格上财富2023年一季度中国证券私募基金巅峰榜

整体来看，一季度处于疫情消退、经济逐渐复苏的过程中。2023年一季度股市的表现相比2022年呈现出更多机会，大小盘轮番上涨，但行业分化较大，市场热点切换较快。

股票方面，2023年以来A股市场表现出震荡上行的态势。宏观经济上，国内1月社融及信贷表现突出，央行持续三月加量续作MLF，补充银行中长期流动性，A股整体普涨，其中创业板指数更是涨幅超过10%，其中有色金属和电力设备行业领涨。2月市场处于国内政策和经济数据的双重真空期，经济处于若修复状态，缺乏向上催化剂，国内宽基指数震荡回落，行业层面CHATGPT热度高涨，低估值相关行业表现亮眼。3月，国内股票持续震荡，在欧美银行接连发生风险事件的背景下，宽基指数窄幅震荡，行业层面跌多涨少，除了低估值国企和TMT外大部分行业下跌。CHATGPT主线已经全面扩散，传媒板块暴涨23%、而和宏观经济相关的板块资金流出，跌幅明显。整体来看，一季度股票市场孕育许多投资机会，量化股票多头和主观股票多头策略表现较好。

商品方面，1月，受经济复苏预期影响，商品市场整体震荡上行，市场波动率维持低位。2月，商品市场表现有所分化，总体窄幅震荡，国内经济复苏和海外衰退预期经济周期错配，波动率先升后降。3月，避险情绪受海外银行事件影响持续发酵，除贵金属大涨外，其他板块表现较弱，波动率有所抬升。整体来看，一季度商品期货走势震荡下行，波动率较低。对于CTA策略来说，一季度市场环境很难捕捉机会。随着国内外市场情绪的逐步释放，未来可能迎来阶段性趋势。

根据格上研究统计，截至2023年3月31日，私募行业平均收益4.24%，其中量化股票多头策略表现突出，平均收益为6.73%，主观股票多头策略平均收益为4.95%，程序化期货策略表现较弱，平均收益为-1.82%。

排名标准：

1、股票策略、债券策略：私募管理人需在基金业协会有备案数据，总管理规模超过50亿元，该策略对外公布净值的主基金数超2只；采用该私募管理人旗下产品平均收益进行排名；且对应策略产品数量占比超过50%。

2、相对价值套利策略、相对价值阿尔法策略、量化复合策略、管理期货策略、宏观对冲策略和组合基金：私募管理人需在基金业协会有备案数据，总管理规模超过10亿元，且对应策略产品数量超过5只。

新兴策略2023年一季度收益排行榜

特别说明：

格上证券私募基金巅峰榜是以基金过往业绩为基础的定量评价，仅为格上研究使用，排名结果只陈述过去，不预测未来，不构成投资建议。投资人不应以业绩排名作为基金购买或赎回的指引，由此带来的投资风险由投资者自行承担。(来源：格上研究)

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