本周消费圈最重要的十件事：塔斯汀获红杉中国投资；盒马、绝味上市计划暂缓…| 刀法周报

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2023-11-26 04:11

整理 | 刀法内容团队

编辑 | Siete

这些信息值得关注

中式汉堡品牌「塔斯汀」将获新融资

11 月 23 日，36Kr 报道，中式汉堡品牌「塔斯汀」将完成约70亿元估值新一轮融资，潜在投资方为红杉中国、老股东源码资本。此前，塔斯汀已拿到源码资本与不惑创投的投资。其中，源码资本为塔斯汀目前最大的财务投资机构。

2017 年，塔斯汀开始推出“汉堡+披萨”双品类产品模式。2019 年，塔斯汀回到创始团队的老家福建开店，明确要做垂直领域的汉堡品牌，研发出了手擀汉堡胚，成为日后最大的品牌卖点。根据窄门餐眼的数据，截至今年 11 月，塔斯汀门店数量已经超过 6100 家。

为什么重要

汉堡品类的供应链成熟，新做品牌需要从产品、渠道创新和规模降本上下功夫。再加上整体消费的下沉，中式汉堡迎来机会。

这也造成，即使如今的新消费市场不及前两年火热，但中式汉堡赛道一直有新选手入局。比如，去年年底，西贝餐饮就推出旗下中式汉堡品牌贾国龙中国堡，也不乏麦喜堡、林堡堡等纯新面孔。

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“类似对标麦当劳、肯德基的快餐，天花板会很高。” —— 投资人士

盒马、绝味上市计划暂缓

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11 月 16 日，阿里巴巴在其三季度财报中披露，盒马的首次公开募股计划已暂停，“我们正在评估确保成功推进项目实施和提升股东价值所必须的市场状况和其他因素。”而对于更具体的原因，阿里巴巴和盒马都没有透露。

11 月 23 日，绝味食品在上证 e 互动平台回复网友对上市进度的询问称：“公司赴港上市的工作处于暂缓状态”。

但 6 个月前，阿里巴巴曾官宣，盒马鲜生正式启动上市计划，预计将在未来 6 到 12 个月内完成。今年 3 月，绝味也在香港联合交易所有限公司启动了上市的相关筹备工作。

为什么重要

资本市场的低迷直接传导到了消费品牌上。此前就有媒体报道，由于上市后估值可能仅为 40 亿美元，远低于去年考虑筹集新融资时设定的 60-100 亿美元目标，阿里将会搁置盒马的 IPO 计划。不知道这波影响会持续多久。

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“盒马 IPO 被搁置，其他生鲜电商究竟赚钱没？” —— 证券时报

「茶百道」「霸王茶姬」等合资成立新公司

11 月 23 日，四川容尚佳合科技有限公司已成立，法定代表人为尚发明，注册资本 5000 万人民币，该公司由四川汇智杰企业管理有限公司、茶百道旗下四川蜀信同源企业管理咨询有限公司、霸王茶姬旗下国潮信息科技（东台）有限公司分别持股 55%、25% 和 20%。

工商信息显示，四川容尚佳合科技有限公司经营范围含企业管理、供应链管理服务、社会经济咨询服务、生物基材料制造、标准化服务、塑料制品制造等。

为什么重要

继第二梯队茶饮今年扎堆准备 IPO 之外，以茶百道、霸王茶姬、沪上阿姨等为代表的品牌，也开始在其他领域抱团取暖，形成进一步合作。

未来茶饮领域的竞争，或许不只是品牌力、产品力、供应链方面的对抗，还会涉及更多错综复杂的“商战”故事。

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“霸道茶姬？茶霸王？”——微博网友

麦当劳全球将增持金拱门股份

11 月 21 日，麦当劳全球与凯雷集团宣布，麦当劳全球同意收购凯雷在麦当劳中国内地、香港及澳门战略合作公司中持有的少数股权。交易完成后，中信联合体将继续持有 52% 的股份，麦当劳全球作为少数股东，持股比例将由 20% 增加到 48%。上述交易预计将于 2024 年第一季度完成。

麦当劳全球总裁兼首席执行官 Chris Kempczinski 在谈到此次的股权收购时提到：“我们相信，现在是简化股权结构的最佳时机，中国日益增长的消费需求给我们带来巨大的机遇，中国是麦当劳全球增长最快的市场，其长期发展的潜力将让我们不断受益。”

