证券基金业务前瞻丨第83期

中国证券业协会：推进证券公司同一业务、同一客户风险管理

【政策影响】6月30日，中证协发布《证券业务示范实践第4号——证券公司同一业务同一客户风险管理》，推进证券公司实现同一业务、同一客户相关风险信息集中管理。《示范实践第4号》一是明确同一业务、同一客户风险信息收集的范围与标准；二是分别展示风险管理在同一业务、同一客户之间的应用；三是介绍同一业务、同一客户数据集市系统建设条件；四是明确系统服务实施中需要重点关注的问题。同一业务、同一客户风险管理制度的建立有助于证券公司提高风险管理能力，加强对于客户评级授信、风险监测及后续管理等的统一管控，防范金融行业系统性风险。

光证资管：申请成为公募基金管理人

【点评】6月19日，光证资管正式递交公募基金管理人资格申请。今年以来，已有招商证券资管、广发证券资管、兴证资管、光证资管四家券商资管公司递交公募资格申请。光证资管作为证券公司资管子公司有望发挥自身渠道优势，与母公司投行、研究等业务条线协同联动，实现整体营收增长。

南京证券：调整定增资金具体用途

【点评】6月20日，南京证券发布《股票预案（修订稿）》《募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》和《调整及预案修订情况说明》等，调整了定增不超过50亿元的拟定用途。公告显示，调整后定增资金具体投向7个方面：用于偿还债务及补充其他营运资金拟投入不超过13亿元；用于股权投资、科创板和创业板跟投资金拟投入不超过10亿元；用于信息技术、合规风控投入的资金拟投入不超过7亿元。此外，拟用于投资银行业务、财富管理业务、购买国债、地方政府债、企业债等证券和资产管理业务这4个方面的资金均不超过5亿元。此次定增预案是南京证券积极落实证监会“聚焦主责主业，走资本节约型新路”的具体举措，南京证券也是继财达证券、国联证券后第三家调整定增预案的证券公司。

广发证券：推出Z世代用户投资交易平台——广发元始股App

【点评】近日，广发证券推出“专为年轻人量身定制的投资交易平台”——广发元始股App，成为国内证券行业中首家为Z世代用户提供独立App的头部证券公司。广发元始股App围绕年轻人对于便捷、专业、高效投资信息的核心需求，设计了简约风格系统，实现一键生成股单、股单广场、“Z投顾天团”、年轻化投顾聊天室等一系列行业创新。与其他客群相比，Z世代人群更早意识到投资的重要性与必要性，对公司、股票、ETF等场内交易有强烈的投资兴趣，广发证券期望通过广发元始股App服务这一潜力与价值巨大的客户群体，为公司未来拓展该类客群业务建立基础。

首批中证国新央企现代能源ETF获证监会批复

【点评】近日，首批3只中证国新央企现代能源ETF获证监会批复，分别为博时中证国新央企现代能源ETF、嘉实中证国新央企现代能源ETF、工银瑞信中证国新央企现代能源ETF。目前3只中证国新央企现代能源ETF已进入发行募集准备阶段，预计首发时间在7月上旬。“1+N”系列央企指数产品加快落地，一方面有助于投资者通过相关指数基金产品布局低估值央企；另一方面，公募基金管理人可通过成立发行央企主题指数基金产品发挥资金配置作用，助力央企市场市场价值重估。

多只基金降低费率

【点评】6月26日，泰信基金发布公告，下调泰信鑫利混合基金管理费率、基金托管费率，基金的管理费率由1.2%/年下调为0.4%/年，托管费率由0.2%/年下调为0.1%/年。此前6月15日，汇添富基金公告称将旗下汇添富稳合4个月持有期债券基金管理费费率由0.40%/年下调为0.20%/年；基金托管费费率由0.10%/年下调为0.05%/年；C类基金份额销售服务费率由0.30%/年下调为0.20%/年。据不完全统计，今年以来，约有几十只基金宣布降费，基金管理人意图通过降低费率吸引机构投资者，同时加大投研人才培养提升客户服务质量。

债券型基金受青睐，规模及收益稳步增长

【点评】今年以来，债券型基金整体收益远好于去年同期，截至6月28日，在有数据显示的5346只债券型开放基金中，有5114只出现正收益，占比95.66%；同时有1690只债券型基金实施基金分红，分红金额合计达到780.47亿元，占所有基金分红总金额的85.58%。随着债基收益率走高，债券型基金已经连续三个月实现资金净回流，6月以来已有多只债券提前结募。当前权益类基金整体表现不佳，低风险、收益稳定的债券型基金对于稳健收益型投资者而言仍存在配置空间。

高盛高华：正式更名为高盛中国

【主要内容】6月28日，高盛宣布其中国核心业务主体高盛高华证券有限责任公司已获批正式更名为高盛（中国）证券有限责任公司。此前，高盛通过合资子公司高盛高华证券初步布局中国市场、建立了较为完整的营业网络布局。此次更名意味着高盛中国作为外商独资企业将在制度设计上实现外商独资经营及业务拓展目标，在中国及全球市场建立更为清晰的品牌形象。

摩根大通：今年以来并购交易总额超越高盛

【主要内容】根据彭博数据显示，截至6月末，摩根大通已成为全球最大的并购顾问公司，今年以来参与的并购交易总额达到2840亿美元，占据22.5%的市场份额。高盛跌至第二位，交易金额为2370亿美元，市场份额为18.8%。这是继2018年上半年之后，摩根大通全球投行并购交易业务总额首次超过高盛，而在过去20年中，高盛只有三次未成为全球投行并购交易全年业务额第一。从并购交易类型来看，今年上半年全球并购交易额下降42%至1.3万亿美元，并购市场大型交易缺乏，“超级大单”数量减少的情况对上半年业绩排名带来较大影响。

美国证券交易委员会：考虑为经纪商制定新的人工智能规则

【主要内容】近日，美国证券交易委员会（SEC）表示，将考虑针对经纪商出台新版人工智能（AI）监管制度。新的规则一是要求经纪商使用透明和可解释的AI模型，以确保投资者能够理解和信任他们的投资决策；二是要求经纪商保证AI模型的准确度及可靠性，以免对投资者造成不利影响；三是加强责任监管，保障投资者的个人信息和交易记录等隐私。