后发先至！这家券商率拿到上市“路条”

中国基金报 晨曦

谁能成为2022年首家上市券商？这个问题或许将有新的答案。

11月10日，证监会官网公布了《关于核准首创证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》，核准首创证券发行不超过2.73亿股新股。这也意味着，首创证券成为2022年首家拿到证监会IPO批文的券商。

从9月初闯关成功至今，首创证券用时两个月即拿到批文，成功实现弯道超车。相比之下，在今年2月即已过会的东莞证券已苦苦等待了大半年的时间，而6月底过会的信达证券也尚未取得批文。

首创证券IPO获监管核准

后发，但先至。首创证券率先获得证监会批文，为其IPO后续旅程开了一个好头。

11月8日，证监会核准首创证券公开发行不超过2.73亿股。证监会要求，首创证券此次发行股票应严格按照报送的招股说明书和发行承销方案实施。该批复自核准发行之日起12个月内有效。至此股票发行结束前，如发生重大事项，应及时报告证监会并按有关规定处理。

回顾此前首创证券的IPO之路，其聘请的保荐机构（主承销商）为国信证券，于2020年接受IPO辅导并递交招股书，2021年9月进行预披露，今年1月进行预披露更新，整体时间进程较为顺利。

9月1日，经证监会第十八届发审委2022年第99次会议审核，首创证券首发获通过。虽然发审委提出多个问题，但首创证券仍成功实现通关。

再来看下首创证券此前计划的募集资金应用，首创证券预计用于四大领域——

一是增加对信息技术建设的投入，提升后台综合服务能力。首创证券拟使用募集资金加强信息技术系统建设，开展信息技术前瞻性研究，加大金融科技领域投入，实现核心业务系统的技术架构迭代，为各项业务的协同发展提供有力的信息技术支持。

二是加大对研究业务的投入。首创证券拟使用募集资金加强对研究业务的投入，组建具有竞争力的卖方研究团队，以宏观策略研究为基础，着力在科技、消费、大宗商品、地产、环保等行业建立影响力，推动公司研究品牌建设。

三是加强对子公司的布局，包括期货业务、另类投资、私募基金等子公司发展。

四是补充营运资金，发展公司主营业务，提升公司综合服务能力和业务创新能力。

此前招股书显示，首创证券拟在上交所主板公开发行新股不超过6.15亿股，发行股票数量不超过发行后总股本的20%。发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于增加公司及全资子公司资本金，补充公司营运资金，以支持未来业务发展，促进公司战略发展目标的实现。

发行前，首创证券的总股本为24.6亿股。此次监管核准发行规模为2.73亿股，占发行后总股本比例的10%。

大股东扫清IPO障碍

短短两个月就拿到证监会批文，首创证券的IPO之路可算是相当顺利。其中，股东的“靠谱”也是相当重要。

据了解，第一创业前身为佛山证券，后在2002年更名。2016年5月，第一创业在深交所首发上市。2022年三季报显示，首创集团持有第一创业5.35亿股，占总股本比例12.72%，系第一大股东。

同样，招股书显示，首创集团为首创证券控股股东，持股比例为63.08%。北京市国资委代北京市政府对首创集团履行出资人职责，出资比例占首创集团实收资本的100%，是首创证券的实际控制人。

根据监管“一参一控”的要求，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不超过2家，其中控制证券公司的数量不超过1家。虽然第一创业长期称“公司无控股股东和实际控制人”，但首创集团同时担任两家券商的主要股东，在首创证券IPO过程中仍不断受到监管审视。

上会之时，发审委曾要求首创证券说明，其与第一创业证券是否同属首创集团或北京市国资委控制的证券公司，是否存在同业竞争，是否符合相关监管要求。首创集团及其直接或间接控制的其他企业是否存在与发行人相近或相似的业务，是否存在利益冲突。

首创证券过会后不久，9月9日，第一创业公告称，首创集团与北京国管签署股份转让协议，拟以8.08元/股的价格转让第一创业11.06%股权，转让总价为37.55亿元。同月，北京市国资委作出批复，原则同意该次转让事项。

证监会公示信息显示，第一创业的证券公司变更主要股东申请已于10月24日获得材料接受，并在10月31日进行补正通知，尚待证监会的最终批准。

年内首家IPO券商待解

谁能成为2022年成功上市的第一家券商？或者说，2022年A股是否还有新增上市券商的希望？

近年来，券商上市行情颇为寡淡。2021年全年，仅有财达证券一家成功完成上市。2022年至今，虽有三家券商成功过会，但截至目前仅有首创证券获得证监会批文。

今年2月，经证监会第十八届发审委2022年第19次会议审核，东莞证券首发过会，被业内寄予厚望。至今已有大半年的时间，东莞证券却仍未拿到批文。

对此，多名投资者在深交所互动易平台上向东莞证券股东锦龙股份提问，要求其说明东莞证券上市为何迟迟拿不到批文，是否存在中止的可能性等。对此，锦龙股份仅答复称：东莞证券IPO已获中国证监会发审会审核通过，目前尚未取得证监会的批复，关于后续进展请关注证监会官方网站—行政许可批复栏目。

6月30日，信达证券首发申请于第十八届发审委2022年第74次审议会议审核通过，有望成为继东兴证券后的第二家AMC系上市券商。不过，信达证券至今亦未获得监管批文。整体复盘来看，2022年上市券商的数量或许将呈现“保零争一”的局面。

虽然成功完成上市者寥寥，但券商IPO后备军数量有所增加。截至目前，华宝证券、开源证券、财信证券3家上市审核状态均为“已反馈”，渤海证券已预披露更新，相对进展较快。

此外，东海证券、申港证券、华金证券、国开证券、华龙证券等多家券商处于辅导备案登记状态，后续有望加入IPO排队大军。

编辑：舰长