趣店上市的背后～现金贷换汤不换药监管危机临近
《三十六计》第154场：趣店上市的背后～现金贷换汤不换药监管危机临近
2017-11-01 侨联之友
庞燕加拿大 12:59
亲爱的各位群友大家好！我们侨联之友群的专题节目《三十六计》第154场现在开始了。本期主题：“趣店上市的背后～现金贷换汤不换药监管危机临近。”请大家各抒己见、献计献策、集思广益。《三十六计》专题的设立，就是为给大家提供一个共襄盛举的园地，欢迎您积极参与并踊跃发言！谢谢！
庞燕加拿大 12:59
庞燕加拿大 12:59
庞燕加拿大 12:59
王辉 12:59
大家好，今天我给大家分享三十六计
内容是《趣店上市的背后：现金贷换汤不换药 监管危机临近》
Sophei -唐真菲加拿大 13:00
New Morning
Bandari - Mist
王辉 13:00
王辉 13:00
校园贷业务被叫停，趣店们转向了现金贷，然而，换汤不换药，该野蛮而暴力的发展模式依旧存疑，如同校园贷一样，在一系列恶果面前，政策监管开始临近。
王辉 13:00
之前跟大家分享过校园贷对学生和金融行业的影响
王辉 13:01
今天跟大家分享，刚刚在美国上市的公司 趣店 也是一家做校园贷起家的互联网贷款公司
王辉 13:01
在此背景之下，以现金贷为主业的趣店为了摆脱危机，选择登陆纳斯达克——2017年10月18日，趣店在纽交所上市，开盘价为34.35美元，收盘报29.18美元，收盘价较之24美元的IPO价格上涨21.58%，市值92.26亿美元。
王辉 13:01
或许，另外一个亿万富翁将诞生，但是作为背后推手，金钱的背后，无论是这些企业还是背后的基金，不知道这些人是否存在罪恶感?
王辉 13:03
出现过人命案的校园贷业务，他们还在继续——据媒体报道，9月24日，正在上海读大四的学生小邹向《证券日报》记者透露，他刚开通支付宝账户发现了相关借贷平台趣店，随后小邹尝试向趣店借款100元，提交完借款申请之后，支付宝账户很快便收到了100元贷款，转入方为抚州高新区趣分期小额贷款有限公司。
王辉 13:03
在未还账单中显示着，该借款需要在10月23日之前还款103元，其中包含3元服务费。
Sophei -唐真菲加拿大 13:03
Starry Sky
Bandari - Mist
王辉 13:03
趣店赚息差的暴利商业模式
在中国金融没有放开的背景下，趣店的息差现金贷模式可谓走在法律的灰色地带。
王辉 13:04
根据最高人民法院关于民间借贷的相关规定明确，如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。
王辉 13:04
然而，据多名人士及媒体调查发现，趣店的现金贷产品“来分期”，年化利率高达102%，可谓是典型的高利贷。
王辉 13:05
所谓的互联网现金贷，无非是高利贷的外衣而已。
趣店的主营业务正是高额息差贷款，并且突破了法律规定，可谓是走在法律的灰色地带。
王辉 13:05
凭借此业务，趣店犹如提款机，盈利速度惊人。
王辉 13:06
趣店的招股说明书显示，从2014年创立之初，到2015年末，趣店一直亏损。2015年第四季度还净亏1.03亿，但是到了2016年第一季度便大幅扭亏为盈，实现1932.9万元净利润。
王辉 13:07
截至2017年6月末，趣店总营收为18.33亿元，净利润为9.73亿元，相比之下去年同期营收约3.72亿元、净利润约1.22亿元。短短半年时间内，趣店实现营收同比增长了5倍、净利润增长8倍。
Sophei -唐真菲加拿大 13:08
The First Snowflakes
Bandari - 莱茵河波影;我的健康音乐 高血压音乐处方;背景音乐之旅-自然之韵;Rhine River (莱茵河);我不懂;Relaxation - Feelings
王辉 13:08
王辉 13:09
可谓一天吃个胖子，至于是虚胖还是真实业务，恐怕只有自己清楚。
王辉 13:10
2014年3月，趣店的前身“趣分期”正式上线。其主营业务就是后来“臭名昭著”的校园贷，即为大学生人群提供分期付款服务的平台，
王辉 13:10
在这个平台上注册并经过审核的大学生，可以用分期付款方式购买京东、天猫、一号店、携程等所有电商网站出售的商品或服务。
