证券基金业务前瞻 | 第82期

证监会：《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》

【政策影响】6月9日，证监会就《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》公开征求意见。自2019年10月证监会启动基金投资顾问业务试点以来，基金投资顾问业务得到大幅发展，已基本具备转常规条件。《规定》一是沿用试点期间对“投资”活动的规范原则，明确具体规范和监管细则；二是强化对“顾问”服务的监管，引导行业坚守“顾问”服务本源，加强投资者适当性和服务匹配管理，规范宣传推介行为；三是针对新问题、新情况补齐监管短板，促进业务合规有序开展。

证券业协会：发布证券公司经纪业务细则

【政策影响】6月9日，中国证券业协会发布《证券经纪业务管理实施细则》《证券公司客户资金账户管理规则》等两项自律规则及《证券公司客户账户开户协议必备条款》《证券交易委托代理协议必备条款》配套文件。《实施细则》从加强投资者身份认证、健全投资者回访制度、完善经纪业务营销规范等方面作出规定，引导证券公司规范开展证券经纪业务，提升证券经纪业务管理水平。《资金账户管理规则》围绕证券公司客户资金账户的开立及后续管理，要求证券公司严格落实账户实名制、履行反洗钱义务，规范证券公司资金账户管理工作，防范业务风险。

银河证券：获批成为外汇交易中心利率期权报价机构

【点评】6月2日，银河证券获批成为外汇交易中心利率期权报价机构。目前外汇交易中心利率期权报价机构共有18家，其中银行11家，券商7家。除银河证券外，还包括中信证券、东方证券、中信建投、国泰君安、平安证券、华泰证券6家证券公司。国内利率衍生品市场仍处于发展初期，银河证券在成为利率期权报价机构后，将继续参与利率衍生品市场，为客户提供更为多元化的利率风险管理工具，拓展衍生品业务广度和深度。

广发证券：将通过子公司收购惠理集团约20%股权

【点评】近日，广发证券发布公告，广发控股（香港）拟以低于10亿元人民币的总对价购买惠理集团不超过3.69亿股普通股。该交易价为3港元/股，将以现金方式支付，占惠理集团截至公告披露日全部已发行股份的约20.20%。此次收购有助于广发证券进一步发挥在资产及财富管理方面的业务优势、加强大湾区战略部署、拓展海外资管业务市场、提升国际化经营水平。

首只聚焦产业结构升级S基金正式落户前海区

【点评】6月9日，中国首只央企与资产管理公司（AMC）聚焦产业结构升级S基金正式落户深圳前海，由深创投、天使母基金、达晨创投、清科集团、招商局资本、中国信达、TPG、越秀资本等共同发起成立的深圳市S基金联盟同步揭牌。当前私募股权基金在引导带动社会投资、服务实体经济中发挥着不可或缺的作用，但在投资运作过程中，普遍面临着“退出难”的困境。深圳市S基金及联盟的建立有望畅通退出渠道，吸引各类资本服务科创企业，推动产业升级及科技创新。

基金公司加速布局国证2000指数

【点评】2023年以来，已有9家基金公司向证监会提交了旗下国证2000指数基金的申报材料。其中，华夏基金、鑫元基金、中欧基金、博时基金以及万家基金5家公司申报的国证2000指数增强基金及ETF基金已经获批，工银瑞信基金、招商基金、平安基金和景顺长城基金4家公司旗下申报的国证2000指数产品仍在排队待批。对比2022年，今年公募布局国证2000指数基金的步伐大幅增速。国证2000聚焦的成分股多数由潜在成长能力突出、符合国家战略发展方向的中小企业构成，在国内外局势愈加复杂化的当下，国证2000指数中长期收益率较其它主流宽基指数具备显著优势，逐步成为更多投资者的选择。

施罗德基金：获得境内展业许可

【主要内容】近日，施罗德基金管理（中国）有限公司宣布取得了中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，正式成为在中国新设开展公募基金管理业务的外商独资基金管理公司之一。施罗德投资集团在华业务主要为协助海外投资者参与中国境内投资、协助中国投资者参与海外市场投资、面向国内本地投资者的业务。施罗德基金正式开业一方面对于施罗德集团加大在华投资、拓展在华业务具有战略意义；另一方面在中国市场增长动力的加持下，施罗德集团有望发挥人才、经验优势为投资者实现更良好的中长期投资回报。

瑞银：发布《2023年全球家族办公室报告》

【主要内容】近日，瑞银发布了《2023年全球家族办公室报告》，该报告共计访问全球230个单一家族办公室（均为瑞银客户）、涉及4958亿美元财富、平均总财富净值22亿美元，资产分散于全球逾30个市场。报告指出，鉴于利率、通胀及经济增长可能出现转折点，家族办公室正计划实施多年来最大规模的战略资产配置转移，希望通过重新配置资产，提高风险管理能力，保持财务稳定性。具体来看，全球家族办公室计划增加对成熟市场的固定收益配置并期望进一步增加对冲基金、私募股权基金及私募债务等另类资产的配置。同时，对现金及其等价物投资的家办比例预计达到近五年最低（8%）。

美国证券交易委员会：通过修正案以从法规M中删除对信用评级的引用

【主要内容】近日，美国证券交易委员会通过修正案，删除并取代了《M条例》中对信用评级的表述。修正案生效后，将取消条例M规则101和规则102中的某些现有规则例外，这些例外涉及不可转换债务证券、不可转换优先证券和资产支持证券的信用评级，并设置了基于替代信用评级的新例外。修正案通过实现了美国国会在2008年金融危机后的愿望：一是在监管规则中摆脱对信用评级的依赖；二是加强对信用评级的监管，增加评级的透明度。