突然大跌！光模块赛道发生了什么变化？冰河开裂，2亿股民为何“装聋作哑”？

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2023-07-20 16:07

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边江 | 作者

荆轲 | 编辑

价值线导读

突然，前期火热的光模块赛道迎来大降温！真的不行了？

昨日，特斯拉公布二季度财报情况后，马斯克参会谈了市场比较关心的自动辅助驾驶FSD、Optimus人形机器人、4680电池与Cybertruck等最新技术的新进展情况。

这些信息都将对A股目前热度较高的无人驾驶赛道、人形机器人赛道产生积极影响。

面对国内经济下行压力，当前政策针对民企的系统性纠偏已经开始。

有人直呼，在这个盛夏听到了冰河开裂的声音，一如1978。但今日的A股依然“不识趣”，2亿股民的“春天”究竟在哪儿？

光模块为何突然大跌？

周四，前期火热的光模块概念迎来大降温，盘中跌超5%，热门股天孚通信、源杰科技、中际旭创领跌。

中际旭创大跌超12%，当日成交金额高达92亿，位列两市第一，比第二名高出40多亿，放量下跌，北向资金净买入6.83亿元。

华工科技午后早早封死跌停，成交额45.13亿元，换手率10.97%，同样也是放量下跌。华工科技盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.17亿元并卖出9759.88万元，二机构净买入2377.29万元，三机构净卖出1.39亿元。

天风证券曾统计了产业赛道历史上单日大跌超过5%的次数，大概有50%左右发生在上行区间，35%发生在下行区间，15%发生在拐点区间。

导致大跌的原因里，流动性、事件冲击、外部情绪冲击等占比达到了70%，剩下的是基本面的担忧，包括业绩增速回落，龙头业绩指引低于预期等，基本面担忧带来的冲击更大，持续时间更长。

那么，这次光模块的大跌背后是什么原因？

先说结论，近几日光模块的整体加速下跌，是短期情绪周期的衰退，跟基本面没啥关系，也被非一些人说的一些龙头的业绩预告不及预期，二季度达到这样的环比是大家能够接受的。

今年以来光模块个股整体涨了3-5倍了，有些甚至达到了6-7倍，在当前A股市场整体比较弱势的情况下，强势赛道是会有补跌需求。

不少券商把今年的中际旭创和20-21年的阳光电源类比，彼时阳光电源的业绩释放也是逐渐释放出来，不是一下就能匹配的了个股短期涨幅。

所以说，前面涨的时候是因为光模块加单，炒明年的景气度稀缺，卖方的解释很合理，跌的时候也就是情绪衰退了，并不是因为光模块不加单了。

后面，投资者该怎么办？

加速下跌后，尾盘很多短线选手已经在搏明天的反弹了。上面我们也说到了，今天北向资金买中际旭创和华工科技都买了不少，底部持有的投资者面对波动，需要放平心态，淡定持有，环季跟踪。

需要跟踪些什么数据和指标呢？除了龙头公司的出货量外，还要观察新进入者对于赛道的冲击。现在立讯精密等大公司也在杀入这个赛道，光模块产品未来肯定是有降价的空间，一两年后的竞争格局和利润率也不太好说，需要不断观察跟踪。

事关A股几大新赛道，

马斯克释放了这些重磅……

昨日，特斯拉公布二季度财报情况后，马斯克参会谈了市场比较关心的自动辅助驾驶FSD、Optimus人形机器人、4680电池与Cybertruck等最新技术的新进展情况。

1）FSD与Dojo超算

马斯克在20日财报会议中表示，FSD未来将逐渐向好发展，性能也将显著提升，预计年底前表现将优于人类，为完全落地提供可能。

后面，特斯拉将会推出FSD V12版本，不同于以往的测试版本，FSD V12将会是完全版本，完全版的推出基本可以认为是完全落地的表现。

近3年，特斯拉FSD迎来了快速发展，并有望在今年完全落地。2020年10月，特斯拉FSD首次实现对外测试。2022年底，特斯拉FSD在北美实现40万订阅数。目前，FSD测试版已经行驶约4.8亿公里，成为全球装车最多的完全自动驾驶技术。

今年7月，Dojo超算进入生产阶段，未来特斯拉将投资10亿美元发展Dojo ，帮助进行更高效的训练，有望带来特斯拉无人驾驶技术的进一步发展。

Dojo超算是特斯拉无人驾驶取得成功的重要因素之一，Dojo的引入能够加速完全自动驾驶（FSD）系统的迭代。

2）Optimus人形机器人

马斯克表示Optimus人形机器人未来的产量和需求量都是巨大的，但对于量产而言还存在挑战，主要原因是还没有供应商能够生产可以用于Optimus机器人的执行器，需要特斯拉内部进行定制设计。

执行器是指机器人的手脚和关节，常见的减速器、电机传感器等均是执行器里面的部件。根据已披露的硬件方案，特斯拉人形躯干共28个关节，需要14个线性执行器（无框力矩电机+减速机）,14个旋转执行器（无框力矩电机+行星滚柱丝杠）以及灵巧手（空心杯电机+行星减速）。

进展上，目前特斯拉已经制造了10台Optimus机器人，预计将在11月进行行走和执行测试，2024年在特斯拉工厂进行实用性测试，预期2024年开始特斯拉人形机器人可以投入到真正的生产活动中。

3）4680电池、Cybertruck

4680电池方面，会议提到德州工厂4680产量较一季度增长80%，累计产量超1000万颗（约1GWh）。加州工厂2022年底4680电池年化产能约4GWh,厂商扩产后规划产能达10GWh,是当前4680电池供应的主力工厂；德州工厂规划超25GWh，是后续量产的主力工厂。预计2023年特斯拉4680电池年产出达到10-20GWh级别，2024年、2025年产能将逐步攀升到100GWh。

4680电池产能逐步释放，目的也在于为Cybertruck保驾护航。Cybertruck进入最后验证阶段，2023下半年量产出货，2024年正式放量。不久之前，特斯拉曾于7月15日公布第一辆Cybertruck在特斯拉德州超级工厂下线，起售价折人民币约为28万元。

最悲观的时候，

要过去了吗？

面对经济下行压力，当前针对民企的系统性纠偏已经开始。

这两天，高层对民营经济的一系列发声，让人们在这个盛夏听到冰河开裂的声音，一如1978。

有市场人士称，这次重磅文件发布，可能类似2018年11月中央召开的首届民营企业座谈会。那次会后，市场信心得到了有效提振，A股也开始止跌上涨。

虽然今天A股依然不识趣，三大指数放量杀跌近1% 下跌个股超4000只！

网友们评论称：感动但不敢动，想信但不相信。

在一次一次的失望之后，大部分投资者变得更冷静了。

或许，只有等到更多积极的细节层面的政策出台，A股数亿股民漫长的悲观季节才会过去。