文/启明鑫
对企业现金流量表进行审计，不仅能够对企业的支付能力、偿债能力、盈利能力等财务状况做出整体评价，而且能够通过对企业在经营活动、投资活动、筹资活动等经济活动引起的现金流量变化及各种现金流量占现金流量总额的比重变化的分析得到相关审计信息，发现企业在各种经济活动中存在的问题，从现金流动的角度评价企业的财务管理水平、确定审计的重点内容、发现需要进一步审计的线索。
一、现金流量表的审计程序
二、经营活动产生的现金流量的异常特征
①营业收入和净利润与经营性现金流量相背离
②拥有与经营业绩不相匹配的现金余额
③异常增加的应付账款
④资产减值准备的大额计提
⑤经营活动净流量持续为负
三、投资活动产生的现金流量的异常特征
①购买固定资产等其他资产过高
②出售固定资产或其他长期资产
四、融资活动产生的现金流量的异常特征
①取得借款收到的现金远小于归还借款支付的现金
②企业借款数量远远超过还款金额
③高额现金伴随着高额短期负债和逾期欠款
审计人员在审核企业提供的现金流量表，通常遵循以下程序：第一步，向被审单位具体编表人员询问和了解各现金流量表项目的填制方法、本期是否存在易货业务、非现金资产投资业务等“非常规”业务，以及各会计科目核算内容的“特性”等等，并尽可能向被审单位索取现金流量表的编制底稿或者其他编制资料。第二步，由于具体会计准则准许企业根据自身经济业务的不同，确定现金等价物的界定范围，故不同企业对现金等价物的界定可能有所不同，有的企业将定期存款视为现金等价物，有的企业则将其作为短期投资活动处理。现金等价物的界定直接关系到企业各笔经济业务是否有现金影响、是否构成现金净流量变动的判断，故审计现金流量表时应先明确被审单位对现金等价物的界定方法，评价其合理性，审查其一致性，特别是在审计合并现金流量表时，还需关注各合并子公司和母公司在现金等价物的界定方法上是否一致。第三步，遵循“先易后难”的原则审计现金流量表，具体方法为:(1)先分析企业本期财务费用中是否包括汇兑损益，并分析其是否有现金影响。如果汇兑损益是因调整应收、应付款等外币往来科目所致，应结合应收、应付款项的期末净额，剔除对应的属“非付现”性质的汇兑损益;同时扣除调整期末非现金或现金等价物的外币账户汇率所发生的汇兑损益，用以核对现金流量表上“汇率变动对现金的影响额”项目的准确性。(2)审阅审计工作底稿，关注被审单位是否有投资收益、长短期债券或固定资产、无形资产等非流动资产项目和“其他应收款”“其他应付款”及等非现金流动性项目相对应的会计凭证存在，如有，找出全部的会计凭证或者是找出其他应收、应付款科目中核算上述业务的对应明细项目，依据对该明细项目期初、期末净额变动情况的分析计算出对非流动资产变动的影响数。此外还需通过询问、审阅等方法了解被审单位本期是否存在非现金资产投入、固定资产捐(或受)赠业务、固定资产评估增值、盘盈、盘亏等情况，剔除上述非付现因素对非流动资产变动的影响。(3)分析长短期借款、应付债券、盈余公积、股本、资本公积、未分配利润等非流动负债或权益类项目是否和“其他应付款”“财务费用”“在建工程”等非现金项目相对应。如有，也应通过上述分析相关科目明细项目净额变动等方法，来核对各筹资活动现金流量表项目数额的准确性。第四步，审计被审单位的资产负债表和损益表后，依据审定后的重分类分录和调整分录对所审现金流量表进行修改，然后再将间接法调整净利润得出的经营活动现金净流量与前面直接法下倒推出的经营活动现金净流量相比较，看两者是否相等，检查间接法提供的补充资料的正确性。第五步，审查直接法下各经营活动现金流量项目的准确性，这是现金流量表审计的重点和难点所在。应检查被审单位明细账、会计凭证等会计基础工作是否满足准确编制现金流量表所需信息的要求，抽取“销售商品、提供劳务收到的现金”“购买商品、提供劳务支付的现金”“支付给职工以及为职工支付的现金”等几个主要报表项目作重点审查。