证券基金业务前瞻丨第92期

证监会：就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见

【政策影响】近日，证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》向社会公开征求意见。具体来看，《计算标准》一是针对资本杠杆率、流动性覆盖率、风险覆盖率、净稳定资金率等核心风控指标展开优化，规范证券公司做市、资产管理等业务开展；二是适度调整连续三年分类评价居前的证券公司部分风险指标，拓展优质公司资本经营空间；三是深化完善风控指标计算标准，提高风控指标科学性。本次修订将进一步提升证券行业风险管理监控能力，防范金融系统系统性风险。

证监会：支持头部证券公司并购重组

【政策影响】近日，证监会表示将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行；引导中小机构结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展；推动证券公司投行、投资、投研协同联动，助力构建为实体企业提供多元化接力式金融服务体系。目前国内证券行业同质化竞争明显，头部综合性证券公司并购重组有助于优势集中，资源协同，增强竞争力，打造国际一流投行。

华福证券：发布“财福人生”财富管理品牌

【点评】11月1日，华福证券正式发布由“财福人生”主品牌及“财福100”“财福智享”“财福同享”“财福乐享”四个子品牌组成的1+4财富管理品牌家族。具体来看：“财福100”围绕投资客户多样化、定制化需求，依靠华福证券专业投研团队打造精品产品体系；“财福智享”通过金融科技赋能，提升算法交易及智能客服功能建设；“财福同享”聚焦机构客户，整合集团资源，打造一体化机构客户服务平台；“财福乐享”投资顾问服务体系持续打磨投资顾问团队投研能力，致力于为客户提供高质量服务。未来华福证券将围绕产品配置、金融科技、机构服务及投资顾问打造一站式财富管理综合解决方案，不断完善财富管理品牌建设，推动财富管理业务高质量发展。

国海证券：实施32亿元定增

【点评】近日，国海证券发布公告，向广西投资集团等14名对象定向募资约32亿元，同业证券公司国泰君安、华安证券、广发证券认购金额分别为3.1亿元、1亿元和2000万元，另有兴证全球基金等多家基金公司也参与认购。本次定增募资将用于投资与交易、资本中介、子公司投入等方面。国海证券表示，募集资金将围绕公司现有主营业务展开补充，优化公司资本结构及流动性水平，降低财务风险。

国泰君安：发布“国泰君安道合·智投”智能配置服务平台

【点评】近日，国泰君安面向机构投资者正式发布“国泰君安道合·智投”智能配置服务平台及道合智投组合。“国泰君安道合·智投”平台建设了覆盖基金、大宗商品、权益衍生品、固定收益外汇衍生品、券商收益凭证等多维度产品类别的评估体系，通过数据跟踪、产品画像等功能为机构客户提供资产组合管理、配置方案，提升机构客户资产管理效率。道合智投组合根据机构客户风险收益需求，为客户打造一站式产品策略组合方案。

国联基金正式揭牌

【点评】近日，国联基金举行更名揭牌仪式。2023年2月，国联证券发布公告拟收购中融基金75.5%股权，并于8月份完成工商变更登记手续。截至2023年三季度末，国联基金资产管理总规模1342.83亿元，排名行业前1/3。除控股国联基金外，国联证券还参股了中海基金，并获批设立国联证券资产管理子公司，进一步实现“一参一控一牌”的公募业务发展目标。未来国联证券将加快投研能力与产品创设，促进财富管理业务转型买方投顾。

多家基金公司开展自购

【点评】近日，华夏基金宣布将出资2亿元投资旗下权益类公募基金。10月以来，已有易方达基金、招商基金、景顺长城基金、交银施罗德基金、德邦基金、华西基金等多家基金公司开展自购。其中，易方达基金与招商基金均自购上亿元。公募基金公司开展自购有助于提升市场资金流动性，提振投资者信心，引导投资者开展长期配置。

公募基金销售保有规模环比下滑

【点评】11月7日，中基协披露三季度公募基金销售保有规模百强榜单，TOP100机构非货基金销售总保有规模与权益类基金销售保有规模均出现下滑。其中，股票+混合基金合计保有规模53128亿元，环比下滑5.1%，同比下滑6.9%；非货币市场公募基金合计保有规模84231亿元，环比下滑0.9%，同比增长0.8%。分机构类型来看，银行系占比下滑幅度较大，而百强中券商非货基金销售总保有规模与权益类基金销售保有规模分别同比增长18.9%、18.6%。分产品类型来看， 主要是ETF规模增长带动券商机构保有规模实现逆势增长。

摩根士丹利：全球财富管理部门受到美联储审查

【主要内容】近日，摩根士丹利全球财富管理部门正在接受美联储的审查，以调查该行是否有足够的控制措施来防止高净值的外国客户洗钱。当前摩根士丹利的财富管理业务为客户管理总计约5万亿美元的资产，2023年三季度，摩根士丹利营收132.7亿美元，财富管理净营收64.0亿美元，占比近50%。2020年，美联储发现该行缺乏审查外国理财客户身份及资金来源的风险管理控制措施并提出问题清单。截至2021年，清单上的许多问题仍未解决。在监管机构发现该行对客户的尽职调查和反洗钱力度不足后，这一例行审查有所升级。

汇丰前海证券：拟申请至少6项新业务资格

【主要内容】近日，汇丰前海证券向证监会提交的《证券公司申请增加业务种类核准》资料已被接收，汇丰前海证券拟申请增加证券融资融券、股票期权做市交易、上市证券做市交易资格，以及通过子公司申请私募投资基金、另类投资、信息技术服务等资质。此前，中央金融工作会议提出要着力推进金融高水平开放，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业。当前汇丰前海证券等外资券商加速完善国内业务体系，有助于进一步提升国内证券行业经营活力。

美国证券交易委员会：通过基于证券的掉期执行的注册和监管规则

【主要内容】

近日，美国证券交易委员会通过基于证券的掉期执行的注册和监管规则，提高了基于证券的掉期市场的透明度和完整性。新政策以商品期货交易委员会（CFTC）的掉期执行设施规则作为模板，将SEC的制度与CFTC的制度紧密结合，通过透明的交易前定价降低了市场风险并保护了投资者，并最大限度减轻SBSEF和交易基于证券的掉期的国家证券交易所的成本。