马云减持63亿，盒马暂缓上市，阿里集团怎么了？

2023-11-19 09:11

本文授权转载来自：牲产队

作者：牲产队长

一石激起千层浪。

马云家族基金减持套现8.707亿美元，折合人民币约63亿元。就在这一消息发出后，阿里股价应声暴跌9.96%，市值一夜蒸发1400亿！这是阿里巴巴今年以来，单日最大跌幅。人人都在问，马云这是要套现跑路了吗？当初，阿里巴巴股价超过300美元/股的时候，马云没有减持，怎么现在80美元/股，反而减持了？阿里集团怎么了？

坏消息还不只是这一个，阿里云的分拆计划被叫停，盒马鲜生上市也被暂缓了。按照官方给出的说法是，阿里云暂停独立分拆，是因为美国对中国加强了芯片出口限制。若是在这时候，让阿里云独立，无法达到投资者的预期，还会产生额外的经营风险。

这是一个很现实的问题。国内的云计算芯片主要是靠美国英伟达供应，核心就在于两款，一个是A100，另一个是H100。这两款芯片都被白宫禁止出口了，英伟达为了不失去中国市场，被迫开发出了猴版的A800和H800两款芯片，作为中国专供。可现在，A800和H800也被禁止出口了，英伟达又被迫开发了中国专供的猴版H20和L20。所谓H20的意思就是，它的性能只有H100芯片的20%，二者差距极大。

什么概念呢？就是原来购买A800和H800，还能满足AI大模型的训练。但如果用H20，运算速度就会比原来慢上好几十倍，而能耗却能高出好几十倍，这是真正的卡脖子了。

阿里云是中国排名第一的云服务商，国内有一半的AI大模型都依赖于阿里云提供的底层算力支持，市占率超过36%。当美国对H800和A800芯片禁令发布后，腾讯就发布了一个公开声明称：“集团储备了大量的A800和H800芯片，足够支持好几套AI大模型的训练。”可阿里云和腾讯云不同，阿里云要支持的不是自家的AI大模型，还是对外支持各个民营企业的AI大模型。

像小鹏就联合阿里云在乌兰察布搭建了“扶摇”智算中心，帮助小鹏在智能辅助驾驶技术上，追赶特斯拉。要是说，云计算是AI大模型训练的基础，那么，高算力芯片则是算力的发动机。目前，还不清楚阿里云储备了多少英伟达顶尖芯片，但作为国内市占率最高的云服务商，阿里云对英伟达芯片的依赖度也最高，丝毫不亚于当年，华为对台积电5G芯片代工的依赖。

在国内AI芯片还没追赶上来之前，阿里云的技术上限是受到英伟达所控制的。与此同时，阿里云的主要客户来自于民营企业，在政企云服务这块，做的不算极致。华为云则成为高速增长的一匹黑马，市占率攀升到19%，仅次于阿里云。

在这个时候，把阿里云独立出去，没了阿里集团这棵大树来支撑，阿里云的风险很大。

可盒马鲜生为什么会被暂缓上市呢？虽然阿里集团没有公布原因，但在队长看来，核心就在于零售市场的不景气。这种不景气不只是在消费层面，也反应在资本市场。像赴美上市的每日优鲜，亏得爹妈不认，已经被退市了。叮咚买菜也不好过，股价2美元，市值仅剩4.72亿美元。整个社区团购类的生鲜超市，都搞得一地鸡毛。盒马鲜生有阿里支持，不缺钱，并且在2022年首次实现盈利。可盒马鲜生的前景真的好吗？资本市场买账吗？要是市值不如预期，投资者能得到想要的回报吗？

这不是某一家公司的问题，而是生鲜赛道的问题。整个赛道都处于低迷时期，谁能相信盒马鲜生一枝独秀？

原本，盒马鲜生是阿里集团分拆上市的排头兵，优先级位居第一。可现在，盒马鲜生、阿里云都遭遇重大挫折了，唯一还剩的一个希望是菜鸟集团。菜鸟集团申请港股上市，还在审批中。以当前港股的低迷状态，其实也很难催生出过于膨胀的财富神话。

当外界普遍认为，阿里集团在反垄断结束以后，就能一扫阴霾，走出低谷时，可前路依然是一路荆棘。那些曾经的一夜暴富的黄金时代，依然没有到来。

反倒是马云减持这件事，显得格外常规。因为马云减持不是第一次了，而是很多次了。在阿里上市后，马云一共持股8.8%。后来，马云就一直在减持套现，股权降到了5%以下，成为了阿里集团的一个小股东。以前大家没注意这些事，是因为阿里集团风光无限，大家对阿里集团充满信心，也不太在乎马云减持。而今，马云的一举一动，资本市场都是草木皆兵。

今年的双十一，阿里集团也没有公布成绩单。没有公布成绩单，也是一种成绩单。就像考试，一个人考得好不好，外面的人是看得出来的。

马云越是沉默，外界越是充满马云的传说。

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来源: qq

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