中东土豪投了个便利店，估值7300亿

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2023-10-11 10:10

便利店，印度首富开的。

作者：刘燕秋

来源：投中网（ID：China-Venture）

印度最大零售商又为上市增添了弹药。

印度首富穆克什·安巴尼旗下的零售商信实零售周五表示，将从阿布扎比投资局筹集5.98亿美元资金。此举使得信实零售投后估值为1008亿美元，阿布扎比投资局将持有该公司0.59%的股份。

信实零售是信实工业集团的子公司，拥有迄今为止印度最大的实体店网络。它经营着18000家商店，销售从电子产品到时装和制药的多品类产品，同时也开始在电商领域与亚马逊和沃尔玛Flipkart展开竞争。

母公司信实工业，类似于韩国的三星，印度人的一生可能也逃不过信实工业，金融、电信、生物科技、石油、电力，印度多个经济命脉行业被信实工业掌控，其掌控者穆克什·安巴尼更是印度首富。

为人所瞠目的是，在贫富差距巨大的印度，坐拥900亿美元财富的穆克什·安巴尼一点都不“低调”，比如在信实创始人突然去世后，他与弟弟的家产争夺战，比如他那栋在首都新德里的27层超豪华住宅，已经成了景点一般的存在。

2006年，穆克什·安巴尼将触角伸入零售行业，随后一跃成为印度最大的实体店。最近两个月内，信实零售密集拿下了数十亿投资：9月，原有的投资人KKR追加了2.5亿美元的新投资；8月，另一大中东金主卡塔尔主权财富基金向信实零售投资10亿美元，占股0.99%。

在资本的加持下，信实零售当下的估值几乎是其2020年估值的两倍，当时信实零售从银湖资本、KKR、TPG和泛大西洋投资等机构筹集了10.2亿美元，估值570亿美元。

信实零售一直在积极扩张，以扩大其对竞争对手的领先优势。截至2023年3月的财年，信实零售新增3000家门店，收入同比飙升32%。此次大规模投资正值它向快时尚等新品类扩张之际，在估值跃升的同时，信实零售也传出计划于2025年IPO的消息。

背靠印度首富

“一个富有的印度消费者可以依赖信实度过一天。”此言并不夸张。

信实工业集团拥有信实零售的多数股权，是印度市值最大的公司。过去数十年，从依赖石油转向业务多元化，该公司已大举扩张至电信、基建、金融、点播视频流等多个领域。可以说，它是印度经济的龙头，见证了印度独立后经济的发展轨迹。

这是一个家族企业，穆克什·迪鲁拜·安巴尼目前担任信实董事长兼董事总经理。早在1981年，穆克什·迪鲁拜·安巴尼便开始帮助父亲迪鲁拜·安巴尼经营信实集团。那时，这家公司已经扩展到炼油和石化领域。还涵盖零售和电信行业的产品和服务。

作为如今的掌门人，穆克什•安巴尼曾毫不谦虚地说：“世界上只有两家公司能够从零开始建设大型项目──微软和我的信实。”信实集团背后的安巴尼家族又被称为“印度的洛克菲勒”。

穆克什·迪鲁拜·安巴尼到底有多富有？截至2023年8月，他的净资产约为912亿美元，是印度乃至亚洲首富，在全球富豪排名第13位。他居住的安提利亚是世界上最昂贵的私人住宅之一，价值10亿美元。他还拥有印度超级联赛球队孟买印第安人队，并且是印度足球联赛印度超级联赛的创始人。

穆克什•安巴尼的女儿伊沙·安巴尼8月被任命为信实集团董事会成员，领导零售业务。这背后是，信实零售如今正在加速进军国内快速增长的消费品市场，与Adani Wilmar、ITC、Unilever和Tata Consumer等公司展开竞争。

