主题投资的最美好的时刻

自11月以来，虽然A股有所反弹，但始终缺少一条持续性强的主线，市场资金轮动的电风扇都要着火了。

消费电子的华为链熄火回调，芯片背靠小作文隔三差五炒一下，AI板块盼望着美股双雄英伟达和微软能继续迭代突破，差距更大，上涨动力更大，但上周末OpenAI忙着宫斗夺权大戏，也让AI公司们短暂失去了盼头。

在市场盲投苍蝇转向时，部分资金开始炒小炒差。例如今日，小盘股最多的北证50指数跑赢全场指数。

11月初时按山海经炒股法，盯着上市公司名字里带有“动物”的股票炒，例如，今年是龙年就炒名字里带“龙”的，炒完龙再炒“凤凰”，股市一度炒成动物园。

上周开始，从炒“动物”转向炒“数字股”，只要符合带有数字的，流通盘小的，筹码结构好的，都会是资金炒作的潜在标的。

在数字股的投机进行时，市场还会给这些股票配上炒作逻辑。但当然，大部分都是当段子看，而这也显示出现在市场的疯狂。   

例如，A股的姚记科技，公司在2022年开拓了短剧拍摄业务，目前短剧剧组有近20个，拥有短剧概念，还有公司的捕鱼游戏符合AI游戏概念，并且还是最纯数字概念股，因为姚记扑克数字1到13都有，甚至还送一对王炸。

再例如，A股的新五丰是华为概念+数字概念+猪周期概念股。

市场出现这种投机的另一个原因是，每年的12月都会有一个“跨年大妖股”，即是基本面差的小盘股，投机者都在寻找博弈这只股票，而谁会成为大妖股？还是得看市场资金选择，钱多说了算。

例如，A股的三伯硕，自10月24日以来，已涨近170%。顺带近几日北交所的大涨，投机者给三柏硕的上涨理由是，数字概念股，还可能是北交所概念股，因为谐音，“三柏硕=三板数”，三个十厘米不就是北交所30厘米？   

再例如，“这几日A股炒的我云里雾里，所以我买了云里物里，越无脑越幸福”。

那么，这种投机炒作，还要延续多久呢？

实际上，这种炒小炒差的剧情，在以往也出现过，微盘股大涨是见底的特征之一。

例如，2018年10月至2019年4月，当时A股大盘逐渐触底，半年的时间里，市场都在疯狂炒作小盘股，当时微盘股指数在半年内涨超70%。而大盘股则是震荡了两个月，直到2019年1月见市场大底后，上涨近30%。

根据以往走势，市场见大底后的第一轮和第二轮都喜欢先炒微盘股，大盘价值股反映的速度较慢，原因是市场会博弈预期，部分资金提前于经济和流动性先见底，这时小部分资金只炒的动微盘股，所以近期微盘股的表现更好。   

现在市场正经历着炒作小盘股，大盘股磨底震荡的情况。

例如近两周暴涨的北交所，北交所公司平均市值7-10亿，流通盘也是极少，这吸引了投机资金的介入。

投机的热情不断升温，在以往，北交所单日的成交额就在10亿-15亿左右，而近日，北交所成交额已达到131亿，打破此前最高的单日35亿成交额记录，较上半年平均单日成交额翻了10倍的水平，可见市场投机的疯狂。

但北交所唯一的不足是，高门槛使得流动性还是差，资金拉起来如何出货还是个问题。

反观大盘股，在市场见底时，还伴随着部分机构的清仓止损盘，以及有挪仓的需求。

所以使得大盘在反弹的过程中，上涨不太流畅，出现多次反弹多了就卖的情况。若翻看近期A股日内的表现也是如此，频繁出现冲高回落的走势。   

当这些微盘股炒的火热时，隔壁机构的重仓股们还在震荡割肉中。例如，新能源指数，宁德时代等，等到这些机构的止损盘抛完，这类型的大盘股才能扭转局势。

虽然根据以往走势来看，微盘股的反转会领先于大盘股，但这种炒小炒差的投机，并不适合所有投资者，参与时仍要慎重再慎重。

为什么近几日市场投资者对北交所的评价那么负面？

还是因为北交所吸走了炒作“动物股”和“数字股”的资金，动物们和数字们被北交所打败了，当投资者开始对北交所风评转好时，反而就要小心了。

特别是封闭两年的北交所基金即将在11月23日迎来解禁之日，成立至今基金大多数表现十分糟糕，收益率普遍为负，或面临赎回压力。

无论如何，不跟随基本面的炒作，最终只会剩一地鸡毛。

没能力短炒的，还是坚守一些好的合理价格股票，千万不要在这种时候低价卖掉筹码，去参与这种‘云里雾里‘的行情。

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