2017 年，南京一大学生小许，因为欠了 56 笔现金贷债务，最后选择从酒店窗台跳下。

2018 年，19 岁女孩欠现金贷后离家出走，母亲不堪催债压力自杀。

不知道上面这些文字，有没有勾起大家一些久远的记忆。

没错，今天差评君想跟大家聊的就是现金贷，也是我们说的小额信贷。

哎，我知道你想说啥。

“ 这不都是五六年前的东西了吗？咋还拿出来炒冷饭？”

确实，自从 2017 年开始，国内全面喊停小额信贷。政策一天比一天收紧，约等于就是掐住了小额信贷暴利的命门。

然而。。。

我们以为的小额信贷命运：政策缩紧，不合规企业倒闭，人员转行。

实际上的小额信贷命运：离开中国，去往世界各地，躺着赚大钱。

也好理解，谁会愿意放弃动辄 500% 的超高利率呢。

差评君一直记得，当年杭州 P2P 最火的时候。有天下午，我去公司附近的采耳店采耳。

结果那个采耳店老板跟我说，想到东南亚搞 P2P 去，那个贼赚钱。

嗯？还有这种操作呢？

差评君当时就去搜了一下，发现师傅的消息，还是晚了点。

早在 2016 年年底，第一批去东南亚做现金贷的企业，就已经搞得风生水起了。

当年，国内大火的什么拍拍贷、融 360、掌众金服等一堆搞 P2P 现金贷的企业，集体搬家。

中国企业横空插进来的这一脚，直接让印尼的在线贷款金额翻了 8 倍多。

不过，东南亚的这股，短命的现金贷风暴，只持续了两年时间。

政府就看不下去，正式出手了。

“ 你们这些企业别搞太过分啊，没经营牌照的统统封杀。产品也统统都给你们下了。”

