理论上，抵押贷款也应该有下跌60个基点的空间，但目前银行还是多给自己留了点利润空间。

从降息幅度看，越是大银行降幅越少。canadian mortgage trends表示，

其中最不愿割肉的三大银行分别是丰业、BMO、TD，但三家银行也已经对旗下抵押贷款产品的利率下调了15-25个基点，这算是铁公鸡拔毛了。

该机构预测，到2024年2月，即便加拿大央行还不降息，但加拿大商业银行的房贷利率也还会有进一步的下降。

不过，Ron Butler也指出，所有情况下抵押贷款利率的上升速度都快于下降速度。所以买家不要轻信银行给你的利率，而是要挥舞大刀拼命砍价。

事实上，加拿大银行体系有着足够的降息空间。

11月20日，加拿大丰业银行发布报告称，加拿大央行当前5%的基准利率中有200个基点是用来抵消政府支出。

图自金融邮报，2023年11月

所以，只要加拿大三级政府减少财政支出，加拿大就能降息2%。

而加拿大三级政府都在拼命增加开支（有利于选举中连任），也会继续推高央行加息的可能性。

丰业银行的报告称，自2019年以来，各级政府支出的增长速度都快于GDP的增长速度。如果没有这一点，加拿大央行只需将利率提高至3%即可。

换句话说，如果没有政府支出的激增，经济就不会出现需求过剩。加拿大央行也不用加息到5%。

丰业的报告显示，自2022年3月以来央行加息475个基点，其中省级支出占70个基点，联邦政府占30个基点，市政府和其他各级政府占20个基点，COVID-19占80个基点，使总影响达到200个基点（2个百分点）。

彭博社也在报道中表示，在2023年10月的最后一次会议上，加拿大央行管理委员会指出 ，联邦和省政府2024年的支出计划“可能会阻碍通胀回到目标水平”。

不得不说，丰业银行把矛头指向加拿大三级政府特别是联邦政府，这也让吃瓜群众开了眼，银行手撕政府，这事不常见。