SiC后发先至，安森美做对了什么？

尽管 Onsemi 在功率 SiC 器件市场上入场相对较晚，但 Onsemi 的 2023 年第一季度业绩表明，该公司有望在 2023 年实现 10 亿美元的雄心勃勃的收入。该公司的收益比上季度几乎翻了一番，销售额增长了 3.5 倍以上。2021 年至 2022 年期间的收入。

主要 IDM 正在利用快速增长的功率 SiC 器件市场（该市场规模较 2022 年第一季度翻倍），但 Onsemi 在增长率方面超过了同行，包括市场领导者意法半导体。

Yole Intelligence 的分析师 Poshun Chiu 和 Taha Ayari提出疑问：哪些策略使 Onsemi 在这个市场上迅速取得成功，以及什么可能阻碍其实现 10 亿美元的大胆目标？

到目前为止，特斯拉一直是其电动汽车逆变器中大量采用 SiC 器件的主要厂商，这有助于推动其主要供应商（包括意法半导体和安森美）的增长。

为了帮助多元化和扩大收入，Onsemi 一直非常高效地与其他汽车制造商建立合作伙伴关系，并在最近几个月签署了几项协议。2022年，它与中国电动汽车制造商蔚来汽车取得了SiC逆变器设计的胜利，实现了大批量供货，仅2023年，它就与现代（韩国）、Zeekr（中国）以及德国大众和宝马建立了合作伙伴关系（小批量）短期内）。

onsemi 最近还与一级供应商合作，这些供应商将在 OEM 于 2023-24 年推出新电动车型的过程中发挥重要作用。例如，5月底，它与Vitesco签署了价值19亿美元、为期10年的供应协议，两家公司将投资产能并共同开发牵引逆变器产品。

但随着越来越多的汽车制造商寻求采用 SiC 产品并提高产量，IDM 必须确保 SiC 材料的供应。考虑到其雄心勃勃的增长目标，Onsemi 近年来需要扩大内部产能和外部供应，这对于实现 2023 年底 10 亿美元的目标至关重要。

“通过在 2021 年收购美国 GT Advanced Technologies，Onsemi 获得了自己的内部晶圆供应，而此前该供应只能从 Wolfspeed 和 SiCrystal 等外部公司采购。2022年，该站点进行了扩建，容量同比增加了五倍。”Yole Intelligence 化合物半导体和新兴基板高级技术和市场分析师说。

该公司位于捷克共和国的外延片工厂也于2022年进行了扩建，到2024年产能将增长16倍，并计划在不久的将来扩建其韩国器件工厂。Onsemi 将其年收入的约 10% 至 15% 用于产能扩张，包括 SiC 晶体生长和工艺。它对棕地扩张的关注使其能够降低成本并缩短上市时间。该公司表示，与晶圆厂投资相比，这一战略可节省约 40% 的资本支出，并将产品推出速度加快两年。Onsemi 表示，该公司的资本密集度接近同行中位数的一半。

Onsemi 在未来三年内制定了进一步积极的产能扩张目标，以满足需求——到 2026 年，它希望将 2022 年的产能增加五倍。这在一定程度上可以通过转向 8 英寸晶圆平台来实现，目标是到 2025 年实现这一目标。

该公司的碳化硅棕地扩张将建立在其在硅领域已有的全球影响力的基础上，这与拥有集中化碳化硅制造设施的意法半导体等其他公司不同。这使得 Onsemi 能够利用全球范围内的区域举措，例如美国的《芯片法案》和《美国制造》政策。

近年来，SiC 厂商的战略重点是克服供应瓶颈，这限制了该领域的竞争水平，因为各公司难以满足其订单。但随着 8 英寸产能设施将于 2025 年开始生产，主要 IDM 厂商之间可能会出现竞争，这些 IDM 厂商将拥有更多的内部供应并改善设施的使用。

这无疑会影响 Wolfspeed，后者是当今 SiC 晶圆生产领域无可争议的领导者，但一旦其他主要厂商扩大内部晶圆供应，它将难以阻止竞争对手。Yole 集团首席执行官Jean-Christophe Eloy 最近表示，这使得该公司很容易被收购，而 Onsemi 似乎是自然的买家，因为该公司试图主导电力电子市场。

“Onsemi 的战略似乎侧重于短期胜利，去年其出售 GaN 工厂的决定就证明了这一点。这使得该公司能够更加关注 SiC 市场，并有望在 2018 年进入该市场后实现显着且快速的投资回报。”Yole Intelligence 化合物半导体和新兴基板技术与市场分析师说。

在其首席执行官Hassane El-Khoury 的带领下，onsemi 无疑采用了积极而敏捷的战略。我们预计该公司未来将在 GaN 领域开展一定程度的活动，特别是英飞凌科技公司今年早些时候宣布收购GaN Systems ，这有趣地表明了一项对比鲜明的长期战略。看到 Onsemi 在电力电子的第三个构建模块中采取下一步行动，并了解这些相反的策略在不久的将来如何发展，将是令人着迷的。

尽管进入较晚，Onsemi 在功率 SiC 器件市场上仍确立了强大的地位。早期数据表明该公司已达到 10 亿美元的目标，但下一季度的业绩会遵循这一雄心勃勃的轨迹吗？

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