证券基金行业风险预警丨第92期

异常交易

✤2023年10月30日至11月10日，上交所异常交易监管共84起，深交所异常交易监管共213起，本年共发生6106起证券异常交易行为。

监管处罚

✤2023年10月30日至11月10日，本期各地证监局对证券基金行业经营机构及个人违规事件发出7张罚单，其中证券经营机构5张，涉及证券经营机构5家。

河北证监局：警示经营机构经纪人异地展业风险

【点评】河北证监局指出，部分证券经营机构对异地展业经纪人的管理存在问题，包括存在执业前资格审核、后续培训测试落实不到位；考勤管理不严；日常合规学习和培训不足；未对经纪人客户回访、异常交易和操作监控进行专门安排，未能有针对性地摸排风险等。证券经营机构更好地管理异地展业经纪人，确保其业务运营合规，同时降低潜在风险，可以从以下几个方面加强合规建设：一是设立完善的执业前资格审核程序，加强对经纪人的招募和筛选；二是制定全面的日常合规学习计划，通过定期培训与考核的方式加强经纪人合规风控意识培养；三是建立异地客户机制，提高对异地展业经纪人开发客户的回访频率；四是完善异常交易监控体系，定期审查和分析交易数据，及时发现并处理异常交易行为；五是实施全面的操作监控程序，防范操作风险发生；六是设立内部审计团队，定期对异地展业的经纪人进行审计，确保三道防线的有效性。

老鼠仓事件，基金经理被采取三年市场禁入措施

【点评】近年来随着监管力度加强，大数据监控中心全面升级，一批长期隐蔽的老鼠仓事件陆续曝光，年内证监会及派出机构针对老鼠仓事件下发罚单数量已超过三张。老鼠仓事件的发生不仅会扭曲市场公平和公正，破坏市场信心，还会为经营机构带来声誉风险及合规风险。经营机构需要形成一套系统性的防范老鼠仓事件的机制，确保经营机构合规稳健运作。具体而言，经营机构可以从以下七个方面加强老鼠仓事件防范：一是建立健全内控体系，确保对基金交易和内幕信息的监控全面有效；二是实行信息隔离墙制度，限制员工对敏感信息的访问权限，确保关键的交易和投资决策信息最小化流通；三是实行内部交易限制并实行持有特定证券报备机制；四是加强员工关于内幕交易、道德伦理等方面的培训，提升其合规意识；五是设立匿名举报渠道，加强公司内部监督，防范不当行为；六是定期进行内外部审计，及时发现潜在风险；七是建设异常交易监控系统，对交易行为进行实时监测，以便及时发现异常情况。

证监会：就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见

【政策影响】本次《计算标准》主要优化调整以下三方面内容，一是突出服务实体经济主责主业，对证券公司开展做市、资产管理、参与公募REITs等业务的风险控制指标计算标准予以优化；二是拓展优质证券公司资本空间，下调连续三年A类AA级以上风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数；三是从严设置创新业务和风险较高的业务的风险计算标准。整体来看，此次修订是对秉持长期稳健合规经营理念的证券公司政策上的激励，通过拓宽连续三年分类评价居前的证券公司资本空间，提高其资本利用率，鼓励合规风控能力强的证券公司拓展业务并提供更多元化的金融服务。

证监会：加强证券期货业标准化工作

【政策影响】《指导意见》明确了行业标准化建设工作的六个主要任务，一是推动业务与标准化深度融合；二是培养行业主体标准化工作意识；三是加强重点领域标准供给；四是健全标准化工作体系；五是加强标准贯彻实施力度；六是加强标准化人才培养。从目前行业标准化建设情况来看，我国资本市场标准化建设工作仍处于起步阶段，部分经营机构参与积极性不高。对于经营机构而言，参与标准化建设工作，一是对行业相关领域治理建设起到规范性作用，促进行业统一化建设发展；二是在标准制定过程中，经营机构可以对标自身业务、系统等领域建设情况，提升了经营机构自身标准化建设，提高相关领域治理能力；三是可以加强同业机构联动，充分借鉴先进单位经验，为自身发展建设提供支撑；四是有助于经营机构了解行业共性问题，消除技术壁垒，提升监管文件普适性。此外，《指导意见》明确，在标准化方面做出重要贡献的单位有机会获得分类评价加分的奖励。

拜登政府发布首个关于AI的行政命令 主要聚焦八个方面

【主要内容】10月30日，拜登政府发布了一项关于人工智能（AI）的行政命令，旨在控制这项新技术带来的风险。这是美国政府发布的首个关于AI的行政命令。白宫将行政命令关键内容分为八个方面，分别是AI安全和安保新标准，保护消费者隐私，促进公平和公民权利，维护消费者、病患和学生的权益，支持工人，促进创新和竞争，推进美国在海外的领导地位，确保政府负责和有效地使用AI。

韩国监管机构将全面调查全球投行的股票卖空交易

【主要内容】近日，韩国金融监督管理局在一份声明中宣布，将成立专项做空调查小组，对全球投资银行在该国股票市场上的卖空交易，进行更广泛的调查。这表明韩国监管机构正采取更为强硬的立场，试图根除非法的裸卖空交易行为。该特别调查小组将由20名成员组成，主要涵盖金融监督管理局内部经验丰富的调查员、擅长英语的人士和信息技术专家。韩国金融监督管理局在声明中称，在韩国进行卖空交易最频繁的银行将受到调查，该调查将于11月开始。韩国金融监督管理局还表示，其将与中国香港和新加坡的监察机构合作开展调查。

美联储因反洗钱不足对摩根士丹利展开调查

【主要内容】近日，美联储正在审查华尔街巨头摩根士丹利的财富管理部门，以调查该银行是否采取了足够的控制措施，来防止富裕的外国客户洗钱。早在2020年，美联储就发现摩根士丹利在审查外国理财客户方面缺乏风险管理控制措施，它向摩根士丹利提供了一份需要解决的问题清单。直到2022年，美联储再度对问题清单进行检查时，发现许多问题未能得到解决。与此同时，摩根士丹利还在接受另一项涉嫌洗钱的调查，美国司法部、证券交易委员会和其他联邦机构一直在调查摩根士丹利是否允许一名委内瑞拉商人，帮助该国前石油部长通过该银行洗钱。