到2030年，全球30%芯片制造会发生在美国？

英特尔公司的首席执行官Patrick Gelsinger 正在带领这家芯片巨头度过行业动荡时期。

一方面，美国半导体制造商正在努力应对通胀和衰退担忧导致的芯片需求疲软，并面临政府对某些对华出口的新限制。另一方面，由于拜登总统于今年夏天签署成为法律的两党芯片和科学法案，该行业即将获得超过 500 亿美元的补贴，以帮助其将更多的生产从亚洲转移到美国。

在大力游说立法的Gelsinger 先生的领导下，英特尔正在大举扩张，在俄亥俄州和其他地方大力投资新工厂。该公司还推进了其自动驾驶部门 Mobileye 的首次公开募股。

Gelsinger 先生在华尔街日报的 Tech Live 会议上与华尔街日报编辑Thorold Barker坐下来讨论这些和其他话题，编辑摘录如下。

WSJ：在过去的几年里，我们不断地读到世界上芯片短缺的消息。现在，芯片过剩，价格下降，你的收入也相当可观。这是一个芯片周期吗？还是经济衰退？

GELSIGER：预计到本世纪末，芯片行业销售额将大约翻一番。

因此，从根本上说，我们面前有一个长期的增长周期。我们也有近期的疯狂周期。在 Covid 引发的周期中，我们看到供应链在一夜之间中断。在一个通常以每年 5% 或 6% 的速度增长的行业中，供应减少了大约 5%。需求达到每年 25%。所以突然之间，需求急剧增加，供应减少，供应链中断。

现在你看到世界各地的经济都在放缓。我担任 CEO 已经七个季度了。在那段时间里，我们在前五个季度都在追赶，现在我们正在处理最后两个季度的追赶。

所以，这确实是这些周期之一，但它是在这个行业在这十年里翻一番的背景下，所以我们必须继续建造那些长期的工厂扩建。

WSJ：但你所看到的需求与经济衰退是否一致？

GELSIGER：显然，市场已经疲软。无论是否经济衰退，在这方面我都不是经济学家。但市场已经迅速走软。因为我们长期处于短缺状态，所以到处都是库存积压。

WSJ：通货膨胀呢？如果您看到收入下降，那么当涉及到您支付给员工的费用、原材料和其他方面的费用时，您仍然会从底部受到挤压。你看到两边都有挤压吗？

GELSIGER：是的，绝对是。运输成本大幅上涨，化学品成本大幅上涨，能源成本大幅上涨。设备成本因此而上升。因此，所有这些都流入了我们必须在某些情况下转嫁给客户的成本基础。

WSJ：你经常在华盛顿帮助推动《芯片法案》的通过。英特尔现在对未来补贴的依赖程度如何？

GELSIGER：首先，让我们看看《芯片法案》的背景。如果我们在亚洲建立制造业，估计会便宜 30% 或 40%。供应链现在在那里牢固地整合在一起。

当你在一个设施上投资 200 亿美元时，这是一个非常大的数字。在美国或欧洲建造在经济上根本没有竞争力。这就是为什么我们看到制造业从 1990 年的 80/20（美国和欧洲为 80%，亚洲为 20%）转变为今天的 20/80。在过去的 30 年里，这是一个巨大的转变。

芯片法案会带来公平竞争。没有它，我们将不得不在亚洲建造更多。这是二战以来产业政策中最重要的立法。

WSJ：您的股东对将生产带回国内有何看法？这种策略对他们来说同样重要吗？

GELSIGER：有热情，但也有担忧。

我们（在生产最先进的芯片方面）失去了领导地位，公司步履蹒跚，所以我们制定了我们称之为“四年五个节点”的战略。通常，一个主要流程节点需要两年时间，我们说我们将在四年内完成五个，这是前所未有的创新水平和速度。这太贵了。为了以地理平衡的方式建立供应链，我们正在美国和欧洲建立以补充这一点。

总体而言，该战略得到了强烈支持，但股东们想知道这需要多长时间，以及他们何时会看到这些大规模投资的财务回报。

WSJ：答案是什么？

GELSIGER：我们已经说过，到 2025 年，我们将回到无可置疑的领导地位。

WSJ：那么你们将在成本方面与台积电竞争？在美国本土也有同样的生产能力吗？

GELSIGER：我们将凭借卓越的晶体管具有成本竞争力。到 2025 年，我们将拥有世界上最好的技术。我们将拥有平衡且有弹性的供应链，并拥有更好的技术和具有成本竞争力的建设方式。

WSJ：很多都是关于中国的。你能谈谈拜登政府的最新规定，限制先进半导体和芯片制造设备对华出口吗？这是一件好事吗？

GELSIGER：我认为这在地缘政治上是不可避免的。这就是为什么供应链的再平衡如此重要。我们是否将拥有汽车、人工智能、国家安全、游戏机和个人电脑所需的供应链？

WSJ：那么当你为《芯片法案》游说时，你是否也在推动这一点？

GELSIGER：没有。

WSJ：但你欢迎吗？

GELSIGER：是的。我显然预料到会是这样。这也是我一直使用“地理平衡、有弹性的供应链”这个词的部分原因。台湾在技术供应链中扮演着如此重要的角色，但在这种情况下它是不稳定的。

所以我们需要对供应链进行更多的平衡。就连台湾厂商也深信，他们需要让供应链变得更加平衡。正如我所说，石油储量所在的位置决定了过去五年的地缘政治。未来五年的芯片工厂在哪里更为重要，因为一切都取决于我们的技术在哪里。

WSJ：这是近期记忆中最糟糕的 IPO 市场。为什么要进行 Mobileye 的公开上市？

GELSIGER：这是一个艰难的市场。同时，我们认为这家公司应该上市，这是最大程度发挥公司潜力的最佳方式。

WSJ：你需要钱吗？这就是你向前冲的原因吗？因为，显然，在正常情况下，您可能会等待更好的估值。

GELSIGER：这是将 Mobileye 推向市场的一种方式。这不是资本竞赛。

观众提问：如果我们决定继续在国内生产芯片，需要多长时间才能填补我们目前的差距？

GELSIGER：当我们开始这个旅程时，情况是20/80，亚洲 80%，美国和欧洲之间 20%，到2030年左右，达到 50/50，其中欧洲有 20%， 30% 回到美国。

而且我认为，如果我们在本世纪末从今天的 20/80 到 50/50，我们都会感觉很好。