如果被审单位是采用电算化编制现金流量表，则应先评价编制软件及其程序的可信度和科学性，条件允许时抽取若干月份的现金流量表，要求客户按各资产负债和损益表项目的最底层明细科目提供对应科目为现金及现金等价物的明细科目余额及发生额表，自行手工编制现金流量表进行核对测试。此外，在审计现金流量表还需要注意投资活动产生的现金流量与融资活动产生的现金流量特征相反的特点。企业的投资活动具有投入的一次性，和回报的持续性特点，因此，企业投资活动产生的现金流量具有发生一次大规模的现金流出和持续的现金流入的特征。在正常情况下，投资活动在现金流量表中反映为一次大额的现金流出后，连续数期出现相对稳定的现金流入。如果只有大规模现金流出而无相应的现金流入，则可能存在投资决策的失误或其他问题。因此，对投资活动产生的现金流量审计，应着重对现金流出、现金流入和现金流量净额的各个时期的比较。如果现金流出金额持续较大，或现金流入波动较大，或现金流量净额持续为负值时，则说明情况异常，需要对相关投资情况进行进一步审计。融资活动产生的现金流量的特征与投资活动恰好相反：发生一次性大规模现金流入和持续的现金流出。这是因为资金筹集一般是一次性的，而支付利息、发放股利等融资成本往往会持续较长一段时间。一般情况下，融资活动产生的现金流量在第一期间资金筹集出现较大规模的现金流入后，会连续数期出现相对稳定的现金流出。审计中，在企业没有进行连续的发行股票或举债等融资活动，如果发现融资活动产生的现金流量变动异常，则应对企业的融资活动进行进一步的审计。对融资活动产生的现金流量进行审计，首先要对本期的现金流出、现金流入和现金流量净额与前期比较，如发现有异常变动，则须进一步查明原因；其次应审计本期的融资活动对企业财务结构和资本结构的影响，可结合资产负债率、权益负债率等，如果这些比率趋好或有所改善，说明本期融资活动是比较成功的，否则需查原明；最后还应注意对股利发放和利息支付的现金来源进行审计，如果来源于经营活动则较正常，如果来源于举债等融资活动本身，则需进一步审计企业是否存在亏损或潜亏因素，发放现金股利对企业产生什么样的影响等。由于现金流异常的核查，主要思路为判断现金流是否存在明显异常以及与资产负债表、利润表的勾稽关系是否正确，后者因有会计师事务所把关，故一般逻辑关系出错的可能性较小。因此，现金流核查的重中之重是看是否存在异常的现金流，异常现金流暴露的财务造假还可能是公司持续盈利能力出现问题。所以接下来，我们将从经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量及融资活动产生的现金流量的异常特征入手，为大家全方面解读各实务案例的相关问题。①营业收入增幅低于应收账款增幅，且营业收入和净利润与经营性现金流量相背离。了解公司的信用政策关注是否存在超过信用期未回款的情形，关注是否存在延长信用期销售的情形。同时核查期后回款情况，对账龄较长的客户核查工商信息，关注是否存在关联方或者关系密切的可能性，有必要的话实施现场核查。【实务案例】：湖南耐普泵业股份有限公司，2023年2月13日创业板上会通过。（1）报告期内，发行人销售商品、提供劳务收到的现金分别为30,633.94万元、41,374.49万元和39,939.52，主营业务收入分别为35,400.70万元、41,507.86万元和50,760.47万元。（2）报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为5,169.03万元、5,066.59万元和1,301.23万元，净利润分别为4,488.82万元、6,400.78万元和7,124.28万元。请发行人：结合销售政策、信用政策变动等说明销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入不匹配的原因；并结合合同条款、收付款时点差异、具体延迟情况一步说明经营活动现金流量净额与净利润差异较大的原因。