8月行情已收官，随着板块的轮动，权益类基金的业绩分化差距也浮出水面。从全年来看，截至8月31日共有96只（A/C份额分开计算）基金收益超过30%。其中，东方区域发展混合在今年前8个月总回报达61.71%，稳居冠军宝座。不过投资需要更长远的角度去配置，看看历史数据和基金经理的最新表态，希望对大家的投资有所帮助。据数据显示，截至8月31日，年内股票型基金收益率平均-3.12%，收益率中位数-2.78%，超过六成的股票型基金收益“告负”；混合型基金收益率平均-5.14%，收益率中位数-4.14%，七成的混合型基金没能实现正收益。
从2023年前8个月单个基金表现来看，由周思越掌管的东方区域发展混合在今年前8个月的总回报达61.71%，稳居冠军宝座。东方区域发展混合为灵活配置型基金，成立于2016年9月，最新规模2.29亿元。该基金2022年和2021年收益分别为-42.63%、37.37%。从东方区域发展混合调仓来看，上半年风格转移较快。一季度末，该基金重仓持有计算机板块股票。为了回避AI（人工智能）指数的回调，东方区域发展混合前十大重仓股在二季度末“大换血”，把一季度重仓的计算机换成了食品饮料板块。山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、青岛啤酒、贵州茅台等为东方区域发展混合二季度末重仓股。周思越在东方区域发展混合中报中指出，该基金通过结构调整深度参与了人工智能行业的上涨，但由于相关标的短期上涨过快，在季度末将仓位转移至具有防守属性的食品饮料板块。展望三季度，A股的投资环境或好于上半年。预计A股市场将进入一个由业绩和政策等基本面因素驱动的阶段，上证指数和沪深300指数等代表大盘蓝筹的指数具备更强的安全边际和逻辑支撑。板块上看好以地产、消费为代表的顺周期品种。由刘元海掌舵的东吴移动互联A和C以50.4%、50.2%的收益位居2023年前8个月主动权益类基金收益榜前列。因重仓TMT（科技、媒体和通信）板块，东吴移动互联上半年收益一度突破70%。但随着板块的轮动，近两个月该基金已回撤20%。东吴移动互联最新规模7.79亿元，东吴移动互联A在2022年、2021年分别实现收益-33.8%、51.06%。此外，华夏新锦绣混合C在今年前8个月基金净值累计上涨达50.05%，广发全球精选股票QDII、东吴新趋势价值线混合、华夏全球科技先锋混合等多只基金在前8个月回报超过40%。02
先从三年维度的中期业绩来看，截至8月31日，最近三年中有31只基金收益率超过50%，仅2只实现了净值翻倍。业绩最好的是金元顺安元启，收益率达到127.73%，是目前唯一一只业绩超过120%的主动权益基金。该产品由缪玮彬执掌。紧随其后的是崔宸龙管理的前海开源公用事业，近三年业绩也达到了117.41%。华泰柏瑞富利、华商新趋势优选也表现较好，近三年回报分别为95.61%、87.87%。此外，广发多因子、英大国企改革主题、大成国企改革、东吴移动互联、前海开源新经济、华泰柏瑞多策略、中邮核心优势、华商优势行业、诺安优选回报、华夏能源革新等产品，近三年业绩也都在65%以上。从五年的投资来看，周海栋管理的华商新趋势优选业绩回报达到290.02%，在主动权益基金中排列第一。紧随其后的是缪玮彬管理的金元顺安元启，近五年业绩回报也达到了286.21%。
此外，交银趋势优先、大成国企改革、华安安心消费服务、广发多因子、易方达环保主题等基金也表现较好。也涌现出一批如倪超、唐晓斌、杨金金、韩创、祁禾、刘畅畅、郑巍山、杜洋、陆彬、万民远、高兵、神爱前、崔宸龙等优秀基金经理。
张坤再次表示“很有吸引力”
“顶流”基金经理、易方达张坤披露了在管基金2023年中期报告，截至二季度末，张坤在管规模为775.99亿元，相较于2023年一季度末缩水约113.43亿元。
