中植集团“暴雷”真相

重点内容

    中植集团正式宣布“暴雷”。陷入困境的影子银行巨头中植企业集团透露本身陷入严重的财务困境，告诉投资者该公司“严重资不抵债”，缺口达2200亿元人民币。根据彭博看到11月22日致投资者的一封信显示，这家私人财富管理公司表示，流动性已经枯竭，资产处置的可收回金额预计较低。

    中国国内很少有人注意到中植企业集团，在其他地方更是几乎闻所未闻。在今年暂停向数千名客户兑付后，这家管理规模超过1万亿元人民币的民营公司及旗下的信托公司正受到严密审查。监管机构已经成立工作组摸排风险。

    楼市低迷让中融这样的信托公司面临现金吃紧，这些信托公司依靠投资和贷款来支付储户。据彭博经济研究称，估计信托总资产的10%与房地产行业相关。

中植于8月份首次引发关注，因为其持股的信托公司高收益投资产品逾期兑付。总部位于北京的中阅资本创办人孙建波表示，政府必须介入提供帮助，并确保资产以公开、公平的方式处置。

信中称，审计发现中植的负债规模约4200亿-4600亿元人民币，而总资产约2000亿元人民币。该公司表示，创始人解直锟2021年去世以及随后高阶主管离职导致内部管理失败。中植在信中称，之前采取的自救措施成效不及预期。

该公司没有回复置评请求。该公司先前计划债务重组，并已聘请毕马威会计师事务所对其资产负债表进行审计。

受到中植困境影响的人很可能是富人。中植等影子银行未受到严格监管，他们汇集家庭储蓄资金，在房地产、股票、债券和大宗商品领域进行放贷和投资。近年来，即使是在信托业的竞争对手降低风险之际，中植及其附属公司，尤其是中融国际信托，仍在向陷入困境的开发商提供融资，并大举购入中国恒大等公司的资产。

影子银行风险

中国国内很少有人注意到中植企业集团，在其他地方更是几乎闻所未闻。在今年暂停向数千名客户兑付后，这家管理规模超过1万亿元人民币的民营公司及旗下的信托公司正受到严密审查。监管机构已经成立工作组摸排风险。

中植集团据悉已聘请毕马威进行审计，债务重组的过程料将旷日持久。该公司未来可能出售资产，也将冲击更广泛的市场。外界越来越担心中国2.9万亿美元的信托部门出现更多问题。

对于中植来说，情势很快急转直下。今年8月，在上海证券交易所提交的三份文件让此事曝光，这些文件对该公司及中融信托的高收益投资产品逾期兑付敲响了警钟。

中植部分持股的中融信托是中国信托行业中规模最大的公司之一，这个规模达2.9万亿美元的行业汇集富裕家庭和企业客户的储蓄，投资房地产、股票、债券和大宗商品并为其提供贷款。根据彭博经济研究，信托行业的资产管理规几乎相当于中国贷款总额的10%。

据数据提供商Use Trust称，中融今年有270种产品到期，总价值达395亿元人民币。为了吸引现金，中融等信托公司提供的一年期利率高达6%或8%，约为商业银行同类产品利率的两倍。

中国北方的客户Joey就很买帐，她投资了约200万元人民币购买四种中融产品，收益为4%至6%。几个邻居也投资了。在6月份停止兑付后，她现在想知道是否能拿回任何资金。Joey说，我们很绝望，出于隐私考虑，她拒绝透露全名。