光伏赛道“巨震”：硅料龙头通威股份“低价中标”组件采购，行业格局生变？
“通威这招够狠的，打价格战直接把光伏行情打‘熄火’了。”8月19日收盘后，一位投资者在微信交流群中如是感慨。
世豪资本分析师刘秋君亦向记者表示，8月18日通威股份低价中标华润3GW组件采购一事，是光伏股次日放量巨震的直接“导火索”。
“巨震”导火索
在当天的市场行情中，光伏赛道的意外巨震引发了市场的广泛热议，以光伏组件龙头为代表的光伏概念股迎来大幅回调，其中，在数日前刚创出股价新高的天合光能(688599.SH)领跌整个板块，截至收盘，该股放量暴跌15.07%，收报72.19元。
此外，隆基绿能(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)也均放量暴跌，跌幅分别为7.89%、9.89%；天准科技(688003.SH)、沐邦高科(603398.SH)、日出东方(603366.SH)等概念股跌幅均达10%。Wind光伏指数当日下跌2.28%。
而在一众大跌的光伏概念股中，通威股份（600438.SH）却在逆市放量上涨4.88%，最新市值达2699亿元。
对于光伏板块的异动行情，许多分析人士均认为与前一日晚公布的一则中标公告有关。
“其实今天（8月19日）光伏回调受多方面因素的影响，仅从消息面上看，8月18日通威低价中标华润3GW组件采购一事是直接‘导火索’。”世豪资本分析师刘秋君向记者表示。
在华润集团守正电子招标采购平台的网站上，记者找到了这一则引发市场“巨震”的中标公告。
从公告中内容来看，在华润电力第五批3GW光伏组件的集采中，通威太阳能（合肥）有限公司成为第一中标候选人，其投标价格为58.27亿元，而作为组件龙头的隆基绿能(601012.SH)却成了第三中标候选人，其投标价格为60.61亿元。
换言之，在此次投标项目中，通威太阳能的报价比隆基绿能(601012.SH)低了近2.4亿元，依靠价格优势击败了组件领域的传统优势玩家隆基。
刘秋君告诉记者，通威能够中标华润3GW组件采购，从侧面证明了该公司已具备组件量产的能力，加之通威本身又为上游硅料及电池领域的龙头，其具备的一体化优势，让市场对其争抢市场的行为产生担忧。
格局新变数
就在8月17日晚间，通威股份（600438.SH）刚披露了一份十分“亮眼”的半年报，数据显示，公司在今年上半年实现营业收入603.39亿元，同比增长127.16%，实现归母净利润122.24亿元，同比暴增312.17%。
而据记者梳理，仅在上半年，通威股份（600438.SH）就实现了高纯晶硅产量10.73万吨，同比增长112.15%，国内市占率接近30%，产能利用率高达119.28%。
此外，通威当前的大尺寸电池片出货占比已超过75%，随着在建项目的陆续投产，预计到2022年底其公司的电池产能规模将超过70GW。
“光伏组件、电池片环节本身在产业链内的议价能力就比较弱，如果像通威这样的一体化企业要掀起‘价格战’，会使得不具备一体化能力的组件、电池片企业在未来难以为继。”刘秋君进一步表示。
不过，在采访光伏行业分析人士的过程中，也有分析师向记者指出，“通威低价中标”只是引爆市场情绪的导火索，二级市场对此消息的反应有些“过激”。
对此，刘秋君也认为，虽然通威股份（600438.SH）的低价策略在一定程度上加剧了市场竞争，但诸如隆基绿能(601012.SH)、天合光能(688599.SH)等组件“老玩家”的市场主要在海外，单一一次的中标并不能反映出市场格局的整体变化趋势。
海通证券电新团队则于19日盘后发表点评称，光伏组件的市场格局目前来看还会保持稳定。
“国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化。”该团队分析认为。
在海通电新团队看来，当前光伏行业的核心关注点在于需求增长，市场竞争还只是次要矛盾。
在其看来，组件环节存在下游客户分散的特点，行业第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的难度也比较大，因此当拥有较强实力的新企业进入，更多是清扫二三线组件市场份额，并不会对头部组件企业产生巨大冲击。
刘秋君亦认为，当前光伏板块的回调，更多受市场情绪释放，以及前期获利了结等因素影响。
“前期Topcon板块的业绩利好，推高了光伏板块热度，从这周的市场资金动态上看，光伏板块的成交量前几天就占到了全市场成交量的五分之一，高位标的已经出现了分化迹象。所以，通威的入局只是一个刺激因素，对基本面的利空不是特别显著。”她向记者表示。
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