发行 “冰点”募集23.78亿，这家基金公司做对了什么？

2023-06-27 04:06

今年以来，在强预期与弱现实的博弈之下，A股市场震荡加剧，投资者情绪快速下修，基金销售也陷入冰点。在这样的环境下，仍有一些权益类基金逆市布局，创造局部热点，凸显了市场对于基金经理及基金管理人权益投资能力的认可，也彰显了基金管理人坚持做难而正确事的勇气，以及深厚的投研底蕴。

强强联合紧密协同

6月27日，由中信保诚基金权益投资总监王睿担纲的中信保诚远见成长混合公告成立，首募规模达到23.78亿元，是近一个月首募规模最大的主动权益基金。

据了解，此次中信保诚远见成长混合主要在中信银行、中信证券、中信建投证券等渠道发行，并经由中信金控资产配置子委员会下设的中信优品工作室甄选而出，入选“中信优品”。该平台在业内以筛选指标严格著称，通过对产品入池过程进行严格设计，进一步强化投资风险防范，致力于在全市场中遴选出“好公司、好基金经理和好产品”。

与过往爆款频出的基金发行市场相比，今年基金营销工作颇具挑战，能够在基金“好做不好发”时逆市布局，收获认可是中信各子公司强强联合、紧密协同的结果，也体现出 “中信优品”的核心定位：倾向长期配置、注重品类机会，“要优品，而非爆品”。此次首发募集，中信银行销量突破8.5亿，对此中信银行表示，随着投资者需求日趋多元化、金融产品类型日益同质化，未来，财富管理机构比拼的是客户服务的深度、资产配置的能力以及产品体系的厚度等。营销推广也并非为赚取流量变现，而应该以守护客户财富为使命，奉行长期主义精耕细作资产配置服务，提高投资者盈利体验，做好客户关系深度经营。

中信保诚基金表示，今年以来，市场一直围绕着3200点反复震荡，赚钱效应欠佳，在此市场情绪冰点选择发行权益基金，正是瞄准了震荡市中低位布局的机会，而从过往数据来看，新基金低点入市或更容易做出长期超额收益。作为专业资产管理机构，中信保诚基金认为应该始终站在客户角度，注重客户的盈利体验，提升获取中长期投资收益的概率。逆市布局，坚持做难而正确的事，提升客户的获得感，是此次中信保诚远见成长混合发行的初心。

勤练内功守正出奇

弱市之下，在信心比黄金更重要的时刻，中信保诚远见成长混合能够逆市吸引众多投资者参与，与中信保诚基金多年来围绕清晰的价值成长投资理念，勤练内功，力争为持有人创造长期可持续回报的初心密不可分。

作为一家老牌基金公司，中信保诚基金拥有近18年历史，经历市场多轮牛熊转换，不断打磨投资实力。据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示，截止2023年3月31日，过去10年中信保诚基金权益基金绝对收益率286.60%，排名全市场第12/68（绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率，发布时间：2023年4月2日），诠释长跑中胜出。

在长时间的专注和打磨中，策略清晰、业绩优秀的基金产品也相继涌现。根据中国银河证券数据显示，截至一季末，中信保诚基金旗下22只主动权益产品中有9只基金近三年排名同类前1/2，其中，有7只产品近三年业绩排名同类前1/3。信诚新兴产业混合A、中信保诚周期轮动混合A、中信保诚创新成长混合A三只产品近3年净值增长率分别高达139.47%、148.07%、116.77%，位列同类前五。（数据来源：基金定期报告，截止2023.3.31，排名来源：中国银河证券基金研究中心，排名发布时间：2023.04.01，过往业绩不代表未来表现）

拉长时间维度来看，截止一季末，全市场近十年收益率排名前十五中，中信保诚基金占据2席：信诚周期轮动混合A，收益率达615.14%，以及信诚中小盘混合A，收益率达481.84%。（数据已经托管行复核，截止2023.3.31，排名来源：中国银河证券基金研究中心，发布时间：2023.04.01，信诚周期轮动混合A同类基金是指：偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，参与排名同类基金287只，信诚中小盘混合A同类基金是指：偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，参与排名同类基金287只，过往业绩不代表未来表现）十年时间，牛熊转换，风格轮转，长跑基的涌现正是中信保诚基金投资实力的缩影。

