首个国产新冠药宣布停产，阿里启动最大组织变革 | 财经日日评

2023-03-29 00:03

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2023纺织业的机遇在哪里？

欧洲银行业存款暴跌创历史纪录

3月28日消息，根据欧洲央行周一公布的数据，截至2月的五个月里，欧元区银行存款净流出2140亿欧元，为历史最高水平。其中，仅在2月，欧元区银行的存款就减少714亿欧元，其中家庭存款减少了206亿欧元，均创下有记录以来的最大降幅。这表明，早在3月的银行业危机爆发之前，储户就已经在加速提取存款。

尽管欧洲央行加息步履不停，但商业银行的存款利率并没有跟上，欧洲央行本月将活期存款利率提高到3%，但根据存款经纪机构Raisin的数据，德国商业银行的最高活期利率为1.6%。部分存款流向了利率更高的货币基金，还有一部分转回了银行。（华尔街见闻）

｜点评｜ 货币基金投资领域主要是短期国债等安全性很高的资产，流动性也比较好，伴随着欧洲央行持续加息，货币基金利率水涨船高，自然会吸引欧洲储户将低息甚至负息的银行存款转移出来。其实，美国也一样，最近一年中小银行流出1万亿美元存款，其中一半是硅谷银行倒闭前发生的。

不过，这对欧美中小银行业而言无疑是雪上加霜。虽然美联储可以临时扩表向其注入流动性以缓解危机，但无法从根本上解决储户对于银行安全的担忧。如果糟糕的局面持续下去，中小银行业的倒闭潮可能会继续爆发。这又会触发更多风险，比如压缩实体经济信贷投放，进而加大经济衰退到来的可能性。

第一公民银行两折收购硅谷银行

3月28日消息，美国联邦存款保险公司（FDIC）发表声明称，与第一公民银行达成收购硅谷过桥银行（Silicon Valley Bridge Bank）的协议。硅谷银行关闭后，FDIC于3月13日紧急创立了过渡性质的硅谷过桥银行，将硅谷银行所有存款以及资产、合格金融合同都转移到了硅谷桥银行。

根据声明，第一公民银行从FDIC接管权中购买大部分贷款和某些其他资产，并将接手硅谷银行的存款和贷款。公告显示，硅谷过桥银行的总资产约为1670亿美元，存款总额约为1190亿美元。据悉，第一公民银行以165亿美元的折扣价收购了约720亿美元的资产。硅谷银行大约900亿美元的证券和其他资产将保留在破产管理中，由FDIC处置。（综合上海证券报）

｜点评｜ 美国政府为了给硅谷银行善后可谓绞尽脑汁，这么快能把硅谷银行分拆出售，也算是一个不错的结果。第一公民银行虽然整体规模并不大，却有丰富的收购破产银行经验，2008年金融危机过后，已经收购了20多家破产银行。在收购条款中，第一公民银行还获得了FDIC的部分损失分担和低息贷款等一系列优惠条件。

作为银行存款的担保人，FDIC的资金规模也仅在千亿规模，救助硅谷银行就花去200亿美元，也难怪美国中型银行联合“上书”，希望FDIC为所有存款提供担保，FDIC并没有给出回应。一旦危机继续扩大，将FDIC拖垮，带来的恐慌情绪将会使全球金融风险被无限扩大。

楼继伟：应尽快开展房地产税试点

3月28日消息，财政部原部长楼继伟在《比较》发表《新时代中国财政体系改革和未来展望》一文。楼继伟认为探讨财政体系的未来发展导向需要问题导向，并提出可行的选择方案。其中之一是建立适合作为地方税的税种。楼继伟在文中称，房地产税是最适合作为地方税的税种，在经济转为正常增长后应尽快开展试点。

2013年以来，全国人大常委会预算工委、财政部会同有关方面积极推进房地产税立法工作，取得阶段性成果。但由于全国的房地产市场差异很大，实际情况十分复杂，房地产税立法工作需要循序渐进、稳妥推进。（第一财经）

｜点评｜ 房地产税喊了多少年了，迟迟不下来，可谓是楼市版“狼来了”的故事。从最先的重庆、上海试点，到后来持续不断的落地传言，到2021年人大授权开展房地产税改革试点工作，但后又因新冠疫情而暂停，再到现在楼继伟放风要重启房地产税试点，可谓一波多折。

