金融科技动态观察丨第116期

证监会：发布四项政策文件，以加强监管、防范风险、推动资本市场高质量发展

【政策影响】2024年3月15日，证监会发布四项政策文件，涉及提高上市公司质量、加强上市公司监管、加强券商和基金监管以及加强证监会系统自身建设等方面，以加强监管、防范风险、推动资本市场高质量发展。《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》明确了证券基金行业高质量发展的时间表，从7大方面提出了25项重点举措，包括校正行业机构定位、夯实合规风控基础、优化行业发展生态、促进行业功能发挥、全面强化监管执法、防范化解金融风险、抓好监管队伍建设。其中，在夯实合规风控基础部分对行业深化金融科技应用提出要求，督促行业机构建立健全与金融科技应用水平相适应的信息科技治理架构和考核机制。鼓励加大信息科技投入，提升自研能力与重要信息系统的自主可控水平。督导加强信息系统与数据安全管理，定期开展压力测试及应急演练。加强行业基础设施建设，建立健全行业通行的数据使用技术标准框架，强化关键信息基础设施安全保护。预计在新的政策文件指导下，经营机构的合规风控能力将有进一步提升，推动资本市场高质量发展。

多家经营机构智能交易工具上新

【点评】近期，多家经营机构上新智能交易工具。其中华福证券“小福牛”App上线两融条件单功能，支持两融股价条件、两融止盈止损、两融网格交易三种策略；万联证券电脑版上线智能条件单，支持挂单买入和挂单卖出两个交易策略；粤开证券App上线智能条件单，支持股价条件、日涨跌幅条件、止盈止损条件、时间条件涨停买入条件、均线条件、MACD形态条件七个策略。智能条件单作为近几年新兴的智能交易服务，具有自动化执行、常规风险管理、提高资金使用率和建立交易纪律的特点，不仅能够节省投资者的盯盘时间，还能够帮助投资者克服投资时的恐惧和贪婪，完成更加复杂的交易策略。对于经营机构来说，条件单功能的推出不仅将普通的散户投资者从盯盘中解放了出来，也吸引投资者在社区中对于投资策略进行研究和讨论，既提高了成交金额，促进了资本市场的资金流动，又改善了客户活跃度，增强客户粘性。近年来，智能交易、行情热点、订单工具、智能投顾等智能工具成为经营机构软件功能迭代的亮点，也面临着同质化程度高、策略不够丰富等挑战，建议经营机构根据用户社区讨论热点、客户反馈需求等，从丰富新策略、拓展细分领域出发，为投资者提供更好的差异化智能交易服务。

多家经营机构开展投教宣传活动

【点评】我国投资者群体呈现出年轻化、个性化趋势，这意味着投资者的投资经验不足但学习能力更强，大多数拥有的资产不多但财富增值的动力更足，对投教内容的需求更加高涨，而短视频、公众号等新媒体渠道也为经营机构开展更加具有趣味性的投教活动提供了载体。此外，部分经营机构还和高校开展校企合作，针对不同学龄段的学生开设理论与实践结合的课程，在学校教育中加强证券期货知识普及，也更有利于陪伴年轻投资者树立价值投资、理性投资、长期投资理念，引导其知权行权、合法维权，增强投资者风险防范和市场参与能力，培养出一批专业认知更高、合规意识更强、投资态度更加理性、更有利于资本市场健康发展的投资者。

银河证券：财富星ETF投顾服务升级至2.0

【点评】财富星ETF投顾服务提供配置型、轮动型、交易型三种策略供投资者选择，兼顾不同的投资周期。在服务方面，财富星不仅为投资者构建ETF组合、动态调仓、仓位指导、捕捉投资机遇等专业投资建议，还包括定期持仓回顾、周期市场解析、投资方法精析、早间解盘等陪伴式服务。近两年，ETF以其多元化属性成为经营机构重要的资产配置工具，多数头部经营机构推出针对ETF的投顾服务，致力于在客群细分、线上线下等方面打造更多特色化服务，提供有针对性的服务内容和投资手段。

美国SEC：加强订单执行信息的披露质量

【主要内容】2024年3月6日，考虑到技术和商业模式的发展，美国证券交易委员会（SEC）更新了全国市场系统（NMS）规则第605条对NMS股票订单执行的披露要求，以提高执行质量的透明度，并帮助投资者比较经纪商的交易执行能力。修订后，规则605适用范围将扩大到更多客户的经纪商和交易平台，完善了报告的订单信息的分类和内容，并要求报告主体提供执行质量汇总报告。

日本金融厅：修订金融领域个人信息保护指南

【主要内容】2024年3月12日，日本金融厅修订《个人信息保护法施行条例》和《个人信息保护指南（总则）》，主要增加了信息泄露的相关内容，主要包括安全管理措施、风险应对、从业者监督和委托监督四个方面，安全管理措施方面，修正了关于个人数据安全管理的基本方针、处理规程以及实施体系的建设等必要且适当的措施。风险应对方面，强调了根据业务性质、个人数据处理情况及记录媒介的性质等因素，采取相应的风险应对措施。从业者监督方面，明确了金融领域个人信息处理业者应建立适当的内部管理体系，并对员工进行必要且适当的监督。委托监督方面，规定了在委托个人数据处理时，应确保委托方采取适当的安全管理措施，并对再委托情况进行监督。

日本金融厅：关注人工智能在审计方面的应用

【主要内容】2024年3月4日，日本金融厅金融研究中心发布多则人员招聘。其中包括招聘“博士后研究人员”开展主题为“在审计行业中使用生成式人工智能的潜在问题和审计质量问题”的研究，在“人工智能的应用可能为审计人员短缺等问题提供一定的解决方案，但也可能导致过度依赖技术、黑箱或使用意图等问题，同时，还可能会引起人们对信息无意被窃取或泄露的担忧，需要更具体地考虑这种可能性及其对审计质量造成的问题”背景下，探索“人工智能尤其是生成式人工智能在审计行业的具体使用场景和使用方式”。