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长期投资标的筛选

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长期投资标的筛选

牛经沧海

2021-03-17

上次从美林投资时钟论证了股票是最好的投资工具。今天从历史考古考察什么资产在马拉松长跑中胜出。

Karl Steiner将1995以来的13类投资资产的年回报率排名,每种资产从第一名排到第十三名。结果发现平均最好的依次是中等市值股票,最差的是现金。

中等市值股票往往处于高速成长期,避开了初创早期的不确定性,同时还没有陷入成熟期的停滞。

相去不远的是大市值股票。不难理解,这些公司聚集了各行各业的龙一龙二,往往建立了自己的护城河。我比较喜欢这个类型。

小票类型名列第三,可塑性强,但相对不确定。我会通过ETF参与。

新兴市场位列第五,波动很大。我目前只有中国股票。

房地产倒数第二,可能让人大跌眼镜。其实投资房地产大赚的主要集中在东西南沿海地带,地域性很强。遇到过一位房客,10年前因为换岗卖掉圣荷西的房子,买了纽约罗彻斯特的房子。当时又换岗到新罕布什尔,罗彻斯特的房子卖不掉,只好租房。罗彻斯特的房子十年未涨,而圣荷西的房子升值快赶上他的工资。买到暴涨地区的房子就像10年前买到FAANG,有很大的程度的偶然性。当然房地产还有其它优势(参见一年投股,十年投房)。

倒数第一的现金,并不意外,除了波动小,没有什么优势。不要小看波动性小,波动太大,要用钱的要割肉,真的会肉疼。

综上所述,投资应该在能承受的波动范围内选取长期回报较高的投资标的。

来源: Karl Steiner

来源: Karl Steiner

沧海遵循FINRA规定,不荐股,不建群,不带学员,不作任何投资建议,不承担任何投资责任,敬希见谅。

 

 

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来源: 文学城-牛经沧海
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