证券基金业务前瞻 | 第90期

沪深交易所：发布证券发行承销违规行为监管指引

【政策影响】9月28日，沪深交易所发布证券发行承销违规行为监管指引，进一步提升证券发行承销市场监管透明度，明确证券发行人、承销商及证券服务机构在内部制度流程建设执行、路演推介、投资价值研究报告撰写及管理、询价定价、配售安排、超额配售选择权实施、信息披露及业务操作等方面的主要违规情形，并针对违规情况建立健全监管标准，保障投资者合法权益。

中基协：发布《私募投资基金备案指引》及配套材料清单

【政策影响】近日，中基协发布《私募投资基金备案指引》及配套材料清单。此次备案指引针对现行备案规则进行完善优化，并修订相关材料清单，建立面向私募证券投资基金、私募股权投资基金和创业投资基金的差异化管理政策。具体来看，《备案指引》一是就针对性强、认可度高的规定予以保留并进一步优化；二是积极落实创投基金差异化管理，在基金扩募限制方面予以针对性优化；三是结合实际情况，制定更契合商业经营的管理程序，推动形成覆盖“募投管退”全流程、体系清晰协调的自律规则体系。

中泰证券：修改60亿定增投向

【点评】9月22日，中泰证券发布《向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》，针对60亿元定增资金用途进行修改，成为今年以来第四家调整定增投向的证券公司。根据最新公告，中泰证券将不超过25亿元用于偿还债务，调整为不超过5亿元用于购买国债、地方政府债、企业债等证券，不超过5亿元用于财富管理业务，不超过15亿元用于偿还债务及补充其他营运资金，其余募投方向不变。从中泰证券及其他证券公司再融资方案的修改情况来看，细化募投方向，压缩两融、自营为代表的重资本业务投入金额，坚持稳健经营成为趋势。

长江证券：拟申请北交所做市资格

【点评】近日，长江证券发布公告，拟申请北交所做市交易资格并开展北交所交易业务。这是继9月以来北交所做市门槛下调后，首家公告拟申请相关资格的上市证券公司。根据新规要求，当前符合扩容资质的证券公司在20家左右，多数为深耕新三板做市、参与北交所业务热情较高的中型证券公司，未来做市商业务有望进一步扩容。

中原证券：布局公募基金业务

【点评】近日，中原证券与江苏苏豪投资集团有限公司（苏豪投资）共同发起设立中原苏豪基金管理有限公司（暂定名，以实际申报名称为准），拟从事公开募集证券投资基金管理等业务。基金公司拟注册地为河南省郑州市，组织形式为有限责任公司，注册资本2亿元人民币，其中中原证券出资1.6亿元，出资比例为80%。按照相关流程，中原证券投资设立的基金公司尚需向证监会申请公募基金管理业务资格。

招商基金：发布养老金融品牌“养老有招”

【点评】近日，招商基金发布了养老金融业务品牌“养老有招”，整合养老金三大支柱的业务优势，构建以养老金融规划和养老解决方案能力为核心的养老金融业务体系。未来，招商基金将在发挥传统养老服务优势的基础上，进一步加强养老金投研体系建设、明晰养老金融业务战略方向、深入触达养老金投资管理的客户需求，升级养老金融客户服务体系。

多家基金公司尝试在线“基金诊断”

【点评】近日，华夏基金、万家基金、工银瑞信基金等多家基金公司通过“基金诊断”直播，拓展客户理财投教陪伴新形式。基金公司借助蚂蚁财富平台线上征集基民典型理财问题后，在直播间发起实时连线，由专业人士一对一答疑解惑。与传统直播相比，新模式进一步贴近客户理财实况，深入了解客户理财需求及操作痛点，加深客户联系，打造有温度的“陪伴式”服务模式，推动财富管理从卖方销售向买方投顾转型。

年内新基金发行延续下滑趋势

【点评】根据数据统计，按基金成立日，今年以来合计发行成立新基金913只，合计募集资金7749亿元，与去年同期相比，新基金发行总额同比下降32%，发行份额下滑明显，产品延长募集期的情况也频繁出现。分类型来看，债券类基金成为新基金发行主力军，今年以来共成立债券型基金252只，募资5103.35亿元，规模占比达66%；权益类基金新成立515只，合计发行规模2330.59亿元。虽然市场整体表现并不理想，但权益基金在近期也并未发生大规模赎回。8月股票型基金规模增长196.81亿元，基金份额增长1247.68亿份；混合型基金规模减少2311.2亿元，基金份额减少413.17亿份。另据数据显示，9月以来规模指数ETF份额和资产净值占比提升最为明显，显示在市场持续低迷的时候，抄底资金对于宽基ETF较为看好。

高盛：两支私募二级市场基金完成募集

【主要内容】近日，高盛资产管理公司发布声明，在机构投资者、高净值人士和高盛员工的积极认购下，其私募二级市场基金Vintage IX（九号基金）和Vintage Infrastructure Partners完成了最终募集，合计新筹集152亿美元。Vintage系列基金主要是为私募市场有限合伙人（LP）投资者和普通合伙人（GP）基金经理提供流动性解决方案，是高盛资管公司另类投资特许经营的旗舰产品。该基金自1998年以来一直在二级市场处于领先地位，截至2023年6月30日，管理的资产超过450亿美元。

纪源资本：宣布将正式独立运营

【主要内容】9月22日，纪源资本宣布将正式独立运营，不再使用GGV这一英文品牌。GGV将成为两家完全独立的机构。纪源资本表示，此次独立运营后将更加专注在中国的本地化投资，也将拥有更为敏捷的决策过程以及更加多样化的投后服务能力。未来，将继续推进业务升级，搭建更多元的投资平台。

欧洲央行：探索使用类ChatGPT模型进行文档分析测试

【主要内容】近日，欧洲中央银行正在探索使用类似ChatGPT的大型语言模型进行文档分析和软件测试。欧洲央行对人工智能的使用持“谨慎”态度，并正在考虑数据隐私、法律约束和道德考虑等问题。目前，欧洲央行正在探索的大型语言模型（LLM）的可能用途之一是为专家编写代码初稿，用于软件的分析和测试。这些模型还可以分析、总结和比较欧洲央行监管的银行准备的文件，并帮助准备摘要和简报草稿。大型语言模型也有助于改进文本，让公众更容易理解欧洲央行的信息。此前欧洲银行已经使用了神经网络机器翻译，帮助欧洲公民使用母语交流。

美国证券交易委员会：修订注册指数挂钩年金的发行规则

【主要内容】近日，美国证券交易委员会提出了针对注册指数挂钩年金（RILA）发行的量身定制的披露要求和发行流程。拟议的修正案将以委员会现有的可变年金（另一种年金）披露框架为基础，为RILA制定量身定制的披露要求。该提案还将允许RILA使用摘要招股说明书框架，为投资者突出关键信息，同时为需要的投资者提供更多信息。该提案的披露方法取决于与该提案相关的投资者测试。该提案还将把某些反欺诈指南扩展到RILA广告和销售文献。最后，修正案将允许保险公司以与提供可变年金相同的方式进行RILA发行，这将为提供两种年金的保险公司以及委员会审查这些文件和发行提供的效率。