去年，它收购了几家地区饮料公司，使其拥有总共近20个消费品品牌，其中不少品牌目前仅在信实的自有商店及其电子商务门户JioMart上有售。

信实零售还在印度销售30多个全球时尚和生活方式品牌，包括Gap、Burberry、Jimmy Choo、Michael Kors和Brooks Brothers。除了与中国时尚品牌Shein合作外，信实零售还计划建立一个低成本时尚在线门户网站，以补充其在线时尚商店Ajio。通过收购Ritu Kumar、Manish Malhotra、Abu Jani和Sandeep Khosla等设计师拥有的品牌股份，信实零售也增强了其奢侈时尚产品组合。

它还收购了玩具品牌Hamleys、内衣品牌 Zivame和Clovia、被视为“印度宜家”的家具零售商Urban Ladder和在线药品商店Netmeds，同时敲定了在印度开设7-11商店的主特许经营协议。除此之外，信实零售还推出了英国三明治和咖啡连锁店Pret A Manger，旨在与塔塔集团在当地经营的星巴克竞争。

毫无疑问，这是个零售巨无霸似的存在。最近几年它也在进军电子商务领域，包括与Meta的WhatsApp保持合作，通过社交媒体页面销售食品杂货。

2019年底，信实零售推出了购物门户JioMart，正式加入全球电商的角逐。尽管沃尔玛旗下的Flipkart和亚马逊印度目前引领着当地的电子商务市场，但有分析师认为，信实最终会超过这两家公司。

老朋友，新合作

阿布扎比投资局，想必大家都不陌生了。这是由阿联酋建立并持有的主权财富基金，负责管理超额石油收入用于投资。根据SWF全球主权财富基金研究所估计的数据，受益于2022年国际油价大涨，石油财富迅速累积，主权财富基金规模扩大，阿布扎比投资局管理资产由2021年4月的5800亿美元增长至2023年5月9930亿美元，目前在全球主权财富基金中规模位列第四。

发达国家股权市场，历来是阿布扎比投资局的投资重点，近年来它则在加大对房地产、私募股权、基础设施等投资产品的关注。从投资区域来看，北美市场是重点资金流向地，占比高达45%-60%，欧洲市场占比15%-30%，而在亚洲发达国家和其他新兴市场投资额仅占5%-10%和10%-20%。

其中，中国和印度无疑是阿布扎比投资局在新兴市场中最值得关注的国家。有研究显示，2020年以来，阿布扎比投资局明显更加青睐中国大陆资产，中国大陆在其头寸当中占比从2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%，在其头寸当中的排名从2019年末的第五升至2023年一季度的第三。伴随中国在阿布扎比投资局版图中的地位上升，印度则下降至第五位。

不过，印度仍然是阿布扎比投资局在新兴市场的重要据点。

近一点的，今年3月，阿布扎比投资局通过一级市场和二级市场的交易，收购了Lenskart 10%的股份，使得该公司的估值达到42亿美元，也使得阿布扎比投资局成为Lenskart的最大股东之一。Lenskart是印度顶级的全渠道眼镜零售商和制造商，除了线上业务，还在印度全国拥有1500家线下门店，在东南亚和中东也有门店。

远一点的，2018年，阿布扎比投资局与TPG各投资6亿美元于印度上市公司UPL，以便让UPL以42亿元收购美国的生物化学公司Arysta，从而成为全球后专利农业化学领域的巨头。

话说回来，中东资本和信实集团也并非第一次合作。

2020年6月，印度信实集团透露，阿布扎比投资局将出资7.52亿美元，入股其旗下电信平台Jio1.16%的股份。

就在之前一周，阿布扎比另一家主权财富基金穆巴达拉投资公司出资12亿美元，获得Jio平台1.85%股份后。

除了全球前十主权财富基金的青睐，在不到两个月的时间里，Jio平台当时陆陆续续收到多个全球私募巨头和互联网公司的橄榄枝，包括Facebook、银湖资本、Vista Equity Partners、泛大西洋投资、KKR、TPG、LVMH旗下L Catterton等。

当时有消息称，穆克什•安巴尼计划在2020年第三季度之前完成对Jio的大部分融资，之后在2021年探索在美国上市的可能性。这一举动和如今信实零售的密集大额融资如出一辙。不过，Jio至今未上市。当下市场没有足够的流动性，信实零售可能因IPO规模太大而难以成功上市。

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