光是印尼，就一次性关闭了 826 家无牌的金融科技公司。东南亚放贷这条路子，眼看着是不好走了。

就像打游击战一样，这帮人大闹完东南亚后，转头跑到了隔壁“ 更饥渴 ”的印度。

2020 年，中国的 P2P 正式清零。

而在另一头的印度，中国小额信贷企业，却在这里找到了 2017 年信贷黄金期的中国。

印度人民就像是这些信贷公司砧板上的鱼肉，任他们疯狂收割。

作为十大新兴经济体之一，印度的经济增速一度超过中国。2018 年印度的 GDP 增长率为 7.4%，而中国是 6.6%。

但是，钱都是属于金字塔尖尖的。

印度一半以上的全国财富，都掌握在那 1% 的人手里。16 个人财富，等于 6 亿人的财富。

而杠杆的另一头呢？

四分之三的印度人，每日的生活费不足 3 美元。三分之二的人，生活在绝对贫困线以下。

在中国放小额信贷的时候，为了隐藏高利率，小额信贷的公司会推出类似手续费之类的额外收费项目，绞尽脑汁地要把高利率藏进附加条件里。

装出一副无害的样子，这样才能骗人上钩。

但是在印度放贷，他们完全没有隐藏高利率的必要。

因为，印度穷人借贷是为了生存。很多时候，可能仅仅只是为了吃上一顿饭。

他们最常见的借款金额是 50-100 元左右，你看看自己的花呗额度，都不止这么点。

你可能会奇怪，这些小额信贷公司都明抢了。为啥印度人还傻乎乎地跑去他们那借高利贷，而不去找正规的银行呢？

这是因为，小额信贷 APP 是他们唯一的选择。

印度银行每年发的银行卡，只占总人口的 3%。四分之三的印度人，是没办法申领信用卡的。

就算有信用卡，也有 75% 的用户，不满足银行的贷款资格。

印度人也不是不懂这东西利率有多高，但他们只有挨饿，或者借高利贷，两种选择。

甚至连小米，也忍不住跑到印度分一杯羹，推出了“ Mi Credit ”（ 小米信贷 ）。并且，在所有的 MIUI 手机上，都强制预装了这款信贷产品。

在试点的时候，就放出了将近 2.8 亿卢比的贷款。

而 360 和昆仑万维合资的“ 摩比神奇 ”，更是印度最顶级的小额信贷公司。

巅峰时期，每天能放 6 万单，放贷范围横跨非洲、东南亚和南美洲。

波士顿咨询集团预测，2024 年之前，印度的互联网贷款规模，就能到达 1 万亿美元。

现金贷在印度成功找到了自己的归宿，各种信贷平台遍地开花。

大家都陷入了信贷的狂热和兴奋中。

所有的一切，看起来都一派祥和。

直到 2020 年，疫情的爆发，戳破了和平的泡沫。

印度因为疫情封国了，复工复产遥遥无期，这直接点燃了印度的信贷市场。

并且引发了一场连环爆炸。

首先是，印度人民。

疫情后新增的全球贫困人口，有 60% 来自印度，印度又新增了 7500 万的贫困人口。（ 注意，这里采用的贫困线，是联合国制定的最低标准的绝对贫困线 ）

不光印度人炸了，中国信贷公司也炸了。

你没工作了，那谁来还我钱呢？

对于放贷公司来说，有部分无法收回的坏账是很正常的，以它们 300% 打底的高利息，还是稳赚不赔。

但是，一旦坏账率飙升过高，近半数的贷款无法收回，事态就不一样了。

为了自己的裤衩不赔光，坐不住的信贷公司开始动手了。

他们利用 APP 权限收集用户个人信息，对欠债人进行夺命连环 CALL 外加暴力催收。

这下，印度政府也炸了。他们终于意识到情况不对。

但是当时，印度的成年人，基本每个人都背负着 1345 美元的负债。

对于印度的年轻人来说，成人礼不是什么礼物，而是一屁股的债。跟曾经疯狂的中国青年一样，他们在各个信贷平台上，欠着多重债务。

暴力催收下，印度出现了开头那些，在中国发生过的信贷自杀事件。

断线重连的印度政府，决定一次性“ 掐死 ”小额信贷。

他们把几乎所有的信贷机构一窝端了，不管你机构合不合规，统统先抓了再说。

而印度的小额贷款产品程序有 60%-70% 都是中国公司在运营。

这一杆子打下来，中招的全是中国公司。

抓完人之后，又限制息费、牌照发放、限制产品时间。一套组合拳下来，印度的现金贷市场也在监管之下哑了火。

不过，已经熟悉他们套路的差友们，多多少少也猜到了，故事到这还远没有结束。

失去印度和东南亚之后，信贷公司收拾收拾，马上就奔向下一块大陆。

巴西、墨西哥这些地区，都是下一个目标。

就连互联网普及率只有 33% 不到的非洲，都被这些小额信贷公司啃下来了。

大批的中国金融科技公司，不光把线上支付等技术带到了非洲，同时也带来了小额信贷。

就拿中国企业昆仑万维控股的，非洲第二大浏览器 Opera 举个例子。

Opera 旗下的 OPay，是尼日利亚最大的线上支付商，当地人的线上支付基本上都依赖于 OPay。地位差不多就是非洲版的支付宝。

靠着 OPay 的线上支付，Opera 开发了面向不同国家的多款借贷产品：OPay（ 尼日利亚 ）、CashBean（ 印度 ）、OKash（ 尼日利亚和肯尼亚 ）和 OPesa（ 肯尼亚 ）

Opay 旗下的小额信贷APP：OKash

2019 年，这些信贷业务给 Opera 带来了 1.28373 亿美元的收入，以一己之力撑起了 Opera 整个账面。

因为利率实在是太高，甚至还被做空机构盯上了。

按照做空机构 Hindenburg Research 的说法，Opera 声称自己的信贷平台，最高年利率为 24%。但调查之后发现，实际年利率达到了 365%。

好家伙，直接翻了 10 倍不止。

图片来源：Hindenburg Research

目前，尼日利亚政府还在大力地引进这些金融科技公司。

估计，中国企业这套线上支付完全引进之后，会很大程度上，取代掉传统银行的地位。

至于，之后故事会怎么发展，应该也不用差评君多说了。

实际上，就算是现在的印度，私营的高利率小额信贷也依然普遍存在。

穷人还在，庞大的需求还在，市场就不会消失。

2021 年印度央行新提案，又放宽了金融监管。

取消了例如“ 手续费不得超过贷款总额的 1%，放贷人不得就延迟还贷向借款人收取罚款 ”之类，保护穷人的规定。

这下，私营机构觉得自己又行了，重整旗鼓再次进军印度。

现金贷业务，在 2020 年小幅度下滑之后，又马上回弹。

中场休息结束，派对狂欢继续。

而这场从中国，一路蔓延到非洲的狂欢，却开始于一个获得了诺贝尔和平奖的人手里。

1976 年，默罕默德·尤努斯在一个小村子里，对 42 个人发放了 27 美金的小额贷款。这就是世界上，第一笔现金贷。

然而，尤努斯所期望的现金贷，以“ 远离利益、专注于穷人 ”作为行业最基本的原则。

尤努斯不止一次说：” 小额贷款商业化发展的方向是错误的。“

中国政府现在也在一些偏僻的地方，开放针对农村的小额信贷。希望帮助他们，完成站起来的第一步。

只是，在某些不合规的小额信贷公司眼里，穷人从帮扶对象变成了赚钱的工具。

小额信贷模式本身无罪，只是使用者的目的变了，最后的结果，也就变了。

图片和资料来源：

TOPick、Hindenburg Research、TOI

QRIUS：《India is no longer home to world’s most poor: Here’s what the Brookings Report says》

Business & Human Rights Resource Center：India: Instant-loan apps reportedly adopts abusive recovery practice, many companies China-owned

CEIC:India Domestic Credit Growth

KPMG：金融科技动向2021年下半年

B站：@牛钉财经《贷款让印度人越来越穷？印度正式出手，现金贷大军开始溃败》

知乎：@李建秋的世界《印度的信贷炸弹，滴答作响》

投中网：《现金贷逃离中国去印度 放贷规模最大的国人或是雷军》

新华网：《从持牌经营到技术创新，出海东南亚金融科技下半场》

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