鹏扬基金发力权益产品“碰壁”：偏股基金募集失败 投资者为何不买单？

新产品募集失败，老产品业绩不佳，鹏扬基金权益类产品突围遇阻。

5月29日至6月19日，鹏扬基金旗下鹏扬均衡成长混合基金进入公开募集期，面对当前基金发行市场遇冷，该只基金的募集压力不可谓不大。尤其是日前，该基金公司公开发售的另一只偏股混合基金以募集失败告终，为其接下来“发新”蒙上了一层阴影。

5月27日，鹏扬基金发布公告称，鹏扬进取先锋一年持有期混合基金于2月28日起公开募集，截至5月26日基金募集期限届满，未能满足基金备案条件，故基金合同不能生效。该基金成为年内第3只募集失败的基金。

基金募集失败除了受基金发行市场整体遇冷这一因素影响之外，对于一直高举债券基金大旗的鹏扬基金来说，此时去发力本就薄弱的权益领域，难以避免会“碰壁”。

投资者“不买单”背后，鹏扬基金权益短板愈加明显。记者就基金募集失败、公司权益产品布局等问题向鹏扬基金发去采访函，截至记者发稿，暂未收到回复。

Wind数据显示，截至2023年一季度末，鹏扬基金管理规模共计838亿元，行业规模排名第59位。其中，债券型基金规模达543亿元，占比达65%。相比之下，股票型和混合型基金占比则不足三成。

鹏扬基金成立于2016年7月，是全国首家“私募转公募”的基金公司，公司创始人、总经理杨爱斌持股45.15%。资料显示，杨爱斌具备20多年债券投资经验，或因如此，也导致了鹏扬基金在债券与股票这两大类资产间“顾此失彼”。

从业绩表现来看，鹏扬基金旗下权益类基金（统计包括：偏股混合型基金、灵活配置型基金、被动指数型基金、普通股票型基金）中，今年以来，八成产品收益为负，七成产品自成立以来净值出现亏损。其中，由赵世宏管理的鹏扬数字经济先锋A、鹏扬竞争力先锋一年持有A自2021年下半年成立以来净值亏损幅度分别为-40%和-31%。

权益类基金一直是非常重要的基金品类，此前，证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》也明确提出要大力推进权益类基金发展，不断提高权益类基金占比。

济安金信基金评价中心研究员刘思妍向记者表示，对于一些“偏科”的基金公司，由于产品线结构失衡，在市场出现极端行情的时候抗风险能力会比较差，而且较难形成差异化的竞争力，未来无论是在投研能力提升还是市场认可度提升上都会面临劣势。

事实上，近年来，鹏扬基金也在积极补短板，加码对权益产品的布局。以基金认购起始日来统计，Wind数据显示，2022年鹏扬基金共发行新基金13只，其中有8只属于股票型基金或混合型基金；今年，鹏扬基金新发的6只产品中（包括尚未成立的产品），除了2只债基以外，其他均为权益类产品。不过，这些产品首募规模均不大，普遍在10亿元以下。

从权益队伍来看，鹏扬基金目前共有基金经理20位，其中，股票类基金经理主要有赵世宏、伍智勇、邓彬彬、朱国庆、吴西燕、罗成，这六位基金经理的投资经理年限均超过5年，但在管规模目前都在50亿以下。邓彬彬以36.79亿元排在首位，伍智勇管理规模最少，仅2.19亿元。

在鹏扬进取先锋一年持有期混合基金宣告发行失败之后，该公司今年第二只偏股混合型基金“接棒”开售——鹏扬均衡成长混合基金于5月29日开始公开募集。该基金的投资组合比例与鹏扬进取先锋一年持有期混合基金相同，拟任基金经理为吴西燕。该基金后续募集情况如何，记者将继续保持关注。

刘思妍告诉记者，基金公司要想发力权益类产品，首先要做的就是加强权益类资产投研团队建设，提高人员及资源配置，尽快形成自身的投研体系，增强投研实力和竞争力。其次，不能求短求快，在发行基金方面要重视质量而非数量，应该沉下心来先做出拳头产品，用优秀的投资业绩获得投资人的认可，与持有人培养长期的信任，最终形成规模效应。此外，也可以充分挖掘投资人的需求，通过开发具有竞争力的创新产品打开突破口。

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