Redian新闻
>
2000亿母基金落地!

2000亿母基金落地!

公众号新闻
                  

中国基金报记者  莫琳         

近几年一直都在抱怨“募资难”的VC/PE行业,似乎正在回暖。

5月19日,重庆市在第五届“西洽会”上宣布将成立一个总规模达2000亿元的重庆产业投资母基金。据说半个创投圈的机构都去了,国内头部投资机构高瓴资本、中金资本、红杉中国、深创投、IDG资本等参加了该基金挂牌现场。

据了解,重庆市方面期望,借此2000亿元母基金,力争通过放大形成超6000亿元的产业基金集群,并带动超万亿元的重庆先进制造业投资。

根据近期发布的《2022中国母基金全景报告》显示,截至2022年12月31日,包括政府引导基金在内的中国母基金全名单共包括350支母基金,目前总管理规模达45681亿元,相比2021年底增长24.82%。

而近半年来,国内各省市争相设立千亿产业母基金。据不完全统计,截至5月19日,中国母基金规模超过5万亿。目前,国资成为市场上最大的出资方,但是不少VC/PE机构的投资人对记者表示,今年以来,各地方政府政策性资金逐渐成为出资主力,“但是政府的钱并不是那么好拿的。通过返投、配套产业链等多方面的限制,单纯的财务投资人已经很难募到钱了”。

深耕产业

拒做“飞行VC”

在刚刚结束的“2023中国投资年会”上,投中信息首席执行官杨晓磊表示,2023年,也许是中国私募股权市场重要的转折点。在杨晓磊看来,国资、政府引导基金,是为数不多具备持续出资能力的LP,但是上述机构承担着更多的其他诉求,对管理人来说是比较难的选择。

在年会上,越来越多的VC/PE深度理解了中共二十大提出的“四链融合”之后,认为在中国的人才红利之下,只有创新链、产业链、资金链、人才链相融合,才能促进整个创新生态的形成。而我国新能源汽车的发展正式得益于“四链融合”。

老牌人民币基金达晨财智执行合伙人、总裁肖冰在投资年会上透露“过去几年有一个特别强烈的感受,就是个人的命运也好、投资机构的命运也好,亦或是创投行业的命运,前所未有地和国家的命运紧密地联系在了一起。”

在他看来,这一轮的全球化红利已经结束了,全球化变成了“圈层化”。同时,中国的经济和社会发展的底层逻辑也在发生很大的变化。中国发展的基本范式发生了根本的变化,以前是一门心思高速发展、增速优先,更多强调内循环、更多强调安全、更多强调可持续发展。因此,未来,产业升级和高质量发展,才是最确定性的投资机会。

在解释了“为什么大家一窝蜂去投硬科技”的原因之后,肖冰还表示,硬科技的投资,对投资机构提出了新的要求。第一,财务投资人一定要转型为准产业投资机构,选好细分赛道做饱和式攻击,聚焦投资,不要太分散了。第二,不能仅仅局限于大城市,因为硬科技的投资是分散在中国广泛的区域中,很多的二三线城市和四线城市都有很多隐形冠军,要进行“毛细血管”式的捕捉与投资。

毅达资本董事长应文禄持有类似的观点。他认为,科技投资时代,VC行业最大的不可替代性和最独特的优势就体现在专业上。这个专业,就是敢往科技投资的早期走,敢往产业趋势的深处走。这就要求投资机构要具有区域深耕的精神。

“我们不能做飞行VC,必须深深地扎根所在的区域,用双脚丈量每一寸土地,在长期属地化深耕的过程中挖掘投资机会、服务地方经济、实现正向循环。”应文禄进一步阐述毅达资本在“区域深耕”上的做法。

“这些年,我们发现不少地方政府招引了一些基金,都是飞行团队在做飞行VC,这些机构可能之前在所在区域从来都没看过项目,对区域的产业、经济结构、资源禀赋并不了解,而是通过一些渠道关系成立了基金,最后的结果可想而知。”         

“产业独角兽潮”将再次到来

今年以来,产业投资成为创投圈里最热门的话题。与此同时,曾经最热衷追逐的独角兽无论是数量上,还是数量上都在急剧下降。

统计显示,每年新晋成为独角兽的公司,数量从2021年的接近600家,下降到2022年的300家,一年下降了一半。这是一个短期的周期性现象,还是预示着长期的趋势?

