拉美电商巨头净利润翻倍，新大陆市场激战正酣 | 36氪分析

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2024-08-17 09:08

不够发达的地区发展电商，基础设施总是制胜一击。

文｜张子怡

编辑｜袁斯来

封面来源｜IC photo

当今世界，赢家通吃的巨无霸故事似乎不再那么行得通。

亚马逊和阿里巴巴都在电商领域占据全球主导地位，却在许多增长最快的市场未能占据领先地位。

有趣的数据是，在拉美市场，美客多（Mercado Libre）的流量几乎是亚马逊西班牙语页面的50倍。（数据来自Statista）

拉美电商市场正在为全球电商参与者愈发关注。

数据机构Statista发现，虽然拉丁美洲电商收入仍落后于亚洲、美国和欧洲，但该地区拥有近3亿数字购物者，这一庞大群体预计到2029年将飙升44%。2023年，拉丁美洲的在线零售额估计为2720亿美元。其中巴西和墨西哥各自占拉丁美洲电子商务市场的近30%。

作为电商巨头的美客多，其市值在前段时间超过巴西国家石油公司，成为拉美市值最高的企业。

历经二十五年的发展，美客多在拉美电商市场迎来收获期。其今年二季度财报显示，公司二季度GMV达到126亿美元，同比增速20%。营收同比增长42%，达51亿美元，实现新高，净利润更是同比增长103%，达到5.31亿美元。

在全球电商增速放缓的情况下，电商平台也受到波及。但美客多的财报数据佐证着拉美电商市场似还有着相当丰富的市场空间、亟待挖掘。

面对潜力无限的拉美市场，中国企业自然不愿放过。速卖去年在拉美市场加强高客单价、中重件品类，并建立海外仓；SHEIN去年则在着手培养拉美本地巴西供应链；Temu也加快拉美开设站点的步伐。

当然，根深叶茂的美客多在拉美电商市场的地位仍颇为稳固，竞争加剧的情况下，更值得关注的是拉美地区变幻莫测的关税政策。

拉美版“阿里巴巴”的进击

对于美客多今年二季度业绩的增长，其首席财务官Martin de los Santos认为巴西、墨西哥贡献较大，尤其是在巴西业务尤为突出，贡献36%的增长。墨西哥市场在第二季度也表现不错，GMV增长30%。

除了营收二季度的大幅增长外，美客多旗下的Mercado Pago（拉美线上支付服务）月活跃用户同比增长37%，实现用户数超5000万。同时，美客多本季度卖家数量也实现了2021年以来的最大增速。商品数量丰富的同时，当日达、次日达发货数量也创新高，平台效率进一步提升。

美客多被称为拉美版“阿里巴巴”，历数其发展轨迹，确实能看到二者颇为相像的发展轨迹。它们都在相当早的时期，注重解决电商用户的支付、物流难题，花费大量时间与金钱铺设相应的基础设施。

美客多于2004年推出Mercado Pago，通过该支付系统消费者可以通过该平台和该地区的其他电商平台进行购物。通过Mercado Pago，消费者可以使用信用卡、银行转账甚至现金付款。此外，Mercado Pago账户也会提供金融服务，作为虚拟钱包付款。

有趣的是，Mercado Pago目前已成为该公司最赚钱的分支，业务范围扩展至金融科技、信用卡和支付终端。除此之外，美客多也发展出信贷服务、加密货币、物流服务等其他业务，支持其电商业务发展的同时也谋得其他发展机会。

当然，电商基础设施对拉美的挑战仍然存在。

美客多不断加大对拉美地区的投资。彭博社曾报道称，美客多计划今年在墨西哥投资创纪录的25亿美元，高于2023年的16亿美元，这笔投资将分布在各个业务领域，包括仓库扩建、物流网络增强、增加贷款、支付工资以及营销和技术投资。

美客多曾对外宣称计划到2024年将员工总数增加30%，招聘约1.8万名员工，以拓展其在墨西哥和其他地区的业务。公司表示，招聘计划是根据公司不断增长的业绩而制定的，并将通过今年计划的投资帮助维持业务扩张。

跨境电商平台“猛追”

美客多之所以多年能够坐稳拉美电商平台头把交椅，在于其对拉美市场长期且稳定的电商基础设施的投入以及搭建，加上“根正苗红”的拉美企业身份。

拉美一般指美国以南的美洲地区，包括中美洲、西印度群岛和南美洲共33个国家及地区，人口近7亿。较大的人口基数和年轻的人口，构成消费基础。

近些年来，拉美地区的经济呈放缓态势。拉美地区过于辽阔的地貌与复杂的经济环境成为不少企业进入的阻碍。在世界银行看来，拉美地区是世界上第二难进入的地区，仅优于撒哈拉以南非洲。

然而，对于跨境电商平台而言，拉美市场仍旧是“富矿”。

Statista认为，2023年，零售业占据了拉丁美洲电商市场的一半以上。在推动该地区收入增长的产品类别中，电子产品表现最佳，其次是时尚和食品。电商激增的驱动因素之一是手机的广泛普及。到2024年初，智能手机占电子商务网站流量的近85%，并促进了超过三分之二的在线零售交易。

亚马逊去年发布的《2023中国出口跨境电商白皮书》中预估，2023年拉美零售电商市场总额将达1440亿美元，占总零售额比重10.1%；到2027年，拉美零售电商市场规模预计达2260亿美元，电商渗透率将达12.9%。

而来自中国的SHEIN对拉美市场同样投入颇多。公司创始人许仰天亲自拓展拉美业务，先是聘请Shopee前拉美业务高管人Felipe Feistler担任巴西总经理，并挖来了速卖通前巴西时尚品类负责人Fabiana Merlino Magalhaes。SHEIN还将其拉丁美洲董事长马塞洛·克劳尔（Marcelo Claure）任命为集团副董事长。

多番人才挖角，SHEIN的重视度可见一斑。不止如此，它对拉美市场供应链的搭建更是同步开启。2023年4月，SHEIN宣布投资1.5亿美元，帮助巴西当地制造商升级为SHEIN的按需生产模式，并计划在未来三年吸纳2000家当地制造商，生产SHEIN品牌产品。“到2026年底，SHEIN巴西约85%的销售额将来自当地制造商和供应商。”

速卖通则是在智利市场“弯道超车”。根据咨询公司Kawes Lab去年一季度统计，速卖通占据智利跨境电商平台交易42%的市场份额，位居第一，超过亚马逊和SHEIN。短视频应用TikTok和快手海外版Kwai，都于去年开始在拉美探索电商业务。

电商平台进攻拉美市场的势头虽足，却挡不住拉美繁复多变的关税政策。

以巴西为例，今年巴西众议院批准一项提案，对在海外平台上购买50美元以下的商品征收20%的关税。此前针对价值低于50美元的海外包裹免税政策被取消，转而实施20%的进口关税。同时，超过50美元的进口商品仍将沿用60%的税率不变。

重税之下自然会影响到跨境卖家的参与热情，也将影响到跨境电商平台的发展。于美客多而言，竞争者受税收重压减少也不全然是利好，中国跨境卖家也支撑着其发展。美客多于2019年进入中国市场、开启跨境业务项目，拥有数万家中国品牌和卖家。

毕竟，这是全球化的世界，拉美电商市场可不一定是零和游戏。