【炜炜道来】详细点评五月社融

财经

2022-06-13 09:06

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视频录制时间：2022年6月11日

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「订阅内容」社融回暖下的稳增长投资路线

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收市看盘

今天市场出现回落，昨天美股大跌

连续两天的大跌，包括美国40年的通胀，其实不止美国，全球的通胀都很严重，我们只是因为统计的关系没有提到。

另一方面很多人很担心美国的通胀会不会使得政府对于美联储加息的步伐加快，目前我看大部分的卖方依然认为这一次是50个基点，如果是75个基点，问题就会比较大，当然我们觉得概率不高，因为其实这次的通胀有很多的问题并不是加息能够完成的。当然美国的加息和我们的货币政策出现了反差，使得人民币的汇率再度出现波动。

今天北上资金大幅度的流出，而相比我们看到消费和低估值也出现了板块的下跌，我们可以非常清晰的看到，在过去一段时间主要的两股增量，一股是北上，当北上大幅度流入的时候，除了成长赛道以外，整个上证指数会表现得更好。而今天北上指数的回落，我们会看到创业板指数相对更强，赛道股特别是一些上游成长类的赛道依然更强；另一股增量资金是来自于四五月份，新发的大概300亿左右的公募。

市场形成了非常割裂的状态，当然里面还有一些游资对于题材股的炒作，所以现在的市场就是一分为三。北上和社保更喜欢低估值和消费，公募基金更喜欢成长，而游资穿插在其中，喜欢小市值的题材，阶段性不同。当然从我们来看，我们认为成长随着中报的推出，除了上游可以进一步的关注一下之外，中下游我们是建议要做大量的退出的，仅供参考。而对于稳增长这一块等待六七月份的数据，我们认为下半年会有比较明显的复苏。

在上周末的《炜炜道来》里面，我们跟大家聊了下半年的稳增长，我想接下来我们有机会一方面来聊聊稳增长里面一些我们关注的公司的财报，另外也会进一步的跟大家聊一些下半年的策略报告。最近很多的卖方在做策略，我跟策略方向还不太一样，我们中间会选一些跟大家做些交流，希望对你有帮助。

很多人同时提到今天互联网板块的下跌，我认为从中长期来看，互联网的底部已经很清晰，但上升的过程由于业绩的复苏比较慢，所以可能会跟随美股、港股做一些震荡，但总体我们觉得方向已经确定。

仅供参考，谢谢大家。

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来源: qq

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