3、经营活动现金流量净额与净利润差异较大的原因分析报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额和净利润对比如下：公司2020年度经营活动产生的现金流量净额较2020年度净利润少1,334.19万元，差异较小，主要原因是2020年度较2019年度增加销售收入6,041.21万元，其中移动应急供排水装备销售收入增加了5,844.75万元，而公司移动应急供排水装备产品主要应用于市政水利、应急消防等领域，客户类型主要为地方政府及相关部门，采购资金一般会有资金预算保障，回款相对较快。公司2021年度经营活动产生的现金流量净额较2021年度净利润少5,823.05万元，主要原因如下：（1）2021年工业泵收入较2020年增加了8,426.05万元，而工业泵产品主要用于大型工程项目，其项目整体建设周期长，客户在验收后会根据总体项目进度和资金周转情况安排付款，存在一定滞后期，且客户主要为大型国有企业，付款审批流程较长，应收账款周转率较低，回款相对较慢；（2）公司2021年移动应急供排水装备业务的少部分客户因财政资金紧张或财政资金尚未到位暂未付款；（3）2021年销售的大型立式海水泵和海水消费泵组数量增加较多、且销售3套配置了进口柴油机驱动（功率为690kW）及进口齿轮箱的大型海水消防泵组，导致2021年对部分供应商的采购付款增加，此外，由于受公司融资政策变化的影响，公司2021年短期借款增加，银行承兑汇票相应减少。②拥有与经营业绩不相匹配的现金余额，且现金占资产总额比例过高，多年来变化很小。一般而言，公司为了避免负担额外不必要的机会成本，其货币资金余额都会与自身的经营情况相匹配。如公司的货币资金余额明显超出经营规模的需要，且多年来变化较小或者与借款金额等存在一定比例关系，则可能是由以下几方面原因造成：(1)现金用途受到限制，如进行质押、设立担保等，需要关注公司是否有将相关情况进行披露；(2)现金资产被控股股东等关联方占用，特别关注银行存款的函证与现金流的核查。【实务案例】：苏州英华特涡旋技术股份有限公司（301272），2023年7月13日创业板上市。（1）经营活动产生的现金流量净额与净利润调节中折旧摊销费用与营业成本、期间费用等利润表科目折旧摊销费用的勾稽关系；（2）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与固定资产、无形资产等资产负债表科目的勾稽关系；（3）收回投资收到的现金、投资支付的现金与交易性金融资产、其他流动资产-理财产品等资产负债表科目的勾稽关系。因为应付账款的大量增加可能意味着企业拖欠支付供应商货款，这是企业资金链断裂前的一种突出表现。关注异常增加应付账款的供应商是老供应商还是新增供应商，行业内的付款是否存在惯例，一般的信用期是多长时间，期后的付款情况，发票获取情况，关注公司是否存在资金断裂风险或者虚增业绩的可能。【实务案例】：广州天极电子科技股份有限公司，2023年7月7日科创板终止。（1）2019年末至2021年末，公司应收账款金额分别为3,140.52万元、7,073.10万元、10,079.90万元，应收票据金额分别为2,339.82万元、4,129.14万元、8,824.94万元；（2）报告期内应收账款和应收票据都快速增长，且2021年两者合计金额已超过2021年收入总额；（3）对客户信用期显著长于供应商对发行人信用期，相应受应收款项回款影响，公司经营活动现金流持续为负且呈扩大趋势。（1）报告期内是否存在应收票据和应收账款之间转换的情况，涉及的金额，相关账龄是否延续计算；（2）报告期后应收票据到期时间及实际结算情况，报告期内是否存在逾期未予承兑的情形（包括贴现的部分）；（3）公司对主要客户信用期及变化情况，报告期各期末应收账款逾期情况，逾期的主要客户及期后回款情况；④资产减值准备的大额计提，往往意味着以前年度的投资决策失误（固定资产减值)或经营决策失误（存货跌价准备）。