证券基金业务前瞻 | 第79期

证监会：《证券期货市场主机交易托管管理规定（征求意见稿）》公开征求意见

【点评】4月21日，证监会发布《证券期货市场主机交易托管管理规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。《规定》主要包括总则、证券期货交易所要求、证券期货经营机构要求、监督管理、附则等方面内容。此次发布的文件中，对证券期货经营机构租用主机交易托管资源的一般要求作出规定，从能力评估、治理架构、尽职调查等方面确保证券期货经营机构能保障客户设施的安全运行，并明确了证券期货经营机构对证券期货交易所的报告要求，有助于优化主机交易托管资源分配、提升行业安全保障能力。

基金业协会：《私募证券投资基金运作指引》公开征求意见

【点评】4月28日，中国证券投资基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。《运作指引》对私募证券投资基金募集、投资、运作、风险管理等环节提出规范要求，具体来看：一是将私募证券投资基金的初始实缴募集资金规模提升至1000万元人民币；二是进一步规范私募基金投资规模、资产组合及内部风控，投资管理要求更加明确；三是完善私募基金管理人信息报送制度，加强私募管理人监管。基金业协会未来将进一步加强私募基金监管，行业投资运作将进一步规范。

中金公司：获得上市证券做市交易业务资格

【点评】日前，证监会核准中金公司上市证券做市交易业务资格，至此共有16家证券经营机构获得该资格。除中金公司外，根据国联证券2022年年报内容，未来公司将积极争取股票期权做市及上市证券做市交易业务资格等各类交易牌照。开展做市业务有助于证券经营机构拓展收益来源、在市场风险波动中稳定公司收益、提高业绩稳定性；同时由于做市业务对证券经营机构交易服务能力要求高，在团队规模、策略储备、风控合规、技术系统等各方面综合实力突出的头部证券经营机构将更加具有业务优势。

天风证券：发布40亿定增预案

【点评】4月27日，天风证券发布新一轮定增预案，向控股股东宏泰集团定向增发不超过40亿元。根据定增预案，天风证券募集资金总额不超过40亿元。在资金用途方面，财富管理业务不超过15亿元、投资交易业务不超过5亿元、偿还债务补充营运资金不超过20亿元。除补充资金、提升资本实力之外，财富管理业务及投行业务或成为天风证券未来重点发力方向。

长城证券：获批设立资管子公司

【点评】4月28日，证监会核准长城证券设立长城证券资产管理有限公司。长城资管注册地为广东省深圳市，注册资本为10亿元，由长城证券全额现金出资，长城资管成为年内第1家、全市场第26家核准设立的证券经营机构资管子公司。根据公司规划，长城证券将资产管理业务立足成为连接公司资金端与资产端的腰部力量，基于主动管理转型成果，成为重要的内部支撑财富管理业务的产品中心和公司对外的重要客户中心。具体来看，资产管理业务将重点加强产品的风险抵御能力，继续提高固定收益投资和多策略投资水平，打磨和提升整体投资能力特别是大类资产配置能力；保持存续资管产品业绩稳定，有序推进FOF产品、多策略产品等新产品发行；维持公募资管业务稳健运行，灵活运用投资策略和投资工具控制产品业绩波动，通过多种渠道推动两支公募大集合产品销售。

多只基金产品调低管理费率及托管费

【点评】近日，工银瑞信添颐债券基金、长信金葵纯债一年定开债券基金等多只基金产品调低管理费率以及托管费，部分管理人甚至将管理费用降至最低三折，还有不少产品在销售渠道将申购费率进行大幅优惠。从产品类型分布来看，债券型基金及货币基金占比过半。从降费原因来看，一方面由于当前基金市场竞争激烈，且债券型基金及货币型基金客户对管理费关注度较高，下调管理费有助于吸引客户；另一方面，一季度以来债券基金产品整体业绩相比2021年出现小幅回暖，但在产品规模上出现不同程度缩水，此次降费有助于通过收益吸引力扩大产品规模。

新基发行数量回落，权益类产品占比过半

【点评】近两周共有44只新基金发行，与去年同期相比发行数量及规模均出现下滑。从基金类型来看，新发产品中权益类基金占比显著高于债券类基金占比。具体来看，有16只股票型基金、9只混合型基金、12只债券型基金、6只FOF型基金及1只QDII型基金。随着A股市场回暖，投资者对回报率较高的权益类基金产品关注度提升，推动权益类产品发行数量回暖。预计随着国内消费市场复苏、投资者信心增长，新基发行情况有望进一步改善。  

华平投资：正式入股中欧基金

【主要内容】日前，证监会核准华平投资受让意大利联合圣保罗银行所持有的中欧基金23.3%的股权，相关交易完成后，华平投资将成为中欧基金最大机构股东。当前国内居民财富的稳步积累和资本市场开放度的不断提升，吸引外资通过投资控股加速进入国内公募行业，外商独资的公募基金公司也不断扩容。目前外商独资基金公司已达8家，中国资产管理行业或将迎来内外资同台竞争时代，对基金公司的产品设计能力、团队服务水平及投资收益优化等提出更高要求。

汇丰：推出基于AI的股票指数

【主要内容】4月20日，汇丰（HSBC）宣布推出基于AI的股票指数-AI全球战术指数（HSBC AI Global Tactical Index）。汇丰AIGT指数利用AWS的人工智能（AI）能力开展基于AI的指数投资过程，服务分析和学习数据的速度比人类快数千倍，使该指数能够随着市场动态的变化和新信息的出现自动调整其方法。当前日益复杂、不断变化的市场环境对投资管理者分析及学习能力提出更高要求，汇丰AIGT有助于汇丰借助人工智能系统力量赋能投资策略设计、提升投资组合管理能力、寻求稳定及超额收益、规避风险。

伦敦证交所：提供比特币期货和期权

【主要内容】近日，伦敦证券交易所集团（LSEG）旗下子机构伦敦清算所（LCH）宣布，将为数字资产衍生品交易所GFO-X推出的“比特币指数期货”及“比特币期权合约”提供清算服务。这项服务将以新开发的隔离清算LCH Digital Asset Clear技术提供，以隔离违约基金降低风险、现金进行结算，参考指数基于GFO-X/Coin Metrics。服务计划于2023年第四季度推出，还需获得监管部门的正式批准。比特币指数期货、期权的迅速发展对机构参与者带来较大投资吸引力，未来若该项服务正式划入监管范围，将有效规范比特币衍生品交易面向主流发展，扩大影响力。