2022年证券行业合规风控投入分析

2022年，各证券经营机构高度重视合规管理和风险控制，不断完善合规风控管理机制和制度体系建设，持续提升合规及风险管理能力。截至2023年5月，证券行业140家经营机构披露了2022年年报，其中有40家经营机构披露了2022年合规风控资金投入情况，近八成的证券经营机构合规风控资金投入高于2021年；61家披露了合规风控人员规模情况，近七成的证券经营机构合规风控人员数量较2021年有所增长。（由于计算口径不同，证券经营机构年报数据与证券业协会最终公布数据可能存在差异）

一

截至2023年5月，40家证券经营机构披露了合规风控资金投入情况。从排名情况来看，投入规模在5亿元以上的有6家证券经营机构，均为2021年资产规模排名前10的经营机构。其中，资金投入最高的3家机构分别是华泰证券（7.57亿元）、海通证券（7.16亿元）和中信建投（6.69亿元）。

整体来看，合规风控资金投入均值在2.13亿元左右，其中，资金投入5亿元以上共有6家机构；6家机构资金投入在2-5亿元之间；有24家机构合规风控资金投入在0.5-2亿元之间，占比为60%；4家机构合规风控资金不足0.5亿元。

2022年公布合规风控资金投入的40家证券经营机构中，共有32家经营机构连续三年披露合规风控资金投入情况。

10家经营机构在2022年增速提升，提升最多的是西部证券，其2022年合规风控资金投入同比增长61.82%。在10家增速提升的经营机构中，有5家经营机构连续2年合规风控资金投入增速持续提升，其余5家在2021年进行阶段性调整后，2022年又加大合规风控资金投入。

7家经营机构减少合规风控资金投入，其中1家经营机构连续两年减少，但根据其合规风控投入金额来看，仍处于行业领先位置，可能为机构内部投入分配的战略性调整；同时，结合该机构近年来监管处罚情况来看，该机构收到监管罚单数量在持续减少，也反映出该机构的合规风控水平并没有随着其资金投入的减少而下降。

经营机构合规风控资金投入增速整体放缓，最终趋于8%。根据证券业协会发布的“证券公司2021年度总资产排名”，将证券经营机构划分为3个区间，即“资产规模排名1-20的机构”“资产规模排名21-40的机构”和“资产规模排名40之后的机构”，机构数量分别为13家、12家和7家。

• 资产规模排名1-20的机构合规风控资金投入增速整体放缓。增长率集中分布区间由2021年的20%-50%降为0-20%。其中，仅有2家经营机构增速提升5个百分点，其余各家均有不同程度的下降；2家经营机构在2022年合规风控资金投入出现负增长，包含1家经营机构连续两年合规风控资金投入出现负增长。

• 资产规模排名21-40的机构整体增速放缓，且两极分化较为严重。增长率集中分布区间由2021年的50%以上降为20%以下。其中，2家机构增速超过30个百分点，分别是西部证券和华安证券。以上2家经营机构均为2021年进行阶段性调整后，在2022年又加大合规风控资金投入，其2022年合规风控资金投入相较2020年同期相比分别增长54.78%和13.01%。8家经营机构增速出现下滑，且平均下滑幅度超过20个百分点。

• 资产规模排名40之后的机构资金投入波动较大。增长率集中分布区间依旧为0-20%，整体变化幅度较小，但各家机构自身增长率波动幅度较大，一半以上的经营机构增长率变化幅度超过20个百分点。这表明，资产规模较小的经营机构在合规风控资金投入方面普遍缺乏长期规划，部分经营机构的合规风控资金投入增长与其前一年合规风险事件发生数量、监管合规检查次数等因素有关，其合规风控体系的建设存在一定滞后性。合规风控的改善是一个长期过程，需要短期、长期规划相结合，经营机构“一过式”地提高合规风控资金投入不能彻底提升机构合规风控水平。

对于合规风控投入金额应占上一年度母公司营业收入的比例，监管尚未做出明确限制。一般而言，行业普遍认为合规风控投入金额应占上一年度母公司营业收入3%以上。根据各机构披露2022年报，有40%的经营机构未达到该标准；占比最高的为西南证券，其2022年合规风控投入金额占上一年度母公司营业收入的4.84%。

