无奈！小券商总是乱的一匹……

来源：不周山视野

仓禀实而知礼节。

小券商为了活命，往往就是为了瞎搞。存在意义就是加大风险利益输送违法违规。

金融市场四大瞎搞。

搞钱，搞融资，搞减持，搞绕监管。。。

小金融机构往往都会沾上。。。

近日，上交所网站披露一则纪律处分决定书引发金融圈的关注。

华宝证券因资产证券化发行承销业务违规，被上交所采取1年内不接受其提交的公司债券、资产支持证券申请文件的纪律处分。同时华宝证券5位相关责任人员则分别被处以通报批评、3年内不接受其签字材料的纪律处分。

对HB证券及有关责任人提出的申辩理由，上交所认为不能成立，不予采纳。理由在于：HB证券未按照相关规定发行资产支持专项计划，涉及金额巨大，情节严重。该行为反映出HB证券在内部控制制度建设、执行方面存在严重缺陷。HB证券及相关责任人提出不构成严重情形、未对市场造成严重影响等异议理由不能成立。此外，根据公司内部管理规定，资本市场部负有参与资产支持专项计划项目发行的职能，杨菁作为资本市场部负责人，其提出的异议理由不能成立。

对此，上交所除了对华宝证券进行纪律处分外，还对5位相关责任人予以了不同程度的纪律处分。即：对时任投资银行业务总部生态圈企业融资部项目负责人王斌予以3年内不接受其签字的公司债券、资产支持证券申请文件、信息披露文件的纪律处分；对张士松、惠飞飞、时任投资银行业务总部副总经理曹哲郡以及时任资本市场部负责人杨菁予以通报批评。

这并非HB证券年内首次被处罚。近年来也多次受到行政监管措施或自律监管措施。今年7月，HB证券被上海证监局采取出具警示函措施。根据上海证监局公告，华宝证券在2023年5月22日的网络安全事件中，存在四个方面问题：变更重要信息系统前未充分评估技术风险、变更重要信息系统前未制定全面的测试方案、生产运营过程中未全面记录业务日志和系统日志以确保满足故障分析需要、事件调查过程中向证监局报送的部分数据不准确不完整。

近几年，HB证券也曾多次被监管处罚。

2019年9月，因股票质押业务部分项目融资用途管理不严格，上海证监局向华宝证券出具警示函，因上述同一事宜，上交所和深交所也分别对该公司予以暂停股票质押式回购交易（限于新增初始交易）相关权限3个月的纪律处分。

2020年6月，证监会发布对HB证券采取出具警示函措施的决定。经查，证监会发现华宝证券开展债券交易业务存在以下问题：一是债券自营业务投资决策、交易执行岗位混合操作；二是系统功能不完善，资管业务部分交易采用纸质审批，未及时查明并处置系统内交易类型保存错误、交易要素不一致、数据重复等情况；三是合规部门未有效监控债券交易询价记录内敏感信息。

2022年2月，因HB证券在廉洁从业管理方面存在问题，证券业协会对公司采取要求提交书面承诺自律管理措施的决定。

记者注意到，9月以来，投行业务迎来严监管，投行业务类罚单频现。9月8日，证监会一次性公布了13张投行业务罚单，包括中德证券、华创证券、中天国富、西部证券、华西证券、国信证券等6家券商被采取监管措施。

证监会根据问题的类型、性质和数量分类采取措施，对中天国富证券采取监管谈话的监管措施，对国信证券、华西证券、西部证券采取责令改正的监管措施，对华创证券、中德证券采取出具警示函的监管措施。

同时，证监会对16名相应券商主要负责人、分管投行业务负责人、内核负责人、质控部门负责人等分类采取监管措施，并要求公司对相关责任人员进行内部追责。

值得一提的是，部分券商投行违规被暂停业务。如WH证券10月20日称，因投行业务违规，被证监会采取责令改正并限制业务活动的监管措施，暂停公司保荐和公司债券承销业务3个月。

4月13日，北京证监局向国都证券及董事长翁振杰、前董秘朱玉萍开出3张罚单。国都证券被采取责令改正并限制业务活动资格6个月（包括与股票发行相关的保荐、承销业务，公司债券承销业务，资产证券化业务，非上市公众公司推荐业务）的行政监管措施；董事长翁振杰及前董秘朱玉萍双双被监管谈话。

“一旦券商和保荐人被处罚甚至被暂停业务，其投行业务将受到较大的冲击。”北方一家券商投行高管对记者表示，“对于屡次被罚的券商投行，监管层对其后续项目也会重点关注。”

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