近年，麦当劳全球推动“燃动发展计划”（Accelerate the Arches Growth Plan），在疫情时期的 2021 年和 2022 年分别实现 18% 和 11% 的增长（不计算汇率影响），股价也超过 275 美元，达到历史高点。麦当劳全球今年提出燃动发展计划 2.0 ，将“发展开店”（development）放在更重要的议程上。在今年一季度财务沟通会议上，Chris Kempczinski 也提到，麦当劳 2023 年将在全球开设 1900 家新餐厅，其中超过 900 家将开在中国。

麦当劳中国 CEO 张家茵日前在进博会期间的采访中提到，未来五年中国的城填化进程还将不断加快，新增城市人口相当于再造两个澳大利亚市场，对于麦当劳的业务形态来说，正意味着更广阔的发展空间。麦当劳中国现在已经是麦当劳全球第二大市场和发展最快的市场，金拱门未来的五年计划，是 2028 年前达到 10000 家餐厅的规模。

为什么重要

2017 年，金拱门成立时，麦当劳在中国内地的直营和特许经营餐厅为 2000 多家。在中信系与凯雷的努力下，五年过后，麦当劳中国的餐厅门店数超过了 5500 家，并且在持续上升中，超额完成了当初定下 2022 年餐厅数量达到 4500 家的目标。

根据麦当劳中国公布的信息，目前麦当劳中国的会员已经超过 2.6 亿，麦当劳中国也在南京设立了 IT 研发中心，并在外送、数字化等领域持续领跑麦当劳全球其它市场。

对于麦当劳全球来说，中国市场已经事实上成为未来五年的核心增长引擎，此时收购股权，也说明麦当劳看好中国市场未来的发展潜力。

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“国内市场已经进入新阶段，消费者对品质和体验的要求更是随之不断提升，更倾向于为高品质和体验付费。消费需求发生变化的同时，竞争格局同样改变，麦当劳在中国市场面临的发展压力也越发突出，如果此次增持股份后，仍按照原有模式运行，或许收效会不容乐观。因此，麦当劳中国在追求门店规模的同时，还要注重单店收益，以此稳固品牌在国内市场的地位。”——香颂资本董事沈萌

OpenAI 人事变动“宫斗”落幕

Sam Altman 与 Satya Nadella

11 月 22 日，OpenAI 官方在 X 平台（原 Twitter）宣布，Sam Altman 将正式回归并重新担任 CEO。同时，Salesforce 联席 CEO Bret Altman、前美国财政部部长 Larry Summers 和 Quora CEO Adam D'Angelo 将组成新的初始董事会。其中，只有 Adam D'Angelo 是原 OpenAI 六人董事会成员，而在传言中，是他主导策划了此次罢免事件。

随后，Sam Altman 发文称，自己深爱 OpenAI ，过去几天所做的一切都是为了团队，“当我决定在周日晚上加入微软时，很明显这对我和团队来说是最好的选择。在新董事会和 Satya Nadella（微软 CEO）的支持下，我期待着重返 OpenAI，并巩固我们与微软的牢固合作伙伴关系。”

值得注意的是，Sam Altman 此次回归的消息中，微软仍未进入 OpenAI 的新董事会，但或将为该董事会提供一份治理改革方案，以防未来在 OpenAI 的重大战略举措中再次出现措手不及的情况。此前，微软已向 OpenAI 注资 130 亿美元，却并未取得董事会席位，因此先前奥特曼被罢免时，微软也仅提前数分钟得知了消息。

此前在 11 月 17 日，OpenAI 首席执行官 Sam Altman 突然被董事会罢免，总裁兼联合创始人 Greg Brockman 也宣布辞职。随后，多位 OpenAI 高管和投资者努力让 Sam Altman 恢复 CEO 职务，但在董事会构成问题上陷入僵局。11 月 20 日，微软宣布，OpenAI 创始人 Sam Altman、Greg Brockman 将加入微软。二人将领导新的微软人工智能团队。

为什么重要

作为目前最受关注的人工智能公司，OpenAI 曾发布举世闻名的 ChatGPT，但在近期迎来了创立以来最剧烈的管理层变动。

如今，高估值科技公司往往执行双重股权，创始团队成员的一票能够抵上投资人的十票，因此此次罢免创始人 Sam Altman 的事件按常理来说几乎不可能发生。但是当 OpenAI 在 2019 年组建有限营利公司时，设置条款：“只有不持有营利公司股份的董事会成员才有投票权”。而 Sam Altman 任职董事长的 YC 投资了 OpenAI 营利公司，因而失去了投票权。

