财经丨A股未来能赚到钱的唯一方式：投资被动指数型基金
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【绝对不是理财广告，那玩意太没档次了。要是发现我这有金融类广告，那我一定是被盗号了。全文2200字】
前言：
以下内容仅适合绝大多数跟我一样的普通人，高手请不要浪费时间。
A股从07年的1400多支股票扩容到现在5500多支，投资的底层逻辑早已改变。选对行业大方向，却选不对个股造成反而亏损的现象屡见不鲜。
目前我看到的唯一出路就是通过被动管理的指数基金来降低风险。
当然，我还是那句话，普通人老老实实存钱，别搞投资。现在不是20年前了，全世界任何投资市场都轮不到普通人赚钱，想赚钱要么认知上超过别人，要么勤奋上超过别人，都不是容易做到的事。
1.A股不断扩容，个股数量大幅增加，投资A股的操作难度越来越大。
2.巴菲特的赌局，被动的指数基金VS主动管理的对冲基金。被动指数基金大获全胜。
3.大道至简，越简单越容易赚到钱。
Part.1
大约三年前开始，我个人感觉到个股的可操作性越来越低了。
为什么会有这样的感觉？因为大A的超级扩容。
我在《闲聊丨A股的本质是承担政府职能，所以你当然赚不到钱》写过，A股的主要功能之一是让企业融资，而不是让炒股的人赚钱。
07年大行情的时候，A股共有大概1400多支股票；14年大行情的时候，A股共有约2600支股票；如今呢？5500支+。
越来越多的股票数量，意味着你投资的准确度越来越低。
以券商行业板块举个例子：
07年的时候，券商行业的上市公司一共就14家，无论你买了哪家的股票，最后涨幅都差不多。
可是现在完全不一样了，券商行业的上市公司已经有50家了。
前段时间券商板块暴涨的行情，有个别券商股如首创证券翻倍了。
而大部分券商股如申万宏源，才涨了10%+，后续甚至新低了。
明明是同一个板块内、业务十分同质化的公司，股价涨幅却如此巨大。
这还算比较好的情况了，很多时候是同一个行业板块内，某一两支个股翻倍了，其他大部分个股不涨反跌。
以前个股数量少，资金们没得选。一个行业板块内，反正就那么几个十几个标的，一大堆资金买进去，不涨也得涨，所以你只需要看对大方向（选对行业板块），就能赚到钱。
现在个股数量太多了，资金们选择很多，几十个甚至上百个标的，鬼知道资金选择哪个去炒？这就导致你不光要看对大方向，还要选对小路（选准个股）。
选准个股就很玄学了。有可能是大资金与某公司有关系，专门去炒该公司股价；有可能是内幕交易；也有可能就是大资金觉得某公司名字吉利······
【别笑，是真的。如果你去复盘，你一定会发现，名字里有“金”、“银”、“红”之类字眼的公司股票，往往比其他个股涨幅要大一些。】
Part.2
那么有没有方法或者工具，能让我们回到以前的模式？即“只需要选对大方向”。如果能做到这一点，投资难度将大大降低。
一般遇到问题不知道怎么办，我的习惯是去复盘历史。
《财富》杂志里有个关于巴菲特的故事——巴菲特的赌约。
当年巴菲特与人打赌，比拼10年的投资总收益。
巴菲特选择用最简单的标的——标普500指数型基金。
标普500指数型基金是一个被动管理型基金，这个基金不需要基金经理做任何主动操作，只需要根据标准普尔成分股变动相应调仓即可。
标普500成分股有一些标准，达到标准即可入选，不符合标准就被调出成分股。
接受赌约的基金经理西德斯，可以选择任何标的。
2007年西德斯，挑选了5支主动管理型的对冲基金，做了一个组合。
巴菲特和西德斯都是非常聪明的人，都不认为自己会输。
