【炜炜道来】聊聊当下市场的轮动节奏

市场今天放量上涨，整个指数再度站上3200点，同时放量达到1万亿

从最近的整个放量的状态来看，很多人问新增的成交量在哪？我们在5月份的时候曾经提过，部分的权益类基金在5月份发行略微有所回暖，虽然数量不大，但是我们认为这里面的部分资金可能是来源于保险和社保的增量，他们可能借道公募基金。

在昨天我们看到一个资金敏感度的跟踪，看到了公募基金，特别是新成立的公募建仓的速度非常快，当然仓位也上得很高，这也可以理解了五六月份整体市场以新能源赛道为主的这些板块为什么涨得比较好？因为公募的增量比较大。

在这一波反弹里面，我认为大家紧盯两个就可以，一个是宁德时代，是所有公募的第一大重仓股，所以宁德时代的标杆效应很明显，虽然它不是涨得最好的，但是它至少代表了整个公募基金的态度。第二就是科创板指数，这一波最活跃的是科创板指数，今天科创板指数再度大涨，在传闻若隐若现之下，科创板指数连续放量大涨，对于这一块我们没有太大的感觉，我觉得它们的波动就是那么大。在操作的时候只能做趋势，你说从价值的角度来看，整体科创板的估值并不算很便宜而公司良莠不齐，但是这两个标杆是预示着这一波反弹，如果他们出现滞涨，大家就要很小心。

同时我们也看到了市场在PMI数据回落以后基建、地产的回落，说明市场做了选择。3200点以上我们对于指数依然谨慎，但这个谨慎的观点其实已经持续了一周，我看大量的卖方也都是这个观点，但指数就是在这样晃晃悠悠之中上去，所以整体的操作上不要去关注指数，更多的就是做趋势交易，盯住刚才说的那两个。

从行业的角度来看，我们在上周末专门录了一期订阅内容来聊行业，从消费到成长到整个稳增长，我们都给了大家一些建议。从成长的角度来看，光伏优于风电优于新能源车，但是光伏里面上游比下游更强，对于整个行业的判断，大家可以看一下周末的《炜炜道来》，会对大家有帮助。