“狼来了”说多了，并不代表着不会来。随着中国城镇化率的大幅提升，且过去三年疫情加速了房地产市场的见顶，地方财政依赖土地财政将难以为继，需要更多稳定税源补充。从这个角度看，房地产税迟早会开征。只不过，在原先的税收中，房地产行业已经包含了各种税，再开征新税种，有必要对原有税种进行理顺、合并。

阿里启动创立以来最大组织变革

3月28日，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发布全员信，宣布启动阿里巴巴创办24年来最重要的一次组织变革，即“1+6+N”组织变革。在阿里巴巴集团之下，将设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。张勇在信中表示：“市场是最好的试金石，未来，具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。”

业务集团和业务公司分别成立董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制，阿里巴巴集团全面实行控股公司管理。据全员信内容，张勇在担任阿里巴巴集团董事长兼CEO的同时，兼任阿里云智能集团CEO；戴珊任淘宝天猫商业集团CEO；俞永福任本地生活集团CEO；万霖继续担任菜鸟集团CEO；蒋凡任国际数字商业集团CEO；樊路远任大文娱集团CEO。其他公司也将独立经营管理。（综合澎湃新闻）

｜点评｜ 阿里设立六大业务集团，意味着阿里这艘航空母舰将分出六大战舰。阿里在马云创立之初，是一家仅有18位创始人的电商小公司，如今阿里已经成为一家横跨多个行业、上万亿市值的庞然大物。众多业务中，不同部门之间在涉及合作与竞争时因为同属一个集团，难免放不开手脚。不仅带来管理上的不便，对外融资也会牵扯到很多问题。阿里的六大业务在各自行业中都称得上佼佼者，摆脱集团束缚后独立经营，或将焕发别样的生机。

这么做看似“拆分”，实际上还能起到继续做大和分散风险的作用。平台企业采取这种组织架构调整并不少见，例如腾讯分拆音乐业务在纳斯达克独立上市，中国平安分拆平安好医生在港股上市。如今这样做更加符合阿里在新阶段的布局与发展。当然，这对于企业管理和企业文化的传承，或将构成一定挑战，这也将考验张勇的团队管理能力。

微软推出新版会议软件Teams

3月28日消息，微软开始向参加测试版的公司客户推出更快的Windows版的会议软件Teams，该软件将于今年晚些时候面向所有客户推出。在晚些时候，Teams的Mac版本和客户端也将推出类似的更新。新版本包括旨在简化Teams的增强功能，建立在微软去年交付的400多项功能更新的基础上，其中一些旨在帮助微软赶上竞争对手。

自2017年首次亮相以来，Teams已成为Microsoft 365系列软件中的明珠。许多公司纷纷采用Teams，以便在新冠疫情期间通过视频通话和文本聊天保持员工联系。微软在1月表示，尽管疫情和相关封锁已经结束，多数公司的员工也已经回到办公地点，但Teams的月活人数仍超过2.8亿人。（华尔街见闻）

｜点评｜ 微软近期在GPT的加持下，大刀阔斧地对办公软件进行了升级。全球疫情期间，企业管理者在员工居家办公时，广泛运用在线视频会议软件与员工进行交流。在国内，钉钉提前进入了学生群体的生活中。尽管现在全球疫情状况大为缓和，但仍然有很多企业意识到了在线视频会议带来的便利，疫情期间非常状态下的习惯，被保留至今。

微软这次对Teams的升级，不仅添加了更多符合用户使用习惯的功能，还为其加入了GPT元素，包括进行会议内容总结、提供会议所需数据等功能。融合了GPT功能的办公软件，像是给每个用户配备了一位私人秘书，将极大地提升用户体验。借助生成式AI，微软这家传统科技企业似乎重新焕发了蓬勃生机。

广汽与华为联合开发项目转为自主开发

3月28日消息，广汽集团公告称，控股子公司广汽埃安AH8项目由与华为联合开发变更为自主开发，本次变更后华为将继续以重要供应商身份参与公司自主品牌车型的开发及合作。项目总投资由9.25亿元调整为12.33亿元，资金来源自筹解决。