王辉 13:10
彼时，趣分期为了压倒竞争对手，曾在校园里疯狂展开的“地推”。彼时，趣分期大学生贷款的广告散布在校园寝室、厕所、公众的广告牌上。
Sophei -唐真菲加拿大 13:11
Your Smile
Bandari - Wonderland
王辉 13:12
而且，针对逾期还款，趣店跟许多校园网贷平台风险控制人一样实行催款“十部曲”：
王辉 13:13
1、通过QQ给所有贷款学生群发逾期通知、
2、单独发短信、
3、单独打电话、
4、联系贷款学生室友、
5、联系学生父母、
6、再联系警告学生本人、
7、发送律师函
8、去学校找学生、
9、在学校公共场合贴学生欠款的大字报，
10、最后一步，群发短信给学生所有亲朋好友。
Sophei -唐真菲加拿大 13:14
Annie's Song
Bandari - Wonderland
王辉 13:14
王辉 13:15
最终，野蛮生长之下，缺乏商业道德的高利贷业务的恶性结果开始出现——2015年一段时间内，“裸条贷”、巨额贷款使大学生跳楼自杀等网贷丑闻不断爆发，这戳穿了趣分期所处的校园贷的行业泡沫。
王辉 13:16
随即相关监管政策出台，千夫所指之下，校园贷行业一时万马齐喑，有的暂时营业、有的彻底关门。
钟敏仪 13:17
@王辉 《三十六计》每期主题都能紧跟时事开讲
Sophei -唐真菲加拿大 13:18
Riverside
Bandari - Sonidos de Relajación - Espacio - Tierra
王辉 13:18
成立两年，趣店就高速发展，背后的推手风投公司也不得不引人反思，难道风投投资的时候，除了利润回报，难道就没有投资标准?风投投资是为了让世界更美好，而不是让这个世界更邪恶。
李扩建东京 13:18
对我们在日本生活了三十多年的日本华侨来说，都是新鲜事。讲得真好！
王辉 13:18
让我们看到底有哪些风投参与了这场乱局，我们可以完全相信，身为董事会董事的这些人部分知情。
王辉 13:18
趣分期近两年融资表：
王辉 13:18
王辉 13:19
后来的趣分期为了活下来开始转换跑道，从校园贷市场转成非校园贷市场，改头换面为趣店，并在2016年7月推出了两个APP，分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”。
王辉 13:19
然而，本质上，主营业务依旧是传统的放贷业务，只是由大学生转移到了其他群体，比如，一些不被传统金融机构服务的“小产阶级”，他们的主要收入在3000元到5000元左右。
王辉 13:20
但是，从学生群体转向非学生群体谈何容易?
那就暗地里继续老业务，国家不让公开做，那就暗地里继续——无论是媒体调查还是其他多个层面验证，虽然趣店转向非校园市场，然而新系统并没有完全排除学生贷款，同时校园贷时代累积的用户仍然占据着巨大的借款比例。
Sophei -唐真菲加拿大 13:22
Flowers
Bandari - Sonidos de Relajación - Espacio - Tierra
王辉 13:22
另外一个方式就抱“大腿”，此时的趣店找到了干爹蚂蚁金服。蚂蚁金服子公司趁此成为趣店的股东之一，占股比例为12.8%，是趣店唯一的战略投资者。
王辉 13:23
趣店官网显示：2015年9月“趣分期”与蚂蚁金服旗下支付宝、独立第三方征信机构芝麻信用达成战略合作，完成支付体系和征信。也就是说，趣店的用户获取、资金托管、风险控制几乎全部依靠支付宝，等于把性命交给了大哥，放弃了独立自主的主权。
王辉 13:23
最后，该公司又开始了野蛮生长，据其招股书显示，趣店2015年第四季度平均月活(MAU)、季度活跃用户、新增用户、交易量及交易金额均实现了200%以上的环比增长，其中季度新增用户与交易量增长均达到了360%。
王辉 13:24
借着模式转变，趣店不仅一扫学生贷时期的阴霾，还找到了一头流着金子的“奶牛”。
王辉 13:24
据趣店招股书显示：2017年上半年两项最主要收入来源中，主要由现金贷及分期购物平台产生的服务费贡献了整体营收的83.32%。在利润方面，趣店稳占行业前列。
王辉 13:24
王辉 13:24
王辉 13:25
依靠上市逃离困境?
