「被忽视」的一线城市广州

2023-07-14 10:07

盘一盘广州。

作者｜吴梅梅
来源｜IT桔子(ID:itjuzi521)

作为广东省的省会城市，广州拥有长达几千年的历史。然而，它的锋芒在近些年一直被耀眼的、迅猛发展的“经济特区”城市深圳所掩盖，以至于这些年来，“北上深”成为超一线城市的代名词，广州却被大众所忽视了，在创投圈里，甚至还不如新一线城市杭州、苏州更加有关注度。

上一次关注到广州刚好是在两年前：广州政府发布实施意见，其中一条明确表示鼓励和支持创投机构创新募资手段，包括上市。

进一步了解后发现，实际上，近几年来，广州正在依靠强有力的国企、政府出资等来带动地方民营经济的活力，探索“股权财政”之路。

有数据显示，目前，广州地方国企资产总额6.28万亿元，同比增长8.2%；以较大优势领先于深圳、成都、武汉等城市，连续三年跻身地市级（含副省级市）地方国企实力第一城之位。

据广州市国资委统计，截至2022年底，广州国资设立、管理及参股各类具有产业特色的基金321只，滚动投资累计超2300亿元。今年又推动设立2000亿元的广州产业投资母基金和创投母基金，推动瑞通生物等一批新兴产业项目落地广州。

本文将以数据总结广州地区新经济创投的发展概况，重点是回顾近广州近三年来的融资表现情况。

01
广州经济在全国居于何位，
优势产业有几何？

据广州市市场监管局数据，按照《国民经济行业分类》，截至2023年3月，全市实有市场主体排在第一的行业是：批发和零售业，拥有159.28万户，占比49.81%。

一个城市所容纳的各行各业企业数量是有限的，它受到政策、市场规模、产业集群等各种因素影响。而广州的批发、零售业态占市场主体的近一半，这既与大城市广阔的市场机会相关，也暗含广州比较务实、自由的气息，是个“接地气”的城市。

IT桔子数据也显示，广州在运营中的新经济公司数量规模排在第一位的是电商零售行业，有2520家，与政府数据比较一致。

广州的企业服务、文娱/广告传媒公司数量排在前三位。网易、欢聚时代/YY这些知名的文娱互联网大厂均发源于广州；大众所熟知的微信的总部也落在了广州，而不是深圳。

此外，广州近年来也涌现了一批知名的人工智能公司，包括已在科创板上市的云从科技、暗物智能等。

一个地区上市公司的总数量相对能代表地方的经济实力规模。据IT桔子数据，广州的上市公司（不含新三板）数量共有206家，比深圳的391家差了一大截，逊色于杭州市的269家上市公司，仅以略微的优势领先于苏州（199家），位居全国第五位。

而上市公司的行业分布表明实力较强的公司集中于哪些行业，或者说哪些行业更容易上市。

上表显示，广州的制造业上市公司数量最多，这也契合了全国大盘的特点，其中，半导体、新能源等先进制造行业有39家，传统制造有27家。

其次，广州市电商零售和企业服务、医疗健康的上市公司数量并列前位，分别有25、25、24家。结合上述数据，广州同时有众多的零售、企服行业创业公司，说明这类小公司仍有较大的市场生存空间。

另外，广州的文娱/广告传媒、房地产业也分别有15、13家上市公司，农业、汽车交通有9家上市公司，教育、金融等其他行业则仅有零星的数家上市公司。

地区独角兽公司的数量代表了地方新经济创投的活力，并能从中窥见地方未来优先发展的重点产业。

IT桔子数据显示，广州目前有18家估值达到10亿美元以上的独角兽公司；这个数据在全国仍位居前五，北京、上海、深圳、杭州分别以98家、77家、47家、23家独角兽位列前四名城市。

从行业来看，这18家独角兽中有一半集中在半导体（粤芯半导体）、新能源（巨湾技研、奥动新能源、广汽埃安）、新材料（鸿基创能、先导薄膜）、航天（小鹏汇天、中科宇航）等目前大热的硬科技赛道。

新能源赛道是广州市近几年集中力量发展的产业——今年广州国资出资支持总投资109亿元的因湃电池项目动工开建，广汽埃安二期智能工厂重大项目投产，投资约100亿元在黄埔区建设动力电池生产基地将于7月动工。

