CGTN专访｜证监会副主席方星海：鼓励中国企业赴境外上市

2023-07-06 08:07

CGTN：近期，有一件事情收到广泛关注，证监会近日就境内企业赴境外上市制度规则公开征求意见。这一新规有哪些主要基本部分组成？以及新规定代表了怎样的制度安排？对于新规定，监管机构有着怎样的考虑？

方星海：这是个很好的问题，我很乐于回答，因为很多国际投资者都想知道这个问题的答案。在这一新规草案公布之前，那些所谓“红筹企业”，它们无论是在纽约，还是在香港上市，（这些企业）都完全不受中国证监会的监管。这就导致一个问题，因为一旦这类企业违反了外国市场的有关规定，例如瑞幸咖啡，去年的财务造假事件，美国证券交易委员会（SEC）调查这一事件时，不得不向中国证监会寻求合作，因为瑞幸咖啡的全部业务都在中国内地。然而，在SEC向我们寻求合作之前，我们甚至不知道瑞幸咖啡已经在纽约上市，因为它并未受到中国证监会监管，瑞幸是一家在开曼群岛注册的外国公司，不受中国证监会管辖。近期公布的新规定，弥补了这个缺口。目前，证监会还在就新规定公开征求意见，但我相信它会在一个月内正式出台。新规定出台后，公司无论是在中国内地还是在离岸地点注册，只要公司的主要业务在中国内地，这些公司赴境外上市必须收到中国证监会的备案管理。当公司提出赴境外上市的申请后，证监会是否批准将由制度流程决定。

举个例子，假如一家互联网公司想要在纽约上市，这是没有问题的，但该公司需要向中国证监会提出申请，证监会内部将会启动一个跨部门的审核，决定是否批准公司的申请，因为许多互联网技术公司拥有较为敏感的数据。审核通过后，中国证监会将正式批准公司的申请，这将为SEC带来更多确定性，因为这时公司已经在中国经过审核，新规定将确保类似“滴滴事件”的情况不再发生，所以我认为，新规定提供了一个规范的流程，供企业遵守，也能让境外市场的监管机构对中国赴境外上市的企业更具信心。这样，假如有企业存在问题，中国证监会和SEC（等监管机构）将在该企业赴境外上市前取得共识，这将大大降低监管的难度。

CGTN：所以新规定能够填补缺口。然而，有境外媒体认为新规定收紧了企业境外上市的监管政策，他们认为新规定增加了限制，对此，中国证监会有何回应？

方星海：此次新规定公布之前，并不存在相关管理规定，然而资本市场的运转离不开这类规定，比如我提到的瑞幸咖啡和滴滴，这些公司（发生的事件）都是不好的例子，为了让中国企业赴境外上市更具可持续性，更好地保护境外投资者的利益，我们需要更完善的规定，来填补缺口。所以，这不是监管政策上的收紧，而是使其更加完善，证监会尊重企业依法合规自主选择上市地，同时我们也鼓励中国企业赴境外上市，这样，企业可以利用国际资本市场实现增长。

CGTN：您认为是什么原因大型境外金融机构想要长期留在中国，尽管当前全球经济可能存在一些摩擦，您认为他们为什么会选择进入中国市场？

方星海：我认为他们这样做是基于几个原因：

第一个原因是他们作为国际投资者，他们会在全球范围配置资产，而中国是全球经济的一个庞大的组成部分，是国际投资者不能错过的，所以在资产配置方面，他们想要在中国投入一部分资产。如今，国际投资者正在中国投入越来越多的资产，这是因为中国经济展现出了很强的韧性，面临疫情仍能保持增长。

第二个原因是中国资本市场对国际投资者而言更加便利、利好。

CGTN：我想中国资本市场的稳定，也能够发挥积极作用，支持全球从疫情中复苏。

方星海：我也这么认为，在这一点上，我想到另外一件事情，证监会就一项草案公开征求意见，（该草案）拓展了我们所说的“沪伦通”业务，将瑞士和德国纳入适用范围，这一进展并没有被大范围报道，但国内是相关新闻报道的，这一新规定也将在大约一个月后正式出台。新规出台后，中国企业将能够在瑞士和德国法兰福上市；同时，德国和瑞士的企业也将能够在我国的深圳、上海上市。因此，稳定的中国资本市场有利于世界经济增长，在这一方面，来自英国伦敦、德国法兰克福以及瑞士的公司，将能够在深圳和上海上市，在中国市场募集资金。