只是重新活起来的趣店依旧堪忧，因为他们的现金贷业务同样建立在野蛮之上，或许说，它的存在或许有价值，但是并不光明磊落，因为现金贷业务的疯狂发展之下，最基本的商业道德被这些人抛在了脑后，包括趣店，暴力催收之下，一个个惨案重倒了校园贷的覆辙。
张琳美国硅谷-纳帕谷 13:26
@Sophei -唐真菲加拿大 音乐真好听 感谢
王辉 13:26
据中国证券报记者调研获悉，为了获得流量和客户，某些平台用一些“黑暗法则”野蛮发展，如大量采购个人数据进行电话推销，而且把数据转卖给其他人。
王辉 13:26
某些平台在客户逾期后，催收人员随意给客户的亲朋好友打电话，并将客户的个人重要信息在网上发布。
王董家慧（西雅图～香港） 13:26
@王辉 分析透彻，讲的好！
王辉 13:26
如同偷摸做校园贷一样，趣店的现金贷业务“来分期”一样野蛮而又粗暴，他们主要针对刚参加工作的年轻人而展开，方式方法与校园贷款基本差不多，据媒体调查，其利率也颇为惊人，高达102%。
Sophei -唐真菲加拿大 13:26
Himalaya's Voices
Bandari - Sonidos de Relajación, Espacio - Tierra
王辉 13:27
随后才有了趣店的高额利润及业务收入。而且，即便野蛮，在其他竞争对手不断进逼之下，趣店模式也丧失了自己的优势。
王辉 13:27
据了解，继腾讯、搜狐、网易之后，门户“老大哥”新浪开始试水消费金融。新浪不仅试水了线下分期，还推出了线上现金贷产品。
王辉 13:27
而百度与农业银行合作，共同推出了网络现金贷的线上产品“AB 贷”。聚美优品则推出由陈欧亲自代言的现金贷产品“颜值贷”。
王辉 13:27
此外，暴风金融、无秘、今日头条、映客直播平台等，也被曝推出现金贷产品。
王辉 13:28
所有有流量由用户的平台都开始做现金贷了
王辉 13:28
相比于其他平台，趣店在贷款利率方面并不占据优势。以在京东白条、阿里、微信、趣店平台上各借5000元/月，所需支付的除本金外的费用比对来看，趣店的竞争力垫底。
王辉 13:28
最终，因为借款利息比其他公司高，在激烈的竞争当中，趣店的现金贷业务开始增长迟缓。
王辉 13:28
如下图所示，这是5000元贷款之下，各家平台的借贷成本：
王辉 13:28
王辉 13:28
一方面增长缓慢，另一方面，由于现金贷业务的野蛮生长，在一个个惨案之下，现金贷模式引起了监管层的注意。
王辉 13:29
早在2017年4月10日，银监会曾发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。
王辉 13:29
国庆之后监管开始升级，央行副行长易纲近日公开表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。
王辉 13:29
在此之前，银监会就明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿“现金贷”业务。
王辉 13:29
犹如达摩克里斯之剑悬在趣店头顶，强势的罗敏不焦虑显然不太可能。
王辉 13:30
全盘考虑之下，抢在监管及业务尚可的情况下登陆资本市场，提振人气，所以趣店选择了上市——2017年9月19日，趣店(运营主体为：北京快乐时代科技发展有限公司)向美国证券交易委员会(SEC)提交IPO招股书，拟最高筹资额为7.5亿美元(约合49.4亿元人民币)。
王辉 13:30
只是，耐人寻味的是，在该公司上市前，众高管开始选择离职，其中包括CRO粘旻环、分管人力的VP、财务总监陈青青、从Capital One挖来的分管风控的曹姓总监等。
王辉 13:30
回想起罗敏在愚人节第二天那封邮件提到的，“我一直认为人生短短几十年如同一捧沙，那么就让我们一起不枉费人生，一起去创造未来，一起去做一些有意义的事情吧!”
王辉 13:30
对比现在创业伙伴纷纷离去、危机四伏的趣店，即将亿万富翁的罗敏能否还能保持当初的激昂?
或许伴随着政策监管危机的临近，赶紧回馈给投资人这才是真正目的。
王辉 13:30
以上就是本期三十六计 给大家分享的内容
王辉 13:31
感谢各位侨友的支持和捧场
王董家慧（西雅图～香港） 13:34
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