事实上，之所以能够在漫长的市场周期中取得优势，成熟的投研理念是基石。中信保诚基金投研团队始终秉承价值成长的投资理念，用价值的方法投资成长股，在价值股的选择中注重标的的成长性，将投资收益根植于基本面研究，并将其细化为三个坚持：坚持投资优秀的公司、坚持来自安全边际的保护及坚持投资符合时代发展与国家战略的方向。

围绕清晰的价值成长投研理念，中信保诚基金权益投资团队分为价值、成长、消费三个小组，研究团队同样聚焦在有成长性的方向。多年来保持专注，长期深耕，中信保诚基金也逐步打造出了一支有生命力的队伍，投资老将、中生代与新生代并肩作战，具有鲜明能力圈、受到市场认可的基金经理不断涌现，例如寻找有保护成长的王睿，在优质商业模式中寻找胜率和赔率空间的吴昊，利用量化+主动挖掘价值成长的提云涛，追求高胜率成长的张弘，泛制造成长型选手孙浩中，关注硬科技成长风的吴振华，以高收益风险比为目标、捕捉小而美投资机会的江峰等。

在不擅长的领域“守正”，在熟悉的领域“出奇”，坚持做难而正确的事。正是基于这样拥抱变革、保持专注、聚焦于价值成长的投资理念，让中信保诚基金在此次市场冰点发行中收获了众多投资者的价值认同。

低点布局难而正确

每一次深蹲，都是为了下次跳的更高，行情也总是在冰点中诞生。作为一名擅长左侧布局，均衡配置，致力于有保护成长的基金经理，王睿表示从长期来看，二十大报告提出，我国2035年人均GDP要达到中等发达国家水平，高质量发展目标下的人才红利和制度优势将逐步体现，人民币国际化初见端倪，人民币资产升值是长期趋势，居民财富搬家和养老金将是权益市场重要的长期资金来源。短期来看，10年期美债利率见顶、美联储加息周期接近尾声、国内经济温和复苏、货币政策宽松将持续，当前A股整体估值处于中长期较低位置，市场定价蕴含了较为合理的投资回报，A股“复合政策底”或依次确立，中国权益市场有望迈过熊牛切换拐点，展望后市，权益市场大有可为。

谈及新产品，王睿表示，将力争在波诡云谲的权益市场内为投资者争取长期稳健回报，并用九字箴言表达了对投资的看法“走正道，赚慢钱，不怕难”，而这也正与中信保诚基金敢于在基金“好做不好发”时逆市布局，在权益基金发行上注重持有人长期利益的初心不谋而合。

注：基金管理人对提及的板块/行业不做任何推介，基金的投资策略、配置的行业、具体的投资标的及比例将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。基金管理人与股东及关联方之间实行业务隔离和信息防火墙制度，股东及关联方不参与基金财产的投资运作。

截至2023.03.31，中信保诚基金旗下近三年排名同类前1/2的9只基金为：中信保诚精萃成长混合(A类) 64/511、信诚优胜精选混合(A类) 98/511、信诚中小盘混合(A类) 15/511、信诚周期轮动混合(LOF)(A类) 4/511、信诚新兴产业混合(A类) 4/511 、中信保诚红利精选混合(A类) 199/511、中信保诚创新成长灵活配置混合(A类) 2/34、信诚鼎利灵活配置混合(LOF)(A类) 162/435、中信保诚至兴灵活配置混合(A类) 72/435。其中前6只基金类型为：偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)。中信保诚创新成长灵活配置混合(A类)类型为：灵活配置型基金(股票比例挂钩估值)(A类)，信诚鼎利灵活配置混合(LOF)(A类)、中信保诚至兴灵活配置混合(A类)类型为：灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)。（评价来源：中国银河证券基金研究中心，评价发布时间：2023.04.01 ）