从半年报披露的持仓来看，张坤旗下几只基金的隐形重仓股新进多只个股，主要增持消费行业的配置，在金融、科技等领域均有所减持。张坤在半年报中喊话：“目前市场的估值水平很有吸引力，已经到了不少优质公司私有化都可以算得过来账的程度了。”
值得注意的是，张坤上一次说“很有吸引力”还是在2014年4季度季报。那已经是九年前。
在2014年的4季度报中，张坤提到：“ 对于中大市值公司来说，不少公司在长期的竞 争中已经形成了坚固的竞争壁垒，资产负债表和现金流十分健康，其成长速度不快却很扎实，其估值反应的是对中期前景的较为悲观的预期。虽然四季度大 市值公司的估值有了一定修复，但跟国际市场和历史水平相比，仍然很有吸引力。”
而在此后的一个季度内，张坤收益25.77%，沪深300收益20.83%。即使经历了2015年后面的千股跌停，张坤在2015年里也有35.47%的收益，同期沪深300收益为11.37%。
在2023年半年报中，张坤表示：“目前市场的估值水平很有吸引力，已经到了不少优质公司私有化都可以算得过来账的程度了。我们认为，这样的估值对短期遇到的困难定价非常充分，但对于上述长期有利的因素 是没有反映的。因此，对于优质企业的长期投资者，目前隐含的复合回报率是相当有吸引力的。”雪球用户@懒猫的丰收日提醒到：张坤目前还拿着2只退市的股票，中国动物保健品，2015年3月停止交易，2020年1月退市。2014年上半年，张坤刚开始管易方达亚洲精选的时候，买了这只股票30万股，并于下半年卖出，但2015年上半年又买了85万股，然后赶上了停牌、退市，这只股票就一直拿到现在。桑德国际，2016年4月停止交易，2022年9月退市。2014年下半年，张坤买了这只股票35万股，并于2015年上半年加仓到了70万股，但加仓没多久，这只股票就停牌了，直到2016年上半年才复牌，张坤减仓到30万股，然后又停牌，2022年9月退市，张坤也一直把这30万股拿到了现在。葛兰：医疗是刚需行业，需求会迟滞不会消失
葛兰在半年报中谈及了对于医药板块的最新看法。她表示，“过去两年，医疗板块经历了深度估值调整，这对个人投资者和机构投资者来说，都是巨大的挑战和考验。在市场情绪陷入极度悲观时，机构投资者能做的是尽可能客观理性地去理解行业前景和投资机会，但同时也需要审慎地识别风险、保守评估细分行业和公司的差异。医疗作为典型的刚需行业，其需求可能会受阶段性因素影响而迟滞，但长期来看不会消失或减少。”朱少醒持有谨慎态度，认为权益处在较好的风险收益区间朱少醒在半年报中表示：“出口趋弱的苗头已经出现，国内地产投资和消费依然乏力。国际间的政策博弈依然不太可能缓解。乐观的因素是货币政策预期保持宽松，财政政策下半年的边际贡献预期更正面。尽管目前数据上呈现的复苏力度还不是很强，但我们应该看到积极的因素还是在缓慢发挥作用的进程中。”朱少醒进一步指出，“当前市场的整体估值处于长周期中很有吸引力的位置，权益市场处在较好的风险收益区间。放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困难终将找到解决的出路。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是相当合适的。”张清华的态度非常理性，认为要关注政策实质性落地情况张清华认为：“宏观经济上，决策层已经关注到经济内生需求不足的问题，政策基调也开始转向稳增长，二季度大概率是全年经济增长环比的低点。但目前的政策主要还停留在沟通与预期管理阶段，未来要关注政策实质性落地情况，政策落地的力度决定了下半年经济恢复的高度。”张清华半年报中表示：“股市上，经济增长快速回落的阶段已经过去，叠加政策的转向，股票市场继续大幅下跌的风险较小。再考虑目前估值水平不高，其实是机会大于风险的，不过要适当加大与总量经济相关性低的资产配置。”
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