基本面持续改善的奈飞 vs 面临重重挑战的高盛：本周规避哪一只？

2023-07-17 10:07

本周关注：Q2财报季、美国零售销售数据；
关注奈飞，公司新季度业绩有望继续改善；
规避高盛，充满挑战的经济环境下，业绩或不及预期。

英为财情Investing.com - 上周五，华尔街三大指数涨跌互现，投资者目前正在评估宏观经济、通胀、利率和企业盈利的前景。但是，随着通胀数据降温，缓解了Fed加息的担忧，美国三大指数上周周线均上涨。

全周累计，道琼斯工业平均指数抽高2.3%，美国标准普尔500指数进账2.4%，纳斯达克综合指数上扬3.3%。

S&P 500 vs. Nasdaq vs. Dow

（三大指数走势对比图，来自Investing.com）

随着本周华尔街市场进入财报发布的首个高峰期，诸多企业将会陆续发布财报，包括特斯拉(NASDAQ:TSLA)、IBM(NYSE:IBM)、美国银行(NYSE:BAC)、摩根士丹利(NYSE:MS)、美国运通(NYSE:AXP)、强生集团(NYSE:JNJ)、美国航空(NASDAQ:AAL)、美联航(NASDAQ:UAL)、台积电(NYSE:TSM)等。

除了公司业绩以外，财经日历上也有几个重要的数据发布需要关注，首要关注的就是美国零售销售数据，经济学家目前的预估是，上月美国零售销售有望增长0.3%，整体增长0.5%。

（Investing.com经济日历）

与此同时，由于7月25-26日的美联储议息会议召开在即，Fed官员本周将会进入噤声期。根据Investing.com的美联储利率观测器显示，目前市场的预期是，本月FOMC会议后，联储局加息25个基点的可能性高达97%。

（Investing.com美联储利率观测器）

无论如何，本周我们仍将重点关注一只个股，规避另一只个股。

值得关注的个股：奈飞Netflix

流媒体平台奈飞Netflix(NASDAQ:NFLX)的股票有望在未来一周表现优异。

我们认为，该公司新季度的消费者需求趋势有望继续改善，基本面保持良好的态势——其二季度的销售和用户增长数字将会超过预期，因受益于推出成本更低的支持广告的基本服务套餐，并加大打击非法账户共享。

奈飞预计将会在7月19日（周三）美股盘后发布二季度业绩。在其发布二季度业绩报告之后，股价或惊喜上涨。根据期权市场的走势来看，该股在财报发布后的股价波动约为9%左右。

NFLX earnings

（NFLX业绩预期来自InvestingPro）

根据目前的市场共识预期来看，奈飞二季度的每股收益料为2.86美元，较去年同期的3.20美元下滑10.6%，主要是因其内容支出增加。不过，公司的预期收入同比仍然有望增加3.9%，报82.8亿美元，因其受益于新的基础服务套餐和共享账户打击。

而市场更为关注的可能是奈飞二季度的订阅用户数量，华尔街分析师预计，截至6月份的这个季度，该平台的新增用户有望达到180万。

展望后市，我们认为，奈飞还会提供一个乐观的业绩指引，以反映在一系列努力下，其运营利润率的提高。

NFLX daily chart

（NFLX日线图来自Investing.com）

截至上周五，奈飞的股价收在了441.91美元的历史新高位置，估值达到1960亿美元。今年以来，该股已经累计上涨了49.8%，几乎是标普500指数同期（17.3%）涨幅的三倍。

根据InvestingPro的公允价值估值模型来看，虽然已经经历了强劲的涨幅，但是奈飞的股价仍然被严重低估，目标价料为533.99美元，和当前股价相比，有20.8%的潜在涨幅。

需要规避的个股：高盛

而本周需要规避的个股则是华尔街银行巨头——高盛 (NYSE:GS)，因该行的最新盈利报告可能会显示，在充满挑战的经济环境下，该行可能受到关键投资部门和财富管理服务大幅放缓，交易大幅下降的打击，其利润和收入增长都将急剧下降。

高盛预计将会于7月19日（周三）美股盘前发布财报，根据期权市场的走势来看，在其发布二季度业绩报告之后，该股在财报发布后的股价波动约为4%左右。

InvestingPro的一项调查显示，在多重阻力的影响下，市场对高盛的悲观情绪日益加剧，在过去90天时间里，14位分析师中有13位下调了该行的每股收益预期。

GS earnings

（GS业绩预期来自InvestingPro）

分析师的预期数据显示，高盛每股盈利为4.04美元，较去年同期7.73美元/股的数据暴跌了47.7%。此外，收入也令人担忧，预期同比下降9.5%，至107.3亿美元，其中投行业务的收入预期将同比下降32%，而交易收入则将下降17%。

此外，高盛未来几个月的业绩前景也不容乐观，因该行在利率上升和经济不确定性中，仍需努力应对全球交易、合并活动以及IPO承销下滑的负面影响。

根据Refinitiv的数据显示，和去年同期相比，2023年上半年的全球并购收入下降了38%，这是2020年疫情危机对全球经济造成严重破坏以来，交易最疲弱的半年。

GS daily chart

（GS日线图来自Investing.com）

截至上周五，高盛的股价收于326.19美元，估值为862亿美元。今年以来，该银行的股价一直处于挣扎中，到目前为止，该股已经下跌了5%，远逊于大盘。相比较之下，金融股ETF XLF今年迄今为止累计上涨了0.2%。

翻译 | 李善文

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来源: qq

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