基金定投应该如何止盈？

知识星球找老齐  投资稳健高收益

本文选自知识星球齐俊杰的小白集训营晚课第34期

作者：齐俊杰团队·申鸿飞

各位同学大家好，昨天我们告诉了大家定投一定要止盈不止损，一旦中途止损那么你的定投策略也就会前功尽弃，必亏无疑。而如果你只是长期傻傻定投不知道止盈退出，那么最终收益或许连买个二级债基都不如，甚至远比一直持有不动的收益要低的多，结果就是耽误了自己大量的时间和机会成本。

所以今天我们就来说一说，定投到底该如何止盈？因为在定投一段时间，当大家开始赚钱后，什么时候拿走利润也是一个比较头疼的问题。

止盈方法其实没有一定之规，一般齐老师给大家的常规建议就是设置一个止盈线，收益率达到年化20%后，一把赎回全部止盈退出。

首先，很多同学不明白为什么是年化20%？

其实这个没有死规定，就是齐老师的一种经验而已。一方面是按照股市的特征来说，一般5-7年一波牛市，然后大概涨个3倍左右落下来，所以平摊下来可能每年也就20%左右的收益率。如果你定投的是指数基金，很短时间就已经赚了20%，那么可能也就预示着有点危险了，得考虑止盈退出来保护利润。

另外一方面也是根据定投的目标，10%-15%的最终预期收益率，倒推出来的。什么意思呢？也就是说我们每次做定投肯定是一个慢慢加仓的过程，不可能保证每次都加到满仓时才会正好达到止盈线，很多情况下，或许都是没投几期就到达止盈线了。比如我准备了10万的总资产打算定投10期诺安成长，谁承想刚投了5期，蔡经理突然崛起了，投到5万的时候就让我赚了1万的收益，已经达到20%的收益率了，那么我就得止盈退出来了。而此时这1万的收益相对于我之前准备好的10万总资产来说，其实也才10%的总收益率。

所以这也告诉我们，一旦定投，最悲催的情况就是没投几天市场就涨起来了，而最理想的情况则是自己投完了所有筹码之后，市场才涨起来，显然后者会让我们赚的更多。如果您觉得不放心，想把止盈线设在年化15%，也是可以的，这样肯定会更保守，但是你的总收益率也会下降，估计长期下来也就8-12%的收益，而如果你只设10%的年化止盈线，那么长期实际收益估计只有6-8%了，这还不如买个二级债基呢。所以一般情况下，除非发现自己定投的标的，或者定投的起始点发生了严重的错误，否则不要轻易下调止盈线。

其次，另一个大家问到最多的，就是这个年化20%止盈线到底怎么算？

其实非常简单，很多同学把它想复杂了。我们就打开基金app，找到自己定投的基金，然后盯着它的总收益率就行。比如下面这张图就是随便找的一位同学最近定投诺安成长的收益图。

我们看到画圈的位置就是你这只基金的收益率，那么当它达到20%的时候，我们就要考虑全部赎回止盈退出了。

这里需要注意两点：

1，定投时间没有超过1年的话，我们不需要自己折算年化收益率，就死盯着画圈这个位置的收益率就行，一旦到达20%那就一把赎回，全部卖出离场，没有达到就继续定投。

2，如果定投超过一年了还没有达到20%的收益，比如赶上了慢慢熊途，定投2年之后才刚赚到20%，此时要不要赎回呢？那就先不要赎回了。超过一年后我们就可以简单折算一下年化目标收益。公式也很简单，第二年的目标就是（1+20%）的平方=1.44，也就是说第二年收益率达到44%我们再止盈退出，第三年就是1.2的三次方=1.72，也就是第三年赚到72%再止盈，以此类推第四年就得翻倍后再赎回了，但如果到了第四年你还没有等到止盈的机会，那就不要再折算了，得降低预期了，后面一旦出现翻倍机会就立马退出。

这里可能有的同学还会问，那我定投到一年半的时候，止盈目标线怎么算，这个其实完全没必要太精确较真，第一年20%止盈，第二年44%止盈，那么一年半的时候达到32%左右止盈就可以了。

之前齐老师在书中，还提供过另一种退出思路，大家也可以做为一个参考，那就是如果定投3年之后，发现自己还没有赚到止盈目标，我们也可以把年化收益下调为15%。也就是说持有3年后，你的止盈线可以降为52%（1.15的3次方=1.52），赚到这个目标后就可以赎回退出来了。而且齐老师也说过，根据他的经验，如果在熊市中定投宽基指数，一般很大的概率会给你一个超过年化15%的回报，所以这也算是老师的一种经验吧。

至于定投的期数，这个其实也没有一定之规，齐老师给大家的常规建议，就是把打算定投的资金拆分成12-24份，每月投入一次，如果赶上大熊市定投一些宽基指数基金，甚至拆成24-36份也都没问题，这些都可以根据自己情况来定。

最后再给大家介绍一个稍微高级一些的止盈策略，这个策略也是齐老师之前在读书圈中讲过的一种方法，不过前提是需要大家对投资市场有一定的了解，能够依据估值和市场情绪大概识别出市场的疯狂程度，从而带好保险带，随时准备离场。因为在一波行情末尾往往都是情绪主导市场，所以市场会陷入一个群体亢奋阶段，这时候常常能有更大的涨幅出现。所以如果止盈早了也可能会少赚不少收益，那么此时我们就可以系条保险带，与市场共舞。比如市场估值到了高估区间，我们就要马上停止定投，然后设定一个保险带，比如跌破30日均线止盈一半，跌破60日均线全部走掉。或者保守的投资者跌破30日均线就可以全部赎回撤退。这么做的好处是，有时候会让你多赚些收益。但同时它也是一把锋利的双刃剑，如果不是市场涨幅过大，最后做下来很可能就是一场过山车，甚至收益还不如常规操作。如果你不能守住这份纪律，总是夹杂私人感情，最好不要使用这种方法。很多人自己明明设好了保险带，但跌下来又不舍得离场，总幻想市场能再涨回去，最后等来的就是越来越低，盈利越来越少。小白同学了解一下就好，能把齐老师常规做法做好，其实已经可以赚不少钱了。想了解更多定投的玩法，读书圈中齐老师讲过不少基金定投的书，大家也可以去翻翻。

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