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“这个故事包含了很多引人入胜的元素，例如权力争斗，内部冲突，突然的颠覆，亲朋好友的背叛，以及公众对于整个事件的反应。这是一部以科技公司为背景的政治剧情片。”——ChatGPT

逸仙电商第三季度营收同比下降 16.3%

11 月 21 日，逸仙电商发布 2023 年第三季度业绩报告。公告显示，公司第三季度实现营收 7.18 亿元，同比下滑 16.3%，主要原因是国内彩妆市场持续疲软，以及公司对产品结构进行调整。

逸仙董事兼首席财务官杨东浩说：“逸仙的护肤品牌净收入总体同比下降，主要是由于逐步淘汰 Abby's Choice 品牌的战略决定。第三季度净亏损率扩大至 27.6%，主要是由于完美日记品牌升级加大投入以及双11 准备工作所致。”

逸仙电商创始人、董事长兼 CEO 黄锦峰表示：“第三季度，公司的三大护肤品牌迎来了稳步增长；与此同时，逸仙电商旗下主品牌完美日记通过发布全新的视觉标识以及重磅新品，实现了品牌力持续提升。我们对未来充满信心，根据公司 Q4 业绩指引，预计总营收同比有望实现增长。”

为什么重要

去年五月，黄锦峰在内部会议上提出要“二次创业”，站在新五年的起点要好以品牌建设为核心，去脂增肌实现盈利，再进入新的增长阶段，并完成全面转型。战略转型将分为“三步走”：第一步，实现利润；第二步，持续投入产品研发和品牌建设；第三步，公司全面进入新的增长阶段。这也意味着，逸仙电商将从“求速度”发展转向“高质量”发展。

转型进入第二年，逸仙电商仍然处于蓄势阶段。8 月，完美日记母公司逸仙电商集团首座工厂——逸仙生物科技正式开业。这座工厂投资额超过 6 亿元，建筑面积达 7.8 万平方米，集研发、制造、品控为一体，由逸仙电商与全球最大ODM公司之一的科丝美诗共同打造。9 月，完美日记完成 logo 焕新，提出妆养合一理念，同步推出仿生膜精华口红，以崭新面貌与消费者见面。

理性消费回归，如今消费者更关注价值，可以买贵但不能买贵了。走品质路线是上一波网红品牌的唯一退路，但很难说消费者是否会为此买单。前有花西子，后有林清轩，最近几个月，围绕国货品牌而起的价格及品质争议甚嚣尘上，国货品牌需要为消费者提供更多爱上自己的理由。

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“对于完美日记来说，品牌调性转变过大、产品价格飙升的代价便是将好不容易建立起的消费者基础，越推越远。”——全球财说《完美日记母公司逸仙电商失守美妆护城河，押注科兰黎、EVE LOM能否转乾坤？》

鸡尾酒品牌「莫其托MOJT」合作茅台生态农业上新

11 月 23 日，新锐鸡尾酒品牌「莫其托MOJT」合作茅台生态农业上新，推出“贵州味道”系列鸡尾酒新品，包括辛辣贝瑞、蓝莓酸、蓝莓丝令三款，售价 539 元。品牌联动莫其托首席品鉴官周杰伦发布一则短片，邀请用户共同品味。

本次新品以经典鸡尾酒配方为灵感，融合使用茅台生态农业以蓝莓精酿成的蒸馏酒，添加飞天茅台酒，加入当地果汁，每瓶的原果汁含量达 60%+。

为什么重要

食品赛道的味道卷得越来越“怪”了。前有之前的茅台瑞幸联名，现在鸡尾酒也开始走酱香风，甚至精取“贵州红酸汤”等为产品基调。

也就在前一天，「茉酸奶」官宣推出烤蜜薯系列新品，包含烤蜜薯猪猪酸奶奶昔、烤蜜薯玉米酸奶奶昔、田园纤膳烤蜜薯玉米代餐、田园纤膳烤蜜薯玉米椰酸奶杯 4 款，其中，烤蜜薯猪猪酸奶奶昔加入烤蜜薯和猪肉粒，为咸甜风味。

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“麻烦给我的爱人来一杯茅台莫其托。”——视频号网友。

抖音巨量收紧短剧广告投放主体资质要求

11 月 20 日，抖音巨量广告发布通知称，为推进短剧广告业务合规发展，对投放短剧广告的新增客户主体资质要求做出更新，该通知在 11 月 23 日开始生效。

抖音要求广告主必须有三种证件，包括《广播电视节目制作经营许可证》《增值电信业务经营许可证》，《信息网络传播视听许可证》或《网络文化经营许可证》。抖音巨量广告强调，拟投放短剧广告的小程序、快应用、App 等应用的主体必须与广告主一致，不支持代投。

