风向变了！全球富豪正疯狂前往“安全出口”

时事

2022-10-16 23:10

◎海外掘金（ID：gold1849） | 杨轨山
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富豪们的动作，往往被视为经济的风向标。

而近期富豪们扎堆涌入的地方，当属新加坡。

近日，市场人士估计，在新加坡金管局待批的家族理财室申请高达600多份，总价值约120亿新元到300亿新元。

富豪们的推波助澜，让新加坡金融中心的地位也水涨船高。

9月底发布的第32期《全球金融中心指数》（GFCI）显示，新加坡超越香港，成为排名全球第三、亚洲第一的国际金融中心。

《全球金融中心指数》由英国智库Z/Yen集团和中国（深圳）综合开发研究院共同编制，是国际上最权威的国际金融中心地位的指标指数之一。

一共包含商业环境、金融业发展、基础设施、人力资本、声誉与一般性因素等六个维度，新加坡和香港得到分别排名第三和第四。

那么，新加坡超越香港成为仅次于纽约、伦敦之后的第三大全球金融中心，释放了什么信号？新加坡能够坐稳全球第三金融中心的宝座吗？

很多人认为，新加坡之所以能赢，是因为罕见的天时加地利。

一句话，就是香港慢了，所以新加坡才能赢。

这种说法显然是有失公允的，因为不仅仅是内地或香港富豪愿意前往新加坡，而是全球富人都乐于选择新加坡。

《联合早报》报道，2021年新加坡成为仅次于美国的全球第二大海外房地产投资国，投资额高达373亿美元，比2020年的185亿美元高出一倍，创下2015年以来的新高。

莱坊发布的《2022年财富报告》显示，2021年，新加坡的富豪人数达到4206人，比前一年多332人，约8.6%。每人净资产达到3000万美元，即至少4060万新币。

据统计，截止到2021年新加坡共有28人的净资产值超过10亿美元。在2020年，这个数字为25人。

作为国际金融中心而言，新加坡的优势和劣势都十分明显。

家族办公室、税率低和普通法系的法治国家，是新加坡作为金融中心最为显著的优点。

毫无疑问，设立家族办公室一直是富豪们移民新加坡最感兴趣的选项之一。

新加坡的家族办公室不仅有完善的制度，能享受税务豁免，顺带还能把永居身份问题给解决了。

全球最大火锅连锁餐厅海底捞创始人张勇之妻舒萍，就是通过在新加坡设立家族办公室，来管理其巨额财富的。

据不完全统计，2017年到2020年间，新加坡家族办公室的数量激增，管理资产规模超过200亿美元。

新加坡的低税率，同样对富豪有很大吸引力，特别是对来自欧洲这种高税率地区的投资者而言。

新加坡是全世界税率最低的发达国家之一，无资本增值税、无资本利得税，并于2008年取消了遗产税。

新加坡的个人所得税最高税率仅为22%，且新加坡为属地征税制，新加坡以外的收入不征税。此外，新加坡还与包括中国、英国、加拿大等多个国家签有避免双重征税的相关协定。

在新加坡，不仅对个人征税少，对企业征的税也少。

新加坡企业所得税是17%，并且缴纳企业所得税后，股东分红无需交税。在新加坡注册的公司，如果符合条件，注册前三年免税。

对企业，新加坡还发布了全球总部计划和区域总部计划，提出了各种幅度的免税奖励，最高免税奖励年限可达20年。

此外，新加坡作为普通法系法治国家的地位，对金融具有十分重要的意义。

要知道，普通法系中拥有大量的习惯法，而陪审团审判和以判例作为审判依据则是普通法系的重要特点。这意味着，相对于可以朝令夕改的制定法国家而言，普通法系更具有稳定性。而稳定性对于商业、贸易和金融来说都十分重要。

当然，具有如此多优点的新加坡，缺点也很明显。

比如，以其作为金融中心的定位来说，新加坡证券交易所的交易量并不算大。

和香港作简单比较，截至2021年末，在新交所上市的公司有715家，总市值8022亿新加坡元，折合4.4万亿港元。而同期港交所的上市公司有2477家，上市证券数量超过1.5万，总市值超过35万亿港币，是新交所的8倍。而港交所的日交易量也在新交所的10倍以上。

如果仅以证券交易这一块来说，新加坡作为国际金融中心是弱于香港的。

然而，仅仅是比较香港和新加坡证券市场的纸面数据，意义并不大。这是因为：

第一，股市并不是金融的全部，产权和债权也是金融的重要组成部分。

第二，港股上市融的是港币，和港币地位息息相关，虽然港股交易量大，港币未来的强弱直接影响香港股市的前景。

今年7月份的时候，央行与香港金融管理局签署常备互换协议并扩大规模，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币。很多内地砖家对此解读为，扩大人民币和港币互借规模，实际上是给香港多发了3000亿人民币上限大礼包。

当然，还有另一种意见。

在外汇市场上自由兑换的港币锚定标的货币其实也是美元，其地位是由香港和中国央行外储来支撑的。因此也有人解读，扩大人民币和港币互借规模，实际是给中国央行发了价值3500亿港元的外储余额。

毫无疑问，这对港币未来的地位是谁造成一定影响的。

所以，从这个角度来看，虽然新加坡本币信用相对较弱，但因其证券市场体量较小，本币信用对于其金融中心地位反倒不是那么重要了。

新加坡有很多玩法，这无疑是很多国内金融中心所不具备的。

比如，多层股权嵌套架构就是内地法律的禁区，而在新加坡却是常见的利用有限责任机制的基本操作，常见于众多全球化企业中。

比如不久前将母公司Roadget Business迁往新加坡的Shein，就是利用多层股权嵌套架构的典型。

所以，观察香港和新加坡作为国际金融中心未来的发展前景，得看它们的定位。

虽然它们都是国际金融中心，但其实定位并不相同——

香港是中国开放的门户，外资进来国内，具备特殊性的香港就是最佳窗口，这个窗口地位其实是上海无法替代的；而新加坡，则是全球富豪“出走”首选的“安全出口”。

香港的国际金融中心地位，取决于其一国两制的特殊性是否能够得到保证，更取决于内地对外开放的决心和力度；而新加坡的国际金融中心地位，则是取决于能够吸引全球富豪将其作为财富的“避难所”。而这个“避难所”的搭建工作，早在李光耀时代就已经开始了。

所以，想要持续保住全球第三国际金融中心的排名，对于新加坡来说或许并非易事。不过，退一步说，新加坡就算排名第四第五又有何妨。

时至今日，作为国际金融中心的重要一员，新加坡已经通过稳定、优惠和宽松的法治环境，扩大了新加坡作为国际金融中心的想象空间，找到了属于自己的赛道。

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来源: qq

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