等依然遥遥领先，不过在不同明星基金的重点加减仓名单中发现对于新能源和白酒的分歧开始加大，比如三季度重仓增持的前几名有阳光电源和古井贡酒，而重仓减持的则为宁德、隆基、东方财富和贵州茅台，从简单的赛道选择到行业内的分化与投研能力的比拼或成为未来权益基金收益的主要来源。相信权益基金收益的分化将越来越大。

从三季度新晋重仓的品种来看，很大部分是一些中等市值的新制造和新科技企业，一方面龙头品种被挖掘完了，估值也高了；另一方面权益基金新增有限，对于大市值的掌控力有所下降，中小市值品种成为阶段反弹主力也与此有关吧。

总体来看三季度公募基金的仓位下降有限，对新能源和部分消费龙头品种的减持开始出现，而新增的矿产和地产在近期出现的下跌或与公募三季度加仓后的再度减仓有关。

从短期市场的方向来看自主可控的一些新制造和新科技成为当下热点，但基金参与度不高，后续能否引发公募调仓加入或成为当下医疗信创能否引领市场走出像样反弹的关键。

多事之秋，建议投资者保持耐心静待转机。

最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一！

边风炜

2022年10月27日午

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