核查资产减值计提的原因，是市场发生较大变化如产品降价，还是资产发生较大问题如产品出现瑕疵造成减值，关注是否影响公司的持续盈利能力。重点关注计提减值的金额是否合理，程序是否合规，是否存在跨期间调节利润的嫌疑。【实务案例】：江苏中润光能科技股份有限公司，2023年6月4日创业板已问询。申报材料显示：报告期内，公司非流动资产分别为255,292.59万元、344,667.53万元和660,890.70万元。公司为把握光伏行业高速增长态势，持续新建、扩建产能，固定资产、在建工程等非流动资产规模增长较快。请发行人：结合行业周期波动，发行人对各类固定资产计提减值测算过程和计算方法，说明固定资产减值准备计提是否充分。⑤企业的净利润与经营活动净流量存在较大差异，甚至持续为负数，需要引起高度的关注，甚至不排除财务造假。核查现金流为负数的原因是延长信用期应收账款无法收回，还是采购支付的现金过多，本质的原因是行业地位较差对客户和供应商的议价能力和获得账期能力较差，还是部分客户和合同异常销售导致的，是否存在财务造假的情况。【实务案例】：无锡市德科立光电子技术股份有限公司（688205），2022年8月9日科创板上市。（1）报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别 为-235.66万元、-5,187.89万元、-17,499.41万元和-3,029.80万元，与净利润存在较大差异；（2）应收账款持续增加，负债结构中以流动负债为主，2021年6月 30日银行存款金额827.15万元。（1）经营活动现金流净额持续为负、与净利润存在较大差异的原因；（2）结合经营性现金流持续为负、应收账款持续增长、存货周转率持续下降、银行存款较少等因素，说明发行人现行业务模式是否具有可持续性，是否面临持续经营风险，是否具备独立持续经营能力，并结合具体情况作重大事项提示和风险提示。请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。①购买固定资产、无形资产等资本性支出持续维持在高水平，且超过企业经营现金净流量，这意味着企业的自由现金流持续为负值，或者说如果没有外部融资，企业的现金资源将面临持续减少的局面。核查资产投资的逻辑是否符合行业的发展与公司的实际情况；核查资产增加与产能情况；核查产能利用率与产销率关注投资的必要性；关注资产的使用情况，是否存在闲置资产；核查资产的造价与市场价格是否接近；关注虚增资产的可能性。【实务案例】：苏州英华特涡旋技术股份有限公司（301272），2023年7月13日创业板上市。（1）经营活动产生的现金流量净额与净利润调节中折旧摊销费用与营业成本、期间费用等利润表科目折旧摊销费用的勾稽关系；（2）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与固定资产、无形资产等资产负债表科目的勾稽关系；（3）收回投资收到的现金、投资支付的现金与交易性金融资产、其他流动资产-理财产品等资产负债表科目的勾稽关系。②固定资产或其他长期资产的出售收回大量现金，这往往是企业经营能力弱化的标志，是为了短期业绩而可能采用的财务手段。核查资产处置的原因，是资产对应生产的产品不满足市场需求，还是资产已经报废；核查资产处置后的产能情况，是否出现产能不足，是否有资产采购计划。①取得借款收到的现金远小于归还借款支付的现金，这意味着银行收回了对企业的部分贷款，企业从银行获得融资更为困难。核查公司的货币资金余额，是否足够维持经营，是否出现支付困难；归还借款是由于资金太多还是被银行催还，如果是银行催还，考虑是否可能存在信用问题或者经营风险。②企业借款数量远远超过还款金额，采取比较激进的融资政策，这往往与企业的激进的投资政策相匹配。核查借款的抵押、担保措施，信息披露是否存在问题；核查资金用途是用于经营还是用于资产投资，是否存在经营占用过多资金而融资困难的情形，是否影响持续经营。