中证2000汇聚专精特新，微盘布局成长大机遇

2023-09-22 10:09

作者｜川川‍‍‍‍‍‍‍

编辑｜大风

随着中小市值公司的占比逐渐提升，沪深300、中证500和中证1000的成分股市值普遍已大于全市场中位数，市场对表征小微盘股整体走势的宽基指数的需求与日俱增。而作为代表更小市值上市公司的中证2000指数，能够有效地弥补小微盘指数的空白，同时它的推出进一步丰富了规模指数的体系层次。

中证2000指数作为作为A股市场聚焦小微盘的宽基指数，与大盘、中盘宽基形成投资互补，其发布不仅更好地反映小微盘整体走势，还丰富了A股宽基指数的布局。

现阶段，中证2000指数小微盘风格显著，从沪深市场中选取市值规模较小且流动较好的2000只证券作为指数样本，用来反映市场上小微市值上市公司的整体表现。

在行业权重分布上看，中证2000行业分布均匀，覆盖了除银行以外的申万一级行业。具体来看，该指数整体聚焦在新兴成长以及高新技术产业，截至8月25日，指数的前五大权重行业分别为机械设备、计算机、电子、医药生物、基础化工，均为新兴成长特征较为显著的行业。

注：数据来自Wind，统计截至2023/8/25‍

从市值上看，中证2000的指数小微盘属性较为突出，指数2000只成分股合计总市值约9万亿，平均市值为43亿元。其中，市值在100亿以下的权重占60%，指数小微盘风格显著，与沪深300、中证500、中证1000指数共同反映了沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

不同宽基指数市值权重分布情况

注：数据来自Wind，统计截至2023/8/25。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

从成长潜力上来看，中证2000指数专精特新含量较高，成长潜力较大。在“专精特新”政策的背景下，目前成份股中国家级专精特新企业数量超过440家，占比22%，可以帮助投资者分享专精特新中小企业成长机遇。

专精特新企业往往长期专注于某个细分市场、拥有较高的细分市场占有率，并具备较强的研发创新实力和配套服务能力，对产业链关键环节具有重要的支撑作用。根据工信部披露，截至今年6月底，累计已有1446家专精特新中小企业在A股上市，占A股已上市企业的27.7%；在今年上半年新上市的企业中，专精特新中小企业占59%，成为了新上市企业的主力军。

在政策引导下，中小企业的发展是值得期待的，成长潜力较为突出。根据Wind数据显示，自指数基日2013年12月31日至2023年7月31日，将近10年的时间里，指数年化收益率达10.1%，年化波动率为28.3%，夏普比率为0.45。

从市场关注度上看，近年来中证2000指数成分股的市场关注度逐步提升。今年以来，根据机构调研情况，调研过的的指数成分股数量已超过1400只、占比超过70%，调研次数合计超过5万次，均超过历史新高。根据基金重仓情况分析，截至今年二季报，公募基金重仓持有中证2000指数成份股的规模超900亿元、较去年底提升近50%，平均的重仓市值也整体呈现提升态势，表示市场对小微市值上市公司的关注度仍在持续提高。