巴菲特认为市场自然选择出来的股票更好，跟随市场即可。西德斯认为自己的主动操作能比市场的自然选择更好。
西德斯选择主动管理型的对冲基金有以下两个理由：
1.对冲基金的仓位会更灵活一些，可以主动调整仓位避免下跌的风险，不像被动指数基金时刻保持近乎满仓。
2.在2007年之前的十几年里，主动管理的基金收益率大幅跑赢了指数基金。
在赌约的第一年里，美股在2008年金融危机的影响下暴跌，标普500指数同样大跌，一度腰斩。
主动管理的对冲基金则通过主动调仓降低了仓位，规避了大幅亏损。
在2008年，西德斯选出的对冲基金，一度跑赢了标普500指数基金大约50%。
可是在随后的2009-2017年，标普500被动指数基金大幅跑赢了西德斯挑选的主动管理对冲基金。
这段时间里，87%的美股主动管理型基金都跑输了标普500指数基金。仅有13%的主动基金跑赢了指数基金。
巴菲特大获全胜。
Part.3
讲巴菲特的故事，是想说明一件事：市场的自然选择远比你自己的投资能力要强，而且强得多，而且长期稳定。
我之前写过《历史丨茅台酒和茅台股价为什么永不凋零？》，茅台酒和茅台股票是被政府和市场排除过风险的。
被动指数型基金同理，也是被市场排除过风险的。因为不符合指数要求的单支股票会被指数基金给剔除掉，换进来符合要求的股票。
如果看好大盘股，不用再去分析哪支大盘股有没有雷，能不能买，直接选择被动管理的大盘股指数上证50，买对应的上证50ETF就行了。看好小盘股，那就是中证500ETF。看好某行业，比如券商，那就券商ETF；看好锂电池，就锂电池ETF。
这些被动管理的指数基金，使得我们可以不用去考虑小路选对还是没选对，我们只需要选对大方向就可以了，小方向上具体哪条路能走哪条不能走，交给市场自然选择就行了。
还是以前段时间的券商行情为例子，当时绝大部分的券商股涨幅都在10%-15%左右，而被动管理的证券ETF涨幅为20%。
在如今A股大幅扩容的情况下，选对小路（个股）的概率实在太低，个人浪费大量的精力去选择一个不确定的结果，不如相信市场自然选择的结果。
有个前辈曾经跟我说过一句话：越简单的东西越无懈可击。
投资更是如此，自己弄来弄去，整了一堆乱七八糟的选股方式，到头来真就没有交易所编制的指数基金收益高。
很简单的道理嘛，你想想你一个人鼓捣的那些东西，怎么可能就比交易所一群金融顶级人才设计出来的成分股筛选标准更靠谱？
如果你真的能做到比一群金融顶级人才更靠谱，那你绝对不会点进来看我这篇文章，你早就赚得盆满钵满享受生活去了。
被动型指数基金很好地规避了人的主观不可靠性，任何一个人都不可能完全规避自己的主观意识，而完全机械操作。强如毛泽东也不能，一辈子判断都没错过的伟人，到晚年也会判断失误。
一个好的投资者（天才除外）一定要尽量避免用自己的主观意识去指导自己的投资行为，多遵循客观规律。
大概三年前开始，我就几乎不再碰个股了，看到哪个行业进入周期底部，即产品价格不能覆盖成本的阶段，我就开始买行业对应的被动管理ETF。
一方面遵循行业客观的规律，产品价格不能覆盖成本，必然导致该行业大量公司倒闭，行业产能出清后，产品供给不足引起涨价，活下来的公司肯定能大赚一笔。
另一方面选择被动管理的行业指数基金，让市场帮我选择出符合要求的标的，帮我规避风险。
我需要做的仅仅是观察，观察产品价格是不是到了不能覆盖成本的阶段。
很简单吧，就三段话，把我近十年经验说完了。
大道至简嘛。
END
一起当咸鱼么~
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