【实务案例】：合肥颀中科技股份有限公司（688352），2023年4月20日科创板上市。根据招股说明书：（1）报告期各期末，公司货币资金余额分别为48,357.60万元、43,427.51万元和55,897.83万元，另有交易性金融资产（结构性存款）金额分别为14,189.11万元、3,275.67万元、2,000.00万元；（2）报告期各期末，短期借款金额分别为26,677.13万元、27,598.32万元和36,973.71万元，长期借款金额分别为60,000万元、70,033.96万元和86,235.36万元；（3）报告期利息收入分别为1,395.60万元、621.48万元、467.77万元，利息费用分别为2,980.29万元、3,313.92万元、4,237.76万元。（1）货币资金和交易性金融资产余额较大的情况下，借款金额较高的原因及合理性，货币资金是否存在受限情况；（2）交易性金融资产金额持续下降的原因，利息收入与货币资金、交易性金融资产的匹配情况，借款利息费用与借款金额的匹配情况。如果公司拥有高额货币资金的同时还伴有高额的短期银行借款等短期负债或逾期借款，且高额货币资金基本上能够涵盖短期借款或逾期借款，那么可能存在资金受限或者被挪用的情形。如果出现上述异常现金流，需要特别关注是否存在较大的财务问题，并针对具体问题详细核查。【实务案例】：奕东电子科技股份有限公司（301123），2022年1月25日在创业板上市。（1）2018年12月18日发行人召开股东会并审议通过《东莞市奕东电子有限公司利润分配方案的议案》，决定分配现金股利30,000万元（含税），相关股利分配方案已全部实施完毕。（2）报告期各期末，发行人短期借款金额分别为7,988.43万元、6,510.25万元、26,124.11万元、21,350.01万元，2019年大幅增长；2019年末、2020年6月末，发行人交易性金融资产金额为10,121.88万元、15,574.50万元，为发行人进行现金管理，为提高资金使用效率，购买的银行理财产品。2017、2019年相关金额计入其他流动资产，其他流动资产该年度末金额为6,347.36万元、2,739.69万元；报告期内发行人银行存款金额分别为1,092.50万元、4,058.79万元、10,084.19万元、7,282.65万元。（3）报告期各期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-8,875.14万元、-3,634.70万元、-13,557.37万元、-8,450.96万元，其中2019年收回投资收到的现金为84,410.59万元，投资支付的现金为92,203.59万元，发行人出于降低资金使用成本的考虑，将账面暂时结余的货币资金购买无固定期限的浮动收益型类银行理财产品，并根据资金需求情况随时赎回；2017年前述金额分别为210,883.31万元、215,002.83万元。（1）披露前述分红方案必要性、合理性，2019年短期借款大幅增长的原因，大量借入相关资金的必要性；（2）披露发行人2019年末、2020年6月末存在存贷双高情形的原因与合理性，未予偿还的原因，披露报告期内各期收回投资收到的现金、投资支付的现金金额较大的原因，各月份支取情况及主要用途。请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对发行人货币资金的核查过程以及报告期内分红的具体资金来源、金额及占比，是否存在举债支付分红款项的情形，按月份列示前述分红方案的具体实施时间、股东名称、金额，分红款的最终去向，是否用于支付发行人货款、员工薪酬或者将相关资金转至发行人主要客户、供应商等，是否用于为发行人分担成本、费用、调节收入或利润。郑重声明：本号“梧桐树下V”位于成都，旗下仅此一家公众号，和其他地域的梧桐树下公司/微信公众号/网站没有任何关系。我们从未主动联系企业进行商务合作。一切以“梧桐树下”主动联系的，均非本公司所为。