为什么重要

事实上，自去年以来，广电总局持续开展网络微短剧治理工作，加强规范管理。

据中国网络视听节目服务协会披露，2022 年 11 月下旬开始，广电总局集中利用 3 个月时间，组织开展了“小程序”类网络微短剧专项整治工作，截至今年 2 月 28 日，共下线含有色情低俗、血腥暴力、格调低下、审美恶俗等内容的微短剧 25300 多部、计 1365004 集，下架含有违规内容的“小程序” 2420 个。

iiMedia Research（艾媒咨询）数据显示，2023 年中国网络微短剧市场规模为 373.9 亿元，同比增长 267.65%，2027 年市场规模有望达到 1000 亿元。

本次自上而下的整治已覆盖到平台方及投流方，如今以抖音快手等大平台牵头，要求投流方也需要视听许可证，无异于给这个领域踩下刹车，野蛮生长的短剧行业将迎来重新洗牌。

为什么重要

“抖音此举将大幅提高第三方参与投流门槛，有助于将没有资质且可能带来很多素材违规的小代投公司剔除出去，从而留下具备行业资质，且具有一定体量和实力的公司为短剧投流……此举将极大限制市场新主体盲目杀入。”——《新腕儿》

斗鱼 CEO 涉嫌开设赌场罪被捕

11 月 21 日，斗鱼发布公告称，公司 CEO 陈少杰被成都警方逮捕。

11 月 22 日，成都都江堰公安发微博称，陈少杰涉嫌开设赌场罪，案件正在进一步侦办中。

为什么重要

在此前的 5 月 8 日，国家互联网信息办公室就曾指导湖北省互联网信息办公室派出工作组，进驻斗鱼平台开展为期 1 个月的集中整改督导。

内容生态称不上健康，斗鱼近年的生意也谈不上乐观。财报数据显示，斗鱼 2023 年一季度平均移动 MAU （月活跃用户数）为 5020 万，二季度环比增至 5030 万。但去年同期大约在 5500 万。2020 年至 2022 年，营收规模从 96 亿元下降至 71 亿元，净利润分别为 4.05 亿元、-6.2 亿元、-9040 万元。

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“斗鱼始终没有找到自己的活路，游戏直播的市场就这么大，故事已经差不多讲完了。”——互联网分析师张书乐对《有意思报告》表示

特斯拉中国证实正推进 FSD 国内落地

11 月 23 日，特斯拉针对 FSD（Full Self-Driving 完全自动驾驶能力）的国内落地问题进行回应，表示：“目前确实正在推进中。”同时，在特斯拉中国官网，车主手册里也新增了 FSD Beta 功能的介绍：启用 FSD 后，Model Y 可实现沿着道路上的弯道行驶、在交叉路口先停车再通行等功能导航至目的地。

11 月 17 日，四部委联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，要求具备量产条件的 L3、L4 级别智能网联车在限定区域内开展上路通行试点，并首次明确事故责任判定。

为什么重要

11 月 17 日，四部委联合印发上述通知的同一日，也刚好赶上今年广州国际车展正式开幕。车展上，智能驾驶成为各新车型的最大亮点，20 万以上的新车型几乎全部搭载了激光雷达，华为智界 S7 也采用了华为新一代自研激光雷达及高阶智能驾驶系统 ADS 2.0。

HUAWEI ADS 2.0 是华为今年宣传的重中之重。但是，本月问界 M5 却连续出现碰撞事故，引发各方关注。而此前在 9 月，华为智能汽车解决方案 BU 董事长余承东曾针对问界 M7 表示，ADS 2.0 支持的全向防碰撞系统“倒车想撞都难”。

从 Level 1 至 Level 5，级别越高，汽车自动化驾驶能力越强，特斯拉目前正在推进的 FSD 属于 L3 有条件自动化、L4 高度自动化。尽管华为 ADS 2.0 宣称无限逼近 L3，但本质却还是 L2 部分自动化，需要驾驶员实时监控和随时准备接管车辆的能力。而特斯拉 FSD 入华的消息，意味着 L3/L4 自动驾驶，很快将成为车企下一个竞争热点。

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“从预期退出市场到重新全面上车，激光雷达的产业预期已经出现反转性的拐点。”——研讯社

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