刚刚，重磅来了！新一批呼之欲出！

财经

2023-07-09 02:07

【导读】重磅！新一批浮动费率基金呼之欲出！

中国基金报记者方丽陆慧婧

基金行业迎来降费新时代之下，又有一类新产品呼之欲出。

中国基金报记者了解到，在酝酿已久的公募基金降费方案落地之际，多只浮动费率产品已获证监会接收或受理，有利于进一步完善基金产品谱系，为投资者提供更多选择。

具体来看，目前浮动费率产品分为三种类型：与规模挂钩的浮动管理费率产品、与业绩挂钩的浮动管理费率产品以及与持有时间挂钩的浮动管理费率产品，给投资者提供多种选择。

业内人士表示，通过费率的创新优化，浮动管理费产品有利于探索管理人与持有人的利益共担机制，鼓励管理人进一步充分发挥主动管理能力，有利于提升投资者的投资体验。

多只浮动费率基金被接收、受理

在权益基金固定管理费调整之际，新一批浮动费率基金正渐行渐近。

记者关注到，7月8日上午，3只与规模挂钩的浮动费率产品、8只与业绩挂钩的浮动费率产品获证监会接收。此外，前期还受理了多只与持有时间挂钩的浮动管理费率产品。

具体来看，此次浮动费率基金在产品设计方面主要分为三类：

一类是与投资者持有时间挂钩的产品，根据投资者持有产品份额时间分档收取管理费，投资者持有这类基金份额的时间越长，支付的费率水平越低，此前多家管理人已上报该类产品并获证监会受理，如中欧时代共赢、工银瑞信远见共赢、博时惠泽、嘉实创新动力、易方达平衡视野、广发睿杰精选、华安远见慧选、景顺长城价值发现等。

第二类是与规模挂钩的产品，顾名思义，与基金规模挂钩产品是按照基金管理规模分档收取管理费，产品管理规模越大，适用的费率水平越低。目前这类产品主要包括3只，分别为华夏信兴回报混合型基金、富国核心优势混合型基金、招商精选企业混合型基金。

第三类是与业绩挂钩的浮动费率产品，按照基金业绩表现分档收取管理费，费率水平双向浮动，收益表现不达约定水平时，管理费水平适当向下浮动，收益表现超越约定基准时，管理费水平适当向上浮动。

此类产品主要有8只，从名字来看均为三年定开型产品，分别为：富国远见精选三年定期开放混合型基金、招商远见回报3年定期开放混合型基金、兴证全球可持续投资三年定期开放混合型基金、南方前瞻共赢三年定期开放混合型基金、银华惠享三年定期开放混合型基金、汇添富积极优选三年定期开放混合型基金、交银施罗德瑞元三年定期开放混合型基金、大成至信回报三年定期开放混合型基金。

监管层也表示，在坚持以固定费率产品为主的基础上，研究推出更多浮动费率产品试点，有利于完善公募基金产品谱系，为投资者提供更多选择。行业将在深入研究、充分评估的基础上，按照“成熟一款、推出一款”的原则，研究推出更多类型浮动费率产品。

新一批浮动费率产品获行业热议

“据我了解，以与业绩挂钩的浮动费率产品为例，其管理费率可以根据产品收益而上下浮动，从投资者实际收益体验出发并综合考虑其绝对收益水平及战胜业绩基准的能力，若业绩不达预期时管理费有一定折让，业绩超过约定基准管理费水平可以适当上浮，相对来说收费模式更为灵活。”据一位业内人士表示，长期看，浮动管理费产品在一定程度上更有利于探索管理人与持有人的利益共担机制，鼓励管理人进一步充分发挥主动管理能力，有利于提升投资者的投资体验，同时，也有利于引导销售机构的收入结构由即期收入向多期收入转变，鼓励销售渠道引导投资者理性投资长期持有基金份额。

不过，也有业内人士表示，公募基金产品核心是为投资者创造持续稳健的收益，浮动管理费基金发展也需要靠业绩取胜。如果只是单纯在费率方面的创新，对于投资者的吸引力并不是那么强，投资者选择基金归根结底还是看产品本身的投资业绩。

此外，还有人士认为，这类产品的发展需要获得投资者和渠道端的认可，最终成功与否，关键在于能否做出好的费后收益来吸引和留住投资者。

实际上，基金行业过去一直在收费模式上进行探索。比如最早的探索是2002年成立的博时价值增长，该基金采取管理费浮动模式。在多位业内人士看来，浮动费率基金是对现有产品体系的有益补充，能够进一步丰富投资者的选择。期待浮动费率基金能够实现投资者与管理人的共赢，在提升投资者投资体验的同时也更好地鼓励公募管理人不断提升投资与营销能力，从而获得客户的信任，有利于行业的长远稳定发展。

此外，行业人士表示，从境内外实践表明，以业绩挂钩的浮动费率产品会在一定程度上放大公募基金行业的道德风险和经营风险，不利于基金公司保持投资行为稳定性;对资本市场产生“助涨助跌”效应，加剧市场波动，对其大范围发展推广应当持审慎态度。固定费率模式既符合国际成熟市场惯例，也与我国资本市场发展阶段特征较为契合，应当予以坚持。

执行新管理费率及托管费率上限的

权益基金已获批

不仅如此，执行新管理费率及托管费率上限的权益基金也已获批。

据悉，7月7日，一批执行新管理费率和托管费率上限的权益类基金已经获批，分别为大成锐见未来混合型基金、招商回报优选混合基金、中欧科技成长混合基金、华夏优势成长混合型基金、嘉实国企主题混合基金。

目前基金行业迎来降费的大时代。据中国基金报记者不完全统计，包括南方、广发、易方达、博时、中欧等在内的19家基金公司已经发布旗下基金降费公告，涉及1570只基金。这些基金公司主动权益类基金规模排名行业均在前20名之列。

具体来看，富国、广发、嘉实、鹏华、博时、华夏基金宣布降费的基金已经超过100只。这些超1500只产品中，均为权益类产品，除了主动权益类产品之外，部分指数类产品也宣布降低托管费。据悉，业内预计，此次管理费率下调，预计全行业由此每年将向基民让利100亿元以上。

在此次管理费率改革之后，未来新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%。此次部分头部机构已公告旗下存量产品管理费率、托管费率分别降至1.2%、0.2%，其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2023年底前分别降至1.2%、0.2%以下。

编辑：小茉

审核：许闻

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来源: qq

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