证券基金业务前瞻丨第93期

证监会：就《衍生品交易监督管理办法（二次征求意见稿）》公开征求意见

【政策影响】近日，证监会发布《衍生品交易监督管理办法(二次征求意见稿)》，对衍生品市场监管做出更为细致和针对性的规范。相较《一次征求意见稿》，《二次征求意见稿》在相关标准的放开方面更趋谨慎，七项删除性建议由于不利于监管漏洞的弥补与市场风险的防范而未被采用。具体来看，征求意见稿一是着力加强衍生品市场行政监管，进一步落实《期货和衍生品法》要求；二是梳理完善监管规则，统一规范衍生品市场，严厉打击以衍生品为“通道”规避证券期货市场监管的行为；三是加强跨市场和跨境监测监控，严防风险。

证券业协会：就修订《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》公开征求意见

【政策影响】近日，证券业协会就修订《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》（简称《评价办法》）向行业征求意见。《评价办法》围绕股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和股转公司（北交所）四大类投行业务，针对证券公司内部制度建设、业务规模、履职尽责情况以及科技自立自强水平进行执业质量评价。同时评价结果将与证券公司分类评价、行政许可、白名单等机制挂钩，同步强化声誉约束和行政约束，进一步提升督促投行归位尽责的效果，引导证券公司投行业务聚焦主业，服务国家战略。

兴证资管：获批公募基金管理业务资格

【点评】11月10日，兴证资管公募基金管理业务资格获证监会批复，兴业证券目前已控股兴证全球基金，参股南方基金，正式集齐“一参一控一牌”。兴证资管表示未来将持续推进公募业务布局，以投资与研究综合实力为基础，夯实固收、权益、创新、大类资产配置以及跨境投资等业务发展基础，聚焦公募化转型方向，加强同业合作金融生态圈和内外部销售渠道建设；同时深挖财富管理及机构客户需求，持续丰富和完善公司产品线布局，结合自身投研能力和渠道优势，开发旗舰产品，形成优势产品的系列化发行。

国信证券：获批设立资管子公司

【点评】11月10日，国信证券资管子公司获得证监会核准设立，同时国信资管获批合格境内机构投资者（QDII），从事境外证券投资管理业务。根据国信证券2023年半年报，国信证券资管业务保持较快增长，一方面推出更丰富的投资策略，在做好固收、权益等传统优势策略基础上，推出衍生品等相关策略产品，成为资管业务新的增长点；另一方面通过与银行机构、互联网及第三方平台合作，进一步完善市场布局，拓展销售渠道和客户覆盖面，资管产品规模持续提升，业务收益显著增长。未来国信资管将构筑固定收益业务基石、打造权益长跑品牌、发挥FOF大类配置优势、探索创新衍生品等特色业务。

银河证券：富国中证1000ETF登录新交所

【点评】近日，银河证券与富国基金联名推出的银河证券富国中证1000ETF登录新加坡交易所（新交所）。1000ETF紧密跟踪中证1000指数，指数成份股市值集中于小市值区间，主要分布于生物医药、电子计算机、先进制造等行业，成份股大多属于科技属性强、成长性高、盈利能力强的行业细分龙头公司。中新ETF互联互通一方面有助于推动中国特色ETF“走出去”，吸纳国际资金扩大产品规模；另一方面有助于引进优质资产，扩大投资者工具选择，促进跨境投资工具多元化发展。

多支合格境内机构投资者（QDII）基金上市发行

【点评】近日，易方达MSCI美国50交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商纳斯达克100ETF发起式联接（QDII）、嘉实标普生物科技精选行业ETF（QDII）等多支合格境内机构投资者（QDII）基金上市发行。其中华泰柏瑞东南亚科技ETF（QDII）于11月16日宣布成立，这是全市场首只沪（上交所）新（新交所）互挂产品，同时也是境内首只投资泛东南亚科技产业的ETF（QDII）。该产品通过跟踪泛东南亚科技产业的ETF（QDII），协助投资者投资东南亚科技产业。QDII基金产品持续上新带动跨境基金产品体系进一步丰富，有助于满足内地投资者多样化的跨境投资需求，推动金融机构国际化战略的实施。

多家基金公司旗下基金产品改为券结模式

【点评】近日，东海基金、鹏华基金等多家基金公司发布公告称，旗下有基金完成证券交易结算模式转换，均由托管人结算模式改为券商结算模式。当前券结基金在全市场基金规模中占比逐年提升。数据显示，截至11月19日，年内已成立券结基金399只（不同份额分开计算），基金规模合计超1047亿元。目前，市场上共有券结基金1649只，总规模超6600亿元。券结模式有助于加深基金管理人与证券公司合作，一方面证券公司可为基金管理人提供一站式服务增加托管规模及相关收益，另一方面基金管理人可通过券结模式与证券公司开展深度合作，加强券商渠道的持续营销。

ETF规模突破2万亿，未来发展前景广阔

【点评】截至11月19日，全市场ETF规模达到2万亿元，相比2022年年末增长近3900亿元，其中股票ETF年内增长超过3200亿元，成为今年ETF增长的主力军。伴随ETF规模增长，市场竞争程度日趋激烈。整体来看，策略型ETF仍处于成长期，未来产品类型及交易方式具有巨大提升空间，一方面可围绕ETF市场合规机制，促进存续产品质量提升，另一方面可通过政策鼓励EIF产品创新，促进ETF市场高质量发展。

摩根士丹利：取得上交所境外跨境转换机构备案

【主要内容】近日，摩根士丹利公司取得上交所互联互通全球存托凭证境外跨境转换机构备案，此前10月12日，摩根士丹利取得深交所该项资格，获批开展瑞士证券交易所跨境转换业务。当前在上交所和深交所完成备案的境外跨境转换机构各有13家、8家，覆盖境外市场范围包括伦敦证券交易所、瑞士证券交易所、法兰克福证券交易所。伴随国内公司海外融资业务持续扩容，获得境外跨境转换机构资格有助于摩根士丹利利用海外市场与客户资源深度参与中国资本市场，促进国内外金融市场互联互通。

SEC：通过新规以改善所有注册清算机构的治理

【主要内容】近日，美国证券交易委员会通过新规，通过减少利益冲突影响其董事会或同等管理机构的可能性，改善所有注册清算机构的治理。新规通过确定董事会的某些职责、提高董事会治理的透明度以及更广泛地改善注册清算机构所有者和参与者之间的激励一致性来改善注册清算机构的治理。新规要求制定关于涉及利益冲突、与核心服务供应商关系的风险管理制度；通过提高标准促进董事会独立性，考虑相关利益相关者的意见，并减少与董事会和高级管理层发生利益冲突的可能性。总体来看，最终规则将使投资者、发行人和与之相关的市场受益。

新加坡金融管理局：推出ESG数据平台Gprnt

【主要内容】近日，新加坡金融管理局推出ESG数据平台Gprnt，旨在帮助金融机构和企业收集、分析和处理ESG数据。Gprnt的报告解决方案有望帮助公司实现ESG报告流程的自动化，并允许最终用户（如金融机构、监管机构和大型企业）访问相关数据和行业观点，以支持其与可持续发展相关的决策。该平台还将在Project Greenprint的现有功能之间发挥协同作用，以支持ESG社区增强数据访问和产品创新。未来，Gprnt将扩展其跨境能力，以更好地满足大型跨国实体和其他区域经济体更复杂的数据需求。