二

截至2023年5月31日，61家证券经营机构披露了合规风控人员投入情况，合计8009人。从排名情况来看，数量最多的3家机构分别是银河证券（813人）、申万宏源（661人）和广发证券（641人）。

整体来看，近一半的证券经营机构合规风控人员在100人以下。具体来看，3家经营机构人员规模在500人以上，占比5%；23家经营机构人员规模在100-500人，占比38%；35家不足100人，占比47%。

2022年公布合规风控人员的61家证券经营机构中，有50家机构连续三年披露合规风控人员配置情况。

2022年三成经营机构减少合规风控人员投入，近六成经营机构增速放缓。2022年证券经营机构合规风控人员投入平均增速为12.87%，相较2021年的平均增速15.33%出现小幅度下滑。22家经营机构在2022年增速提升，提升最多的是诚通证券（原新时代证券），其2022年合规风控资金投入同比增长214.71%。在22家增速提升的经营机构中，有12家经营机构连续2年合规风控人员投入增速持续提升，其余10家在2021年进行阶段性调整后，2022年又加大合规风控人员投入。

2022年共有12家经营机构减少合规风控人员投入，其中6家经营机构为连续两年减少。此外，有4家经营机构2022年合规风控人员数量未发生变化，包含1家经营机构连续两年未新增或减少合规风控人员。

根据证券业协会发布的“证券公司2021年度总资产排名”，将证券经营机构划分为4个区间，即“资产规模排名1-20的机构”“资产规模排名21-40的机构” “资产规模排名41-60的机构”和“资产规模排名60之后的机构”，机构数量分别为9家、10家、9家和22家。

不同规模经营机构人员投入增速差异明显。资产规模排名1-20的公司，整体增速放缓，有1家经营机构2022年减少合规风控人员投入；资产规模排名21-40的机构整体变化不大，合规风控人员保持平稳增长；资产规模排名41-60的机构相较2021年整体增速提升；资产规模排名60以后的机构合规风控人员整体增速放缓，负增长及零增长机构明显增多。

整体来看，合规风控人员占比未发生较大变化，36%的机构合规风控人员占比在5%以上。其中，占比在10%以上的有3家，分别是华林证券（11.13%）、瑞信证券（11.11%）和北京高华（10.43%）。

《证券公司合规管理实施指引》第二十七条规定“证券公司总部合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量占公司总部工作人员比例应当不低于1.5%，且不得少于5人”。根据年报数据显示，当前各经营机构均满足合规风控人员不少于5人的规定，但合规风控人员占比容易被经营机构疏忽。2022年有1家经营机构合规风控人员占比不足1.5%，且该经营机构已连续三年合规风控人员占比不满足监管要求，需引起重视。

三

相较2021年，有67.50%的经营机构实现合规风控资金投入增长，55.74%的经营机构实现合规风控人员增长。在行业整体受疫情、业绩承压等因素影响的背景下，合规风控投入增速放缓，但总金额及人数仍在不断上涨，体现出行业整体对合规风控的高度重视。

对比发现，头部经营机构在人员和资金投入上远高于中小经营机构，马太效应明显。随着监管趋严，头部机构在发展业务的同时更加关注合规风控能力的提升，部分中小机构由于资金实力薄弱，在合规风控方面投入较少。同时，部分中小机构存在合规风控资金投入稳定性差的现象，经营机构需要统一短期、长期战略思想，提高合规风控投入长期效能。此外，有1家经营机构连续三年合规风控人员占比低于1.5%（统计口径可能存在差异），突破监管红线，需要及时进行整改，避免违规。

未来，中小经营机构在拓展业务的同时可以借鉴头部经营机构经验加强合规风控建设，推动机构实现长期稳定发展；部分头部经营机构在合规风控人员方面仍存在短板，从2022监管罚单来看，部分头部经营机构也需要进一步完善合规风控体系的建设。随着监管部门“严监管”态度的加强，经营机构强化合规风控能力既是对合规监管要求的落实，也是自身稳定展业的必要举措。