风险提示:本文为转载文章,所提到的观点仅代表个人意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。作者:养基司令
来源:雪球
昨晚,宁德时代董事长曾毓群提议,公司以20亿-30亿元回购股份。今天开盘股价就迅速攀升,并带动创业板指重新站上了1900点。这份回购计划,大大提振了投资者的信心!
无独有偶,格力电器董事长董明珠,昨晚也提议以15亿-30亿元回购股份。今天开盘后,股价同样出现了止跌拉升迹象。
从股价高点以来表现看,宁德时代已经腰斩,格力电器累计下跌近40%,都出现了较大幅度下跌。从最新公布的季报表现看,宁德时代三季度归母净利润增长77.05%,格力电器中报归母净利润增长10.52%,两者依然保持着较高的增速。毫无疑问,两位董事长此时提议回购,除了稳定公司市值的意图,也确实觉得估值已经比较“便宜”。
除了稳定情绪以外,股票回购还有哪些直接利好呢?
简单来说,上市公司使用“真金白银”(自有资金或自筹资金),直接在二级市场买入股票来回购股份,无疑会推升股价。部分公司回购之后,甚至还会注销回购的股份,于是股票数量(股本)将会减少,每股价值得到“升值”,每股收益、资产收益率等盈利指标得到提升!
当然,也有些公司回购之后,将这部分股份作为“库藏股”,用于将来发行可转债、员工股权激励等方面。
随着上证指数跌破3000点,近期市场正在迎来“回购潮”!除了昨晚宣布的宁德时代、格力电器,还有不少上市公司也都宣布了拟回购计划,比如中国石化、荣盛石化、中科星图、苏文电能等。
司令统计后发现,今年9月1日以来,一共有117家上市公司宣布了拟回购股份计划,其中宝钢股份、华友钴业、阳光电源、中核钛白等87家正在实施回购计划。
那么,历次出现明显“回购潮”时,市场表现如何呢?
从A股历史来看,一共经历过两轮明显的回购热潮,依次为:2018Q4-2019Q3和2020Q3-2021Q3两个区间。在两段“回购潮”行情中,市场都迎来了不错的表现!具体来看:
2018/10/1-2019/9/30区间,上证指数累计上涨2.97%。此外,创业板指累计上涨15.32%,沪深300累计上涨10.92%,中证2000上涨7.26%。成长风格表现更好,且大市值风格领先。
2020/7/1-2021/9/30区间,上证指数累计上涨19.55%。此外,创业板指上涨33.08%,中证2000上涨17.78%,沪深300上涨16.87%。成长风格表现同样更好,但是大小市值风格表现却相当。
可见,上市公司大面积回购股份,对于市场走势有着积极的作用!
中证指数公司于今年10月17日,也发布了中证回购指数,成分股选取了回购比例较高的100指上市公司,每个季度都会进行调样。
目前,指数前三大权重行业依次为:基础化工(10.60%)、医药生物(10.56%)、电子(10.09%),其余还广泛覆盖于轻工制造、机械设备、汽车、电力设备、食品饮料、石油石化等行业。
前十大权重股依次为:轻纺城、华凯易佰、光莆股份、国光电器、梅花生物、中联重科、金溢科技、安通控股、恒逸石化、新乡化纤,合计占比22.67%。可见,个股权重分布较为均衡。
从基日以来表现来看,2018年12月28日-2023年10月26日区间,中证回购指数累计上涨56.6%,同期万得全A上涨40.84%,中证500上涨29.74%,沪深300上涨17.51%。也可以看出,“回购”因子不仅对股价有着积极作用,股价整体表现也好于市场。
本轮市场跌破3000点之后,随着“回购潮”来临,尽管未来道路阻且长,不妨且行且珍惜、未来明可期!
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