低估值国企含量高的主动基金

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作者：蜗牛和兔子

来源：雪球

昨天中特估挨揍的一天，受权重股影响，上证指数看着跌幅较大，实际个股涨跌情况还好，上涨家数大于下跌家数，是个人账户可以跑赢指数的一天。

国企、央企中低估值个股的价值回归之路应该还远没有结束，中特估的回调也是大家上车的机会。

中特估相关的指数基金前面我们也做了一定的介绍了，今天我们再来找找低估值国企含量较高的主动型基金。

筛选条件：

1、基金成立日期在2023年1月1日之前；

2、2023年一季度十大重仓股中国企持股比例占十大重仓股比例超过60%；

3、2023年一季度价值风格个股持有比例超过35%。

满足条件的基金有79只，我按今年收益率由大到小排序，选取了排名前20只基金。

数据来源：蝶蜂数据

满足条件的基金中，今年表现最好的是范琨的两只基金，范琨我们之前的寻找低回撤的基金相关文中多次提到过，是一个业绩优秀，且回撤控制出色的基金经理。代表产品融通内需驱动混合（161611）行业配置和风格配置上都较为均衡，行业轮动较快，是一个交易型基金经理，当前第一重仓行业为传媒。

融通内需驱动混合近3年最大回撤19%，回撤控制优秀；范琨2020年任职以来年化回报26.58%，业绩回报也同样优秀。

排名第三的是招商国企改革主题（001403），基金经理文仲阳，基金经理从业年限不足三年，看投资风格比较偏好短期交易，换手很高，一季度持仓几乎全部是中字头个股，正好踩对了当前的市场风格，偶然性因素很大。

排在后面的，还有我们熟悉的杨鑫鑫、鲍无可、姜诚，都是比较稀缺的价值风格基金经理。姜诚的两只一年期持有限制基金规模较小，业绩表现要明显好于规模较大的中泰星元和中泰玉衡。

徐俊的国联安红利混合（257040）可以认为是一只金融行业主题基金，长期重仓银行、保险及证券。

华泰柏瑞新金融地产（005576）是一只金融地产行业主题基金，当前重仓A股和港股银行股。

华宝红利精选混合（009263）基金经理唐雪倩从业年限1.55年，是一个值得关注的基金经理新人。投资风格鲜明，行业配置极度分散，第一重仓行业持有比例通常不超过10%，但是会做一定的轮动。个股持有集中度也极低，偏好大盘价值风格。

盛丰衍的西部利得量化价值一年期持有混合（011849）作为一只价值风格的主动量化基金也比较值得关注，基金成立时间不长，持股风格为大中盘价值。