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你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。

去年，美股七巨头都在大幅上涨，也就是谷歌母公司Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、英伟达和特斯拉，但是今年特斯拉似乎要掉队了。

1月25号，特斯拉发布了2023年第四季度和全年业绩报告。虽然第四季度营收达到了251.7亿美元，但只比去年增长了3%。而且，他们一直引以为傲的毛利率也下降了，从23.8%降到了17.6%，下降了四分之一。

这还没完，特斯拉还认为，2024年的车辆增长率可能会明显低于去年。至于下一代产品，可能要到2025年才会上市。也就是说，特斯拉似乎陷入了青黄不接的尴尬。

这些数据显然让投资者们失望了，结果就是股价大跌12.13%，市值一夜蒸发800亿美元，约合人民币5740亿元。

我认为，特斯拉在2024年的表现可能确实不会特别亮眼。他们在美国市场的表现还可以，但欧洲工厂的进展迟缓。最近更是因为红海船只遇袭事件，导致零部件供应短缺，柏林工厂会在1月29日至2月11日停产。

虽然他们在中国有高水平的上海工厂，但是被中国电动车产业生态包围着，想要突出重围并不容易。连马斯克自己都说，如果没有贸易壁垒，中国车企能干掉世界上其他大部分车企。

这是因为，中国已经建立了完整的电动车产业生态，产业地基足够牢固，车企的竞争力就够强。

而且，在产业生态基础上，中国车企还善于进入第三世界国家，即使不是整车进入，也可以用产业链协作的方式进入。比如，越南首富打造的Vinfast汽车，背后就有很多供应商是中国企业。

所以，特斯拉一家公司和中国电动汽车产业生态的疯狂生长比起来，就会显得比较黯淡。

不过，他们在欧美主流市场中还是没有什么竞争对手，这是一个既定事实。

根据凯利蓝皮书的数据，2023年美国人购买了118.9万辆电动车，其中有55%都是特斯拉的产品，可以说是绝对霸主。而且，特斯拉Model Y去年在欧洲的销量为254822辆，同比大涨85.2%，成了2023年欧洲最畅销的车型。

即便特斯拉在2024年的表现不会那么亮眼，还是有两个重要的问题值得我们思考和跟踪分析。

一个是我们反复讲的问题，中国电动车产业虽然整体生态很强，但是产业领导者却是特斯拉。

为了让墨西哥工厂尽快投产，特斯拉动员中国供应商一起前往墨西哥，不少“特链”也就是特斯拉供应链厂商参与，比如宁波华翔、拓普集团、旭升集团、均胜电子等等。

而且，领导者还需要具备前瞻视野，引领和推动产业技术进步，还有定义标准的能力，这会带来市场的定价权。

现如今，特斯拉充电标准就有成为行业标准的趋势。通用、福特、大众、奥迪、保时捷等传统车企都开始用特斯拉的超级充电桩，就连英国石油公司、英国加油站巨头EG集团，都宣布购买特斯拉的充电桩了。

特斯拉还在Cybertruck上使用了48V低压架构，虽然皮卡产品存在不足，但是48V架构却有领先性，是电动车走向智能化的重要一环。

所以，未来特斯拉做出的行业引领性动作仍然值得我们关注。

另外一个不可忽视的问题就是自动驾驶。我曾多次提出，电动车产业正在经历连续弯道，“油转电”与“电转智”同步进行。

实际上，自动驾驶在一些第三世界国家可能并不好推进。因为基础设施条件和法律法规都还不够完善，如果自动驾驶出现事故，就会产生重大影响，也就不容易在这些地方开花结果。

所以，自动驾驶更适合在制度相对健全的地方成熟起来，比如中国和欧美等市场。特斯拉在欧美的市场优势明显，他们的自动驾驶能不能在这些地方绽放光彩，就非常值得关注。

至于具体关注的点，就是特斯拉FSD V12推出之后的实际表现。前几天，这个版本已经推送给一些美国车主，可以体验“端到端”的自动驾驶系统了。

“端到端”自动驾驶就是车主只需要设置起点和终点，汽车就可以完成所有的驾驶动作，中间不需要人为干预，也就相当于自动驾驶出租车。所以，FSD关系到特斯拉能不能变成替车主接单挣钱的无人出租。

当然，FSD还是面临着一些不确定因素。

比如，汽车拆解团队Munro Live就认为，特斯拉老车型的视角方案存在短板，最大的问题就是车辆正前方存在3英尺的视觉盲区，是前置广角摄像头都看不到的。但这并不是严谨的行业检测结果，仍然需要根据实际路测的表现来验证。

更重要的是，特斯拉FSD即使在技术上有所突破，也需要通过L3级自动驾驶的审批，才能变为无人出租。所以，我们需要关注特斯拉有没有雇佣专门的游说团队申请L3资格，这对他们未来的业务发展至关重要。

总的来说，特斯拉相比中国汽车产业的表现可能会差一些，但做为企业，他们的整体实力依然强劲，尤其是在他们占据优势的市场中，长期看来更是有大放异彩的可能性。

以上是今天的内容，更多详细的产业分析和底层逻辑，我会在科技特训营里分享。欢迎关注全球风口微信号，报名加入！

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