联新资本创始合伙人曲列锋认为,美国是世界上独角兽诞生最多的国家,尤其是在2021年全球大概是接近600家里独角兽,美国占了绝大多数。2020年疫情开始,美国政府为了救市将利息降到了0—0.25,资金被赶到了VC生态圈,因此2021年美国募资达到顶峰,1.3万亿美金,比2020年涨了46%。投资也达到了顶峰,投了6800亿美金;退出方面,2021年是美国牛市顶点,美国市场退出了7000亿美金。2022年,美国开始加息,利息从0.25加到了4%以上。因此,美国的募资少了5000亿美元,投资下降了2000亿美元,退出更惨,下降了90%。因此独角兽的下降,表面上是科技和产业的现象,本质是一个货币现象。

云启资本创始合伙人毛丞宇毛丞宇赞同独角兽减少是一种货币现象,他还谈到,把时间拉长到过往二十年来看,这也是正常的起落。这一次更值得关注的是,中国的创投还有一个根本性的变化,是从以创新型商业模式驱动,转型为以技术创新和先进智造为主题的投资。 

一直聚焦消费领域的天图投资创始合伙人、CEO冯卫东并不认同这是一种货币现象。他认为,独角兽潮起潮落是科技阶段性爆发的必然现象,货币周期只是让它延缓或者来得更猛烈一点,是一个辅助的变量。每一次科技的巨大突破,走向C端的时候都是如火如荼,会催生很多独角兽。

同时,冯卫东还表示,未来这一大的模式还是不会改变的。过去互联网、移动互联网到现在面临人工智能的大突破,独角兽的诞生和货币没有根本关系,还是来自于技术创新的扩散带来的一种浪潮。它一定是结构化的,永远会有热点行业的突破。所以随着增长的持续,我们还是相信独角兽潮会再次到来。

编辑:小茉

审核:木鱼


版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究法律责任。


授权转载合作联系人:于先生(电话:0755-82468670)



微信扫码关注该文公众号作者

戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。
相关阅读
阿拉斯加:狂吃,狂睡,狂追教授一周快讯丨安徽省“三重一创”产业发展二期基金招GP;莆田百亿母基金招GP;杭州设立3000亿母基金刚刚,重庆2000亿母基金来了浙江落地100亿母基金,券商私募子担任管理人一周快讯丨合肥百亿母基金落地;2000亿母基金落地重庆;浙江落地一支市场化母基金重庆迎来2000亿母基金新千亿母基金完成备案合肥新站区落地首支百亿母基金广东酝酿一支300亿母基金东三省创投开始发力,又迎来一支百亿母基金德国最美的十个古城一周快讯丨安徽又一支百亿母基金发布;深圳落地总规模150亿元的光明科学城母基金;临港新片区科创基金成立一周快讯丨烟台百亿母基金启动;武汉500亿母基金揭牌;央地合作,山东新动能现代种业基金成立120亿母基金落地安徽,管理人是券商安徽超百亿母基金招GP,返投1.2倍50亿,新一代信息技术创新产业基金落地湖州2000亿母基金成立,如何为重庆生物医药产业腾飞插上资本翅膀?长春300亿母基金又出资了长沙要拼了:300亿母基金诞生一周快讯丨杭州三大千亿母基金落地;长沙300亿母基金正式成立;社保基金出资设立专项基金莆田百亿母基金招GP忘不了的张生财10亿,成渝双城经济圈第一支产业基金落地一周快讯丨安徽120亿母基金落地;清远母基金招GP;总规模超70亿,扬州设立八支股权投资基金东北100亿母基金来了且随诗吟:《巫山一段云.桃花诺》by 星如雨一周快讯丨上市公司参设一支母基金;200亿元,重庆将落地中新互联互通母基金;深创投旗舰基金红土一号关账广州200亿母基金来了100亿天使母基金落地,最高出资50%在东方明珠前降落一周快讯丨天津市天使母基金一举出资11支子基金;安徽又一支母基金招GP;旋极信息参设一支母基金一周快讯丨安徽省又一支母基金招GP;成都落地20亿母基金;菜鸟与中国人寿携手设立仓储物流投资基金京西产业引导基金医疗健康子基金落地一周快讯丨湖南湘江新区打造千亿母子基金群;安徽省又一支母基金落地;松下集团携手清新资本成立双碳基金一周快讯丨河南150亿母基金完成备案;上海成立一支S基金;温州落地千亿产业基金集群
logo
联系我们隐私协议©2024 redian.news
Redian新闻
Redian.news刊载任何文章,不代表同意其说法或描述,仅为提供更多信息,也不构成任何建议。文章信息的合法性及真实性由其作者负责,与Redian.news及其运营公司无关。欢迎投稿,如发现稿件侵权,或作者不愿在本网发表文章,请版权拥有者通知本网处理。