信诚新兴产业A（000209）成立于2013年7月17日，目前的业绩比较基准为中证新兴产业指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%。信诚新兴产业自2020年11月21日起投资范围增加存托凭证。其近五年净值增长率/业绩比较基准增长率为，2017：-12.7%/8.74%，2018：-30.47%/-24.44%，2019：42.03%/ 27.81%，2020：102.88%/37.56%，2021：76.70%/ 5.02%，2022：-31.05%/-22.61%。近三年历史业绩/基准业绩：139.47%/ 19.28%。自2021年8月31日起新增C份额，其成立以来每年度净值增长率/业绩比较基准增长率为：2022：-31.46%/-22.61%。基金管理人对本基金的风险等级评级为R3。历任基金经理：2013-07-17至2013-08-15：谭鹏万2013-08-16至2015-05-28：谭鹏万郑伟2015-05-29至2017-02-27：郑伟2017-02-28至2019-08-27：郑伟杨旭2019-08-28至2019-09-11：郑伟杨旭王睿，2019-09-12至2020-02-04：郑伟王睿2020-02-05至2020-04-20：郑伟王睿孙浩中2020-04-21至2022-03-20：王睿孙浩中2022-03-21至今：孙浩中

信诚周期轮动（165516）成立于2012年5月7日，目前的业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%。信诚周期轮动自2020年11月21日起投资范围增加存托凭证。其近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为， 2017：13.71%/17.23%，2018：-29.00%/-19.28%，2019：64.45%/29.52%，2020：111.29%/22.46%，2021: 32.61%/-2.94%，2022：-22.54%/-16.91%。近三年历史业绩/基准业绩：148.07%/ 10.89%。近十年历史业绩/基准业绩：615.14%/ 66.73%。自2021年11月25日起新增C份额，其成立以来每年度净值增长率/业绩比较基准增长率为：2022：-23.00%/-16.91%。基金管理人对本基金的风险等级评级为R3。历任基金经理：2012-05-07至2019-11-04：张光成2019-11-05至2019-11-17：张光成吴昊2019-11-18至2020-07-05：吴昊2020-07-06至2021-04-20：吴昊张弘2021-04-21至今：张弘

中信保诚创新成长成立于2019/01/30，业绩比较基准为沪深 300 指数收益率*40%+恒生指数收益率*20%+中证综合债指数收益率*40%。中信保诚创新成长自2020/11/21起投资范围增加存托凭证。A类历史业绩/基准业绩：25.91%/13.22%（2019.1.30-2019.12.31）；2020-2022，100.93%/11.49%；49.71%/-2.58%；-24.94%/-10.33%。近三年历史业绩/基准业绩：116.77%/ 6.93%。2022/7/15 增设C类份额，近6个月历史业绩/基准业绩：4.24%/6.87%（2022.10.1-2023.3.31）。王睿自基金成立至今担任基金经理。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。

信诚中小盘A（550009）成立于2010年2月10日，目前的业绩比较基准为天相中盘指数收益率*40%+天相小盘指数收益率*40%+中证综合债指数收益率*20%，自2020年11月21日起投资范围包含存托凭证。其近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为，2017：7.75%/-0.86%，2018：-30.98%/-24.80%，2019：75.48%/23.74%，2020：86.24%/21.66%，2021: 62.04%/11.12%，2022：-26.95%/-15.97%。近十年历史业绩/基准业绩：481.84%/ 73.02%。自2022年7月15日起新增C份额，近6个月历史业绩/基准业绩：-0.64%/9.07%（2022.10.1-2023.3.31）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R3。历任基金经理：2010-02-10 至2011-08-15：闾志刚2011-08-16至2013-10-22：程亮闾志刚2013-10-23至2014-04-22：程亮2014-04-23至2021-08-29：郑伟2021-08-30至2021-09-24：郑伟孙浩中2021-09/-15至今：孙浩中

王睿在管产品列示如下：

信诚优胜精选成立于2009/8/26，业绩比较基准为80%×中证800指数收益率＋20%×中证综合债指数收益率。自2020/11/21起投资范围增加存托凭证。A类近五年历史业绩/基准业绩：2018-2022：-27.87%/ -22.56%、35.82%/25.11%、48.58%/21.65%、32.03%/0.64%、-20.40%/-16.64%。2022/7/15增设C类份额，近6个月历史业绩/基准业绩：4.74%/6.31%（2022.10.1-2023.3.31）。历任及现任基金经理：黄小坚(20090826-20140314)、杨建标(20110329-20150521)、王睿(20150430至今)。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。