按照华为此前公布的消息，广汽集团是三家采用Huawei Inside模式合作的车企之一。Huawei Inside（HI）模式，搭载华为全栈智能汽车解决方案，华为与合作伙伴共同定义、联合开发，打造一个品牌。采用此种合作方式，将在车身上打上HI标识。据悉，广汽已停止与华为进行的HI合作模式，双方是零部件供应和采购关系。（每经网）

｜点评｜ 广汽与华为的合作算不上中断，但两家企业的合作紧密程度明显减弱。汽车行业内一直有“与华为合作出卖灵魂”的言论，这个观点从华为与赛力斯合作推出的问界系列可以看出一二。问界从车机、渠道到品牌推广，几乎由华为一手包办，很多消费者甚至一度认为问界就是华为汽车。

华为在新能源车配件方面的技术和品质是毋庸置疑的，只是对于在业内已经有一定影响力的广汽来说，在新能源的赛道中如果无法保持自己的技术优势，成为下一个“华为汽车”，大概是它无法接受的。如果一辆新能源车搭配华为的车机和宁德的电池，给整车企业留下的空间将所剩无几。这或许是双方合作生变的主要原因。

研发投入13亿首个国产新冠药停产

3月28日，腾盛博药再度暴跌9.18%，截至收盘，股价报收4.55港元，而在2021年12月，公司股价最高为52.60港元，如今股价已不足其十分之一。与股价走向关系密切的是唯一一款国产新冠中和抗体药物。据公司2022年年报，这一产品上市半年多时间，仅为腾盛博药贡献了5162.6万元的收入，公司决定停止该项目和生产活动。而该药物的研发投入达2亿美元（约合人民币13.78亿元）。

目前，公司研发管线中推进最快的乙肝项目均处于临床2期，新冠药物停产后，公司将再次恢复到无商业化产品的状态，并且未来将有大笔研发开支。3月27日，腾盛博药方面表示，公司目前的现金流可以支持公司运营直到2025年底。（综合每日经济新闻）

｜点评｜ 腾盛博药股票代码含有B，表示是一家从未盈利的生物科技公司。其实，该公司已经连续四年亏损，亏损总额高达77亿港元之巨。现实更为残酷的是，斥资巨款研发的新冠药卖了区区几千万后就全部打了水漂，再也没有商业化产品，后续研发项目多处于实验早期。这自然会动摇投资者的信心。

腾盛博药的现状其实是国内多数创新药企面临的普遍困境。一来研发成本愈来愈高，能否研发成功有点撞大运，盈利能力普遍堪忧；二来国家医保集采陆续推进，即便创新药企研发成功一款药且商业化了，盈利空间也将大打折扣。这也是创新药赛道股价持续下跌的主要逻辑。

周二指数震荡调整创指跌1.2%

3月28日，三大指数全天震荡调整，午后沪指下行翻绿，创业板指跌超1%。板块方面，石油石化板块全天强势，中药、养鸡、白酒、汽车整车等板块表现活跃；近日活跃的ChatGPT概念股大幅回调，半导体芯片股表现低迷，光刻胶、互联网电商、消费电子等板块纷纷下行。总体来看，个股跌多涨少，超3500家个股飘绿。

截至收盘，沪指报3245.38点，跌0.19%，成交额为3969亿元；深成指报11564.45点，跌0.72%，成交额为6073亿元；创指报2369.17点，跌1.2%，成交额为2725亿元。沪深两市成交额共计10042亿，较上个交易日缩量1358亿。北向资金全天净买入3.54亿元。（新浪财经）

｜点评｜ 周二两市整体再次陷入回调，近期活跃的创业板指领跌。从指数上看，沪指和创指近期行情明显错位，与“中特估”与AI的热点切换有直接关联。AI方面，周二相关板块集体回落，部分市场人士认为和龙头股减持公告有关。事实上，近期AI板块的个股减持公告不断，短期交易过于拥挤，令部分投资者担心缺乏后续资金入场，选择离场观望，或许才是板块回调主因。

从整体上看，国内消费高频数据回暖速度放缓，工业企业利润恢复情况不及预期，影响到了投资者的整体信心。前期两大热点的集中回落，或将延长市场盘整期。从历史上看，每年三月份、四月份，股市整体表现都很一般，年报对公司去年业绩的确认和一季报提供的前瞻指引，将影响投资者对今年行情的布局。

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栏目主编 | 魏英杰 | 主编 | 何梦飞

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来源: qq

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