值得一提的是，自动驾驶独角兽文远知行、AI独角兽暗物智能、瞄准自动驾驶应用的出行独角兽如祺出行OnTime最近几年融资事件颇多，在创投市场已经声名鹊起。

除此之外的独角兽涉及企服（浩云长盛）、电商/零售（钱大妈、致景科技）、巴图鲁农业（中芯种业）、餐饮业（太二酸菜鱼）、医药业（七乐康）。

02
近几年广州融资的热门赛道

对比来看，2012-2015年，广州的一级市场投资事件仍以电商零售和企业服务两大行业为最高，其次是医疗健康、文娱传媒和游戏行业的融资，说明广州这几大产业在过去就有明显的基础积累优势。而2020-2023最近的这段时间，医疗和先进制造两大产业的融资热度超越了其他行业。

具体到细分赛道，近三年来，广州一级市场融资事件最多的是生物制药，有102起。广州本身有强大的覆盖研发试验、医药生产产业链基础，加上特殊时期的时代烙印，使得中国整个医疗投资在这一阶段处于极度的火热，数据反映了国情和地区的产业特色。

排在第二位的集成电路有42起，从融资热度来看，比前一名的生物制药差距较大。虽然广州强调先进制造业为主导，但目前半导体这块还比较弱。

有意思的是，前几年广州的消费行业融资也比较活跃，包括美容护理、食品饮料相关的融资事件都相对突出，不仅有“国货之光”的完美日记，还出现了溪木源、C咖、海龟爸爸这样的新锐国货美妆品牌。此外，简爱、CHALI茶里等发源于广州的新消费品牌也颇具知名度。

融资总额方面，又是一个全新的视角和维度。

IT桔子数据显示，2020-2023上半年，广州市汽车制造、集成电路、生物制药、自动驾驶四个高科技赛道的融资总额均超过了百亿元，分别达到了243.4亿元、166.11亿元、152.93亿元、135.53亿元。

虽然汽车制造业的融资额绝对领先，但也只落到了屈指可数的4家公司头上，且仅广汽埃安就融资208亿元！有消息称，广汽埃安计划2023年内上市；另外，上市前的小鹏汽车融了5亿美元，超境汽车、飞驰汽车融资1亿元。

毋庸置疑，广州当地在大力地推进新能源汽车、汽车电子行业发展，而作为广汽集团旗下的埃安得到了倾囊相助，可见广州国企的带动发展优势十分显著。

03
强有力的资本支持

企业的发展离不开资金的支持，资本是新经济创投重要、不可或缺的一环。

自2020年以来，来广州参与出手股权投资的机构有1195家。其中，有31%的资方选择支持半导体和先进制造行业，有30%的资方投向了医疗产业。

另外，过去几年来，仍有245家资方去广州投资消费项目，尤其是在消费投资火热的2021年。广州发达的零售产业、供应链和“烟火气”还是很吸引投资人，甚至比投资企业服务的资方还多不少。投资广州文娱、游戏、教育等产业的这几年较少。

投资广州先进制造业的代表资方是母基金越秀产业基金、广发证券旗下基金广发信德。红杉资本中国、江苏苏州国资机构元禾原点则较多地参与了广州医药企业的融资，投资广州消费项目的典型资方是弘毅投资、专注消费投资的VC天图投资。

另外，红杉资本中国还参与广州企服公司的投资，而和成都等其他城市一样，投资广州游戏文娱业的代表还是腾讯、哔哩哔哩。

我们将投资机构的背景分为国资/母基金、市场VC机构和企业CVC三大类，从近三年的投资数据来看，广州国资在其中扮演着重要角色。

除了作为母基金/引导基金，参与GP的投资，地方国资也有一些直接出手的案例，其中以越秀产业基金在广州出手最为活跃，在2022年投资了自动驾驶芯片研发商“奕行智能”、粤芯半导体，2023年投资了从事基因研究的2家生物公司——云舟生物、瑞风生物。

此外，广州基金近几年也投了十几家广州本土企业，包括广汽集团孵化的巨湾技研、广汽埃安、如祺出行以及AI企业暗物智能等；广州开发区产业基金核心围绕集成电路和生物制药两大产业布局，投资了惠正奇医药、派真生物、创芯国际、知易生物等广州生物企业。

略感意外的是，源于深圳的国资机构深创投在广州还算活跃，投资了工厂智联平台“EasyYa易芽”、融泰医药、跨境物流公司“拓威天海”、力土木等广州创企。

在广州出手活跃的风投机构基本是一线知名风投，包括红杉中国、经纬创投、创新工场、IDG资本、启明创投、高瓴创投等，而红杉中国仍是其中最为活跃的TOP1机构。

企业CVC方面，目前有腾讯投资、三七互娱、广发信德这三家在广州出手是比较活跃的。

附表：

*免责声明：本文章为作者独立观点，不代表创业家立场。

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来源: qq

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