证券基金业务前瞻丨第88期

证券交易所出台加强程序化交易监管的系列举措

【政策影响】9月1日，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》。相关政策在肯定程序化交易对于提升交易效率、促进股票市场发展与丰富投资者交易方式的同时，针对程序化交易定义、交易行为监管以及证券公司客户管理做出差异化监管安排。此次通知发布有助于进一步明确监管要求，提升监管可操作性，提高程序化交易市场透明度。

中基协：发布《公开募集证券投资基金投资者教育工作指引（试行）》

【政策影响】近日，中基协发布《公开募集证券投资基金投资者教育工作指引（试行）》。《工作指引》鼓励公募基金管理人和销售机构充分运用官方网站、手机APP、微信公众号、电视广播等公众平台及渠道，围绕投资理念、投资知识、交易流程等领域增强投资者教育和服务，培养投资者的基金投资素养。同时，政策针对公募基金管理人及销售机构制度、组织、人员、流程、经费等方面做出规定，强化对投资者教育的资源保障。

西南证券：全力推进财富管理数字化转型

【点评】近日，西南证券发布2023年半年报，年报表示，上半年公司大力实施业务体系优化升级，全力推进财富管理数字化转型。西南证券以“一个平台，两个阵地”为财富管理数字化转型的主要抓手，其中“一个平台”指客户服务平台，“两个阵地”指员工展业平台即公司APP和企业微信。企业微信财富管理业务作为西南证券投顾展业切入点，当前已具备客户、内容、运营及合规四大管理功能以及用户认证、投资日历、首席专栏、风险揭示、业务知识、常用话术六大类业务素材，基本满足了投资顾问专业化服务、分支机构管理者数字化运营和合规经理常态化合规管理的需求。未来西南证券将进一步优化完善平台服务，加强专业运营团队建设。

上海证券：发布尚臻易丰机构理财平台

【点评】8月31日，上海证券发布尚臻易丰（EaseFund）机构理财平台，致力为机构客户提供全面一站式数字化服务平台，满足机构客户投资理财需求。相较同业数字平台，尚臻易丰平台一是实现精细化功能定位，平台聚焦于机构投资者，优化机构投资者使用流程；二是实现机构服务集中，上海证券将机构综合服务全部集中于尚臻易丰平台，优化客户专属服务；三是实现服务创新，平台围绕机构理财业务需求，建立便捷交易、投研赋能与生态建设一体化的综合服务。

华安证券、国联证券：资管子公司获批

【点评】9月8日，华安证券、国联证券获证监会批复，核准成立资产管理子公司。其中，华安资管注册地为安徽省合肥市，注册资本6亿元；国联资管注册地为山东省青岛市，注册资本10亿元。国联证券表示，将充分发挥财富管理领域客户基础优势，推进资产管理业务和财富管理业务形成合力，提升自身在固收、固收+、FOF配置、权益及衍生品、ABS等五大领域的主动管理能力。华安证券则表示将推进产品创新与风险管控，同时加强分支机构业务协同，拓展机构客户销售渠道，并依托信托机构转型机遇，积极发力产品投资顾问业务。

多家基金公司申报相关增强策略ETF产品

【点评】近日，银华基金、平安基金、工银瑞信基金、海富通基金等多家基金公司向证监会申报中证2000增强策略ETF产品。截至8月末，全市场已成立21只增强策略ETF产品，募集规模超过200亿元，产品管理人包括招商基金、银华基金、南方基金、华泰柏瑞基金、富国基金等16家头部公募基金公司。今年以来，增强策略ETF产品以交易快捷灵活、长期超额收益稳定等特点获得市场资金关注。

公募基金半年报业务集中发布

【点评】截至8月底，已有78家公募基金管理人发布上半年经营业绩，其中：易方达基金上半年营收61.85亿元，净利润16.17亿元，位列全行业营收、净利润第一，较去年同期同比分别下滑9.46%、6.31%；工银瑞信基金、广发基金分别位列净利润排名第二、第三；共有易方达基金、工银瑞信基金、广发基金、华夏基金、富国基金5家基金公司上半年净利润超10亿元。整体来看，公募基金市场头部效应明显，排名前10的基金公司合计净利润占比达到44.9%；前15家基金公司合计净利润占比超过58%。

上半年公募基金盈利超1400亿元

【点评】基金半年报数据显示，2023年上半年，公募基金盈利达到1415亿元。分产品结构来看，货币型基金、债券型基金盈利贡献最大，其中，上半年货币市场基金共盈利1146亿元，收益率达到1.1%；债券型基金盈利1529亿元，收益率2.1%；权益类基金亏损1387亿元、收益率-1.9%。总体来看，上半年货币型基金、债券型基金以低风险、收入稳定等优势为投资者收入带来保障。

日本前两大互联网证券公司宣布将把股票交易手续费降至零

【主要内容】近日，日本最大的两家线上证券公司SBI Securities和Rakuten Securities（乐天证券）宣布将把日本股票交易手续费降至零，新的收费政策将从9月30日开始实施，乐天证券将在9月或更晚的时间开始。目前，除例外情况外，两家证券公司现行手续费用从每单55日元到1070日元不等。

摩根士丹利：将推出与OpenAI共同研发的AI Chatbot

【主要内容】近日，在与1000名财务顾问测试了数月后，摩根士丹利将推出一款生成式人工智能（AI）聊天机器人。这款人工智能聊天机器人由摩根士丹利和ChatGPT开发商OpenAI共同研发，可为客户提供投资见解。在客户许可下，人工智能聊天机器人将能够创建对话的会议摘要，起草建议下一步行动的后续电子邮件，更新银行的销售数据库，安排后续约会，并学习如何帮助顾问管理客户的财务，包括税收、退休储蓄和遗产等。

美联储：对高盛金融科技部门风险发出警告

【主要内容】

近日，美联储对高盛金融科技部门发出风险警告。在收到警告后，高盛交易银行业务（TxB）的一个部门已经停止接受风险更高的金融科技客户。美联储此举是担心高盛在接受高风险非银行客户时，尽职调查和监控程序不足。该问题主要涉及高盛TxB内部的一个团队，该团队负责向Stripe和Wise等金融科技客户提供银行基础设施，TxB的现金支付服务业务不受影响。高盛的目标是到2024年从TxB业务中获得约7.5亿美元的收入。