中信保诚精萃成长成立于2006 /11/27，业绩比较基准为：80%×中信标普 300 指数收益率 +15%×中证国债指数收益率+5%×金融同业存款利率。A类近五年历史业绩/基准业绩：2018-2022：-27.34%/-19.49%、48.13%/27.66%、60.35%/23.87%、38.60%/-0.64%、-21.65%/-16.58%。2022/7/15增设C类份额，近6个月历史业绩/基准业绩：2.61%/5.21%（2022.10.1-2023.3.31）。自2020/11/21起投资范围增加存托凭证。历任及现任基金经理：吕宜振(20061127-20080625)、孙志洪(20061127-20070522)、刘浩(20080625-20120929)、谭鹏万(20120828-20150529)、王睿(20150529-至今)。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。

中信保诚创新成长成立于2019/01/30，业绩比较基准为沪深 300 指数收益率*40%+恒生指数收益率*20%+中证综合债指数收益率*40%。中信保诚创新成长自2020/11/21起投资范围增加存托凭证。A类历史业绩/基准业绩：25.91%/13.22%（2019.1.30-2019.12.31）；2020-2022，100.93%/11.49%；49.71%/-2.58%；-24.94%/-10.33%。近三年历史业绩/基准业绩：116.77%/ 6.93%。2022/7/15 增设C类份额，近6个月历史业绩/基准业绩：4.24%/6.87%（2022.10.1-2023.3.31）。截至2023.03.31，成立以来业绩/基准业绩：204.06%/13.54%。王睿自基金成立至今担任基金经理。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。

信诚鼎利成立于2016/5/24，于 2017/11/25转型，业绩比较基准为沪深 300 指数收益率 *50%+ 中证综合债指数收益率 *50%，自2020/11/21起投资范围增加存托凭证。A类近五年历史业绩 / 基准业绩：2018-2022：-21.94%/-9.62%；19.87%/19.92%；61.25%/15.20%;5.96%/0.30%；-28.11%/-9.56%。2022/6/9增设C类份额，近6个月历史业绩/基准业绩：5.03% /3.83%（2022.10.1-2023.3.31）。历任及现任基金经理：杨旭(20160524-20171031)、殷孝东(20161216-20200506)、韩益平(20170704-20191105)、郑伟(20200330-20210915)、王睿(20210830至今)、吴振华(20220105至今)。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。

中信保诚前瞻优势成立于2021年10月26日，业绩比较基准为：中证800指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%。历史业绩/基准业绩：2022年: -13.29%/-15.09%。王睿自基金成立日至今担任基金经理。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。

中信保诚至远动力混合型基金于2021/10/23由信诚至远灵活配置混合型基金转型而来（信诚至远成立于2017/8/31，自2020/11/21起投资范围增加存托凭证），业绩比较基准由“沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%”变更为“沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中证综合债指数收益率*20%”。A类近五年历史业绩/基准业绩：2018-2020：-1.89%/-9.62%，13.10%/19.92%，110.44%/15.20%；2021.1.1-2021.10.22：26.80%/-0.27%，2021.10.23-2021.12.31:1.55%/-2.22%；2022年：-21.04%/-13.82%。C类近五年历史业绩/基准业绩：2018-2020：39.08%/-9.62%，12.84%/19.92%，109.72%/15.20%；2021.1.1-2021.10.22：26.44%/-0.27%，2021.10.23-2021.12.31，1.48%/-2.22%；2022年，-21.32%/-13.82%。2022/1/12增设E类份额，E类份额近6个月历史业绩/基准业绩：5.24%/7.23%（2022.10.1-2023.3.31），近1年历史业绩/基准业绩：0.46%/ -1.20%（2022.4.1-2023.3.31）。历任及现任基金经理：王国强（20170831-20191025）、王睿（20191025-20220114）、刘锐（20191218-20220922）、王睿（20220919-至今）。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。

（数据来源：基金定期报告）

风险提示：本资料观点仅为当前观点，不代表对未来的预测，不构成任何投资建议，也不构成未来基金管理人旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效，基金管理人不承担更新义务。

基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件和本风险揭示，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，并在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的产品。

根据有关法律法规，基金管理人做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。基金过往业绩不代表未来，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益和本金安全。

基金管理人对文中提及的个股/板块/行业仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。基金管理人所提及观点对市场未来走势不构成任何保证。

材料中提及的基金（以下简称“本基金”）由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金有风险，投资需谨慎。（CIS）

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