167年瑞信“暴雷”！比SVB更大的麻烦来了，大股东“捅刀”，将诱发下一个“雷曼时刻”？

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2023-03-16 04:03

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来自欧美的银行危机似乎还在蔓延，继硅谷银行暴雷之后，资本市场大风暴再次来袭。

瑞士第二大银行瑞士信贷周三收盘重挫24%，创历史新低，并拖累全球股市下挫。

另外，据最新报道，瑞士政府已经就稳定瑞信经营状况的各种选择进行了讨论。瑞士央行、瑞士金融市场监管局宣布，如有必要瑞士央行将向瑞士信贷提供流动性支持。美国财政部则表示，正在密切观察瑞信的状况。

（图源网络）

一、瑞信大跌，银行股全线下挫

瑞士信贷（Credit Suisse）成立于1856年，是一家全球性综合金融机构，有167年历史，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，截至2022年底总资产约为5800亿美元，是硅谷银行规模的两倍多，其中大约70%的资产负债表在国外。

本周早些时候，瑞信表示，该行在2021年和2022年的财务报告内部控制方面发现了“重大缺陷（Material Weakness）”，审计机构普华永道给予了否定意见。

上周，瑞信被迫推迟了2022年年报的发布，此前美国证券交易委员会（SEC）希望该行进一步澄清普华永道发现的该行内控缺陷。瑞信在周二发布的年报中则表示，“管理层没有涉及和维持有效的风险评估流程，以识别和分析财务报表中的重大错报和风险。”

瑞信称，这两年“集团对财务报告的内部控制失去了作用”，管理层因此认定“我们的披露控制和程序无效”。此外，这些重大缺陷还造成了另一个重大缺陷，即管理层没有设计和维护对现金流量表的分类和列报的有效控制。

对业内来说，瑞信暴雷是迟早的事。

第一，一周前，瑞信最大的股东Harris Associates抛光了银行所有的股份。同时，从前年开始，受公司管理丑闻影响，银行家和管理团队纷纷出走，离开这个持续亏损的老牌公司。

第二，2021年，供应链金融公司 Greensill的破产导致瑞信最终关闭了其持有的100亿美元供应链金融基金。

第三，家族理财办公室Archegos Capital Management的“爆仓门”，前Tiger Asia基金主管Bill Hwang对包括维亚康姆CBS在内的多只股票的高杠杆押注最终崩盘，瑞信对该基金的敞口最终造成损失超50亿美元。

瑞信暴雷重新引爆投资者对欧美银行体系稳定性的担忧，欧美股指大幅下挫。

3月15日晚，美股三大指数均大幅低开，随后，纳指、标普500指数跌幅扩大。截至发稿前，道指跌1.66%，纳指跌1.25%，标普500指数跌1.55%。

欧股方面，法巴银行一度大跌逾11%、法兴银行跌逾12%、德银和巴克莱跌超8%、荷兰国际集团则跌近9%。

美股地区性银行股集体下挫，第一共和银行跌超25%，西太平洋合众银行跌逾15%，阿莱恩斯西部银行跌超7%。此外，美国银行跌2.12%、富国银行跌3.78%、花旗跌4.92%、摩根大通跌4.19%。

（图源网络）

二、中东大股东拒绝注资

受美国硅谷银行破产溢出效应影响，欧洲银行股上周以来表现低迷，面临重组和资金外流的瑞信股价更迭创新低。作为瑞信最大股东，沙特国家银行董事长Ammar Abdul Wahed Al Khudairy在金融行业会议间隙接受媒体采访时表示，“绝对”不会向瑞信提供更多援助。他还说，绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持。

（瑞信近年股价连续走低，图源：彭博社）

去年10月，沙特国家银行以14亿瑞郎的价格收购了瑞信9.9%的股份，这也是瑞信当时42亿美元融资的一部分，目的是为改善其投行业务的业绩、解决一系列风险和合规问题的大规模战略改革提供资金。然而，沙特国家银行这笔14亿瑞郎的投资，在入股后的短短几个月就蒸发了5亿瑞郎。

三、金融危机会否重演？

这些年来，瑞士信贷一直是欧洲银行业问题最多的一家银行。一而再再而三的丑闻和财务损失重创了这家拥有167年历史、为富人提供财富管理服务和在华尔街做投行业务的银行。

据财联社报道，有“末日博士”之称的鲁比尼周三警告称，该行可能因为规模太大而无法获得救助。鲁比尼表示，“从某些标准来看，瑞信可能属于太大而不能倒的银行，但问题是它也可能太大而不能救”。其补充说，目前尚不清楚该行的监管机构是否有资源来实施救助。在最大投资者排除了增持股份的可能性后，鲁比尼称，瑞信面临倒闭风险。“问题是他们能不能获得注资，要是不能，那可能就要出事了”。

畅销书《富爸爸》系列的作者、曾成功预测2008年雷曼兄弟倒闭的罗伯特·清崎说，“瑞信是下一家面临倒闭风险的银行：问题出在债券市场。就像我多年前预测雷曼兄弟倒闭一样，我认为下一家出事的银行是瑞士信贷。”他对全球第八大投资银行瑞士信贷感到“担忧”，因为债券市场未来的崩盘将引发一场“完美风暴”。

恐惧再次笼罩着市场，人们担心过去的危机重演，特别是对金融体系和全球经济的影响。

本文内容整理自央视新闻、财联社、每经网等公开资料

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