10月市场或迎修复，券商看好这些板块

9月，在美联储紧缩决议和能源危机持续影响之下，全球股市普遍下跌。重要指数中，仅巴西IBOVESPA指数录得小幅上涨，涨幅0.47%，其余尽数下跌。俄罗斯MOEX、RTS两大指数领跌，跌幅均逾15%；美股三大指数跌幅则落在8%-11%区间。

国内方面，A股先扬后抑，三大指数震荡下行。沪指相对抗跌，累计下跌5.55%；深成指跌8.78%，创业板指跌10.95%。主要资产表现尚可，沪深300跌6.72%，幅度相对较小。申万行业来看，以房地产、银行为代表的稳增长主线和以食品饮料、家用电器为代表的大消费板块表现较好，月内跌幅均在5%以内。

两市成交额呈逐渐缩量态势，9月下旬日成交额缩至7000亿元下方。相关人士表示有这些原因：一是在外围因素扰动下，市场避险情绪提升；二是增量资金入市乏力，基金仓位小幅下降；三是A股存在日历效应，长假前市场情绪普遍偏谨慎。

截至发稿，已有近30家券商发布了10月月度策略及金股组合。多数机构认为A股市场底部特征逐步显现，下行幅度有限；随着全球风险逐步释放，10月市场有望迎来震荡修复。

市场风险来看，华西证券表示，外围因素和美股持续下跌扰动全球市场风险偏好，避险情绪阶段性提升。但短期调整后风险已大部分释放，A股主要指数估值距年内低点较为接近。若长假期间海外未出现实质利空，节后市场风险偏好或迎修复。

流动性方面，财信证券表示，中美国债收益率和中美政策利率双双倒挂，对国内货币政策带来一定掣肘。当前经济复苏基础尚不牢固，预计四季度流动性仍将处于合理充裕状态，人民币汇率仍有一定压力。后续国内货币政策将呈现“稳货币+宽信用”，货币政策重点促进实体经济融资需求回暖。

粤开证券认为，目前市场底部特征逐步显现，日均成交额、动态估值、股债收益差和基金发行规模等多项指标已接近历史低位水平。全球风险逐步释放，10月市场有望迎来震荡修复。

西部证券则提示外围影响和三季报相关。宏观层面，11月欧洲进入全面供暖季，能源危机终局临近；市场预期11月1-2日美联储议息会议加息75bp，随后加息节奏有望趋缓，全球流动性有望迎来拐点。市场层面，随着三季报披露，盈利轮廓有望逐步明晰，价值板块有望迎来一轮估值切换行情，为市场全面反转奠定坚实基础。

证券时报·数据宝梳理了28家券商10月金股组合，整理出多家券商集中推荐的“金股组合”。其中，山西汾酒和珀莱雅分别进入6家和5家券商10月金股榜单，名列前茅。同属白酒板块的贵州茅台、泸州老窖，银行板块的宁波银行、江苏银行以及新能源板块的宁德时代、隆基绿能等也纷纷上榜。

山西汾酒机构关注度居首。山西证券给出的推荐理由为，白酒板块情绪已逐步筑底，基本面高压期已过。汾酒全国销售向好且消费升级趋势显现。在公司上半年主动蓄力背景下，三季度业绩确定性高。

另一家获机构高度关注的是珀莱雅。公司持续推进大单品策略，积极获取优质核心资源，赋能品牌升级。国信证券认为，通过精细化投放和多元化布局，公司可灵活调整渠道结构，把握增量机遇。

从个股最新价较机构目标价差额来看，8月下旬开始连续调整的新能源概念股潜力巨大，宁德时代后市上涨空间高达66.13%，隆基绿能也超过50%。走势稳健的地产股和银行股也获机构看好，万科A、宁波银行和江苏银行后市上涨空间均在30%以上。

根据机构一致预测，多数“金股组合”个股全年业绩有望实现正增长。宁德时代、北方华创、隆基绿能位列三甲，预计净利润分别同比增长67.3%、66.15%和58.29%，机构对于新能源赛道的看好可见一斑。预计增速最低的个股是万科A，仅有9.52%。但结合地产行业整体环境来看，这一增速表现仍旧可圈可点。