证券基金业务前瞻丨第84期

国务院：公布《私募投资基金监督管理条例》

【政策影响】7月3日，国务院公布《私募投资基金监督管理条例》，《条例》重点提出五方面内容：一是明确私募基金管理范围；二是明确私募基金管理人及托管人的义务要求；三是规范私募投资资金募集及运作流程；四是针对创业投资基金实施差异化监督管理和自律管理；五是强化监管部门监督及法律责任。条例在完善私募基金监管制度的基础上，针对私募基金特点及创新发展需要，进一步优化行业发展政策环境，对母基金等合理展业需求豁免一层嵌套限制，引导行业引入长期资金，更好地发挥私募基金高效对接投融资需求、服务实体经济的功能。

证监会：启动公募基金费率改革

【政策影响】7月8日，证监会发布公募基金行业费率改革工作方案，工作方案围绕“坚持以固定费率产品为主、研究推出更多浮动费率产品试点、降低主动权益类基金费率水平、降低公募基金证券交易佣金费率、规范公募基金销售环节收费、完善公募基金行业费率披露机制”六方面指导公募基金行业开展费率机制改革。目前，已有易方达基金、交银施罗德基金、富国基金、兴证全球基金等多家公司启动公募基金产品降费，基金费率改革一方面将推动管理人更加关注产品质量、提升基金管理服务能力；另一方面将吸引各类中长期资金通过公募基金进行资产配置，促进公募基金行业高质量发展。

国泰君安：厦门分公司正式运营

【点评】7月6日，国泰君安厦门分公司正式启动运营。5月以来国泰君安已先后升格成立青岛、厦门两家分公司，这是国泰君安调整优化分支机构、提升重点区域服务能级的重要举措。未来，国泰君安厦门分公司将深度融入国家重大区域发展战略，依托集团金融服务资源，聚焦厦门区域重点机构客户、企业客户、高净值客户及跨境业务，打造区域特色服务模式。

中泰证券：发布定增预案

【点评】近日，中泰证券发布定增公告，公司拟募集资金总额不超过60亿元，其中：拟投入不超过15亿元用于信息技术及合规风控投入，不超过10亿元用于另类投资业务，不超过10亿元用于做市业务，不超25亿元用于偿还债务。近期南京证券、财达证券、国联证券定增计划的偿还负债比例分别为26%、30%及20%，此次中泰证券定增计划的偿还负债比例明显高于同行。根据公告，中泰证券将加强交易系统及监控分析团队建设，积极开拓另类投资及做市业务，助力公司营收多元化增长。

中植基金：推出“鑫在线”远程服务平台

【点评】近日，中植基金推出“鑫在线”远程服务平台，依托中植基金产品及服务团队资源，建立“中植基金线上营业厅”，为客户提供专业投研服务、优质基金产品及线上投教陪伴。中植基金将深度贯彻金融科技赋能战略，打通“客户服务最后一公里”，为客户提供全天候财富管理陪伴。

部分公募基金公司自购旗下权益产品以提振市场信心

【点评】近期，由于A股市场持续震荡，基金业绩表现不及预期，为稳定投资者情绪，嘉实基金、工银瑞信基金、南方基金等多家公募基金公司开始自购旗下权益产品。据不完全统计，今年以来，各大公募基金公司自购旗下新发产品累计金额超过25亿元。除此之外，多只基金公司还采取放开限购、降费等方式提振市场信心。

中银基金：探索金融行业大模型创新应用

【点评】7月13日，中银基金与京东言犀大模型建立合作伙伴关系，共同探索金融行业大模型创新应用。中银基金表示，将全面体验并接入京东大模型，发掘大语言模型在公募基金营销、服务、管理、运营及数字化办公等方面的应用潜能，打造行业领先数智化场景，推进公司数字化转型。

摩根士丹利：获批开办衍生产品交易业务

【主要内容】近日，摩根士丹利国内全资子行——摩根士丹利国际银行（中国）有限公司，获得普通类衍生产品交易业务资格，为摩根士丹利深耕中国市场，打造全方位金融服务平台取得关键进展。当前国内衍生品市场快速发展，利率、汇率、商品价格波动以及企业和金融机构国际化进程推进衍生品业务需求持续增长，提升多元化、综合化、定制化的综合金融服务能力将成为行业发展大势。

美国证券交易委员会：提议对经纪自营商客户保护规则进行修订

【主要内容】近日，美国证券交易委员会提议对规则15c3-3（客户保护规则）进行修订，要求某些经纪自营商将计算欠客户和PAB账户持有人（其他经纪自营商）的净现金的频率从每周提高到每天；欠客户和PAB账户持有人的净现金必须存放在特别储备银行账户中。若该提议获得通过，将有助于进一步保护客户资金安全。

美国证券交易委员会：通过货币市场基金新规

【主要内容】7月12日，美国证监会通过货币市场基金新规，旨在防止类似2020年3月的挤兑潮重演，保护基金剩余持份者免受大量赎回行动导致的成本波动影响。最终规则一是要求机构投资者使用的某些货币市场基金在每日净赎回超过净资产的5%时收取费用；二是要求基金至少要将其资产的25%投资于一天内到期的资产，至少50%投资于一周内到期的资产。此外，SEC还废除了“允许货币市场基金在其流动资产低于特定门槛时收